标准普尔 500指数追踪 美国最大和最具活力的公司。其成分股由标准普尔指数委员会策划，该委员会根据包括市值、行业分配和流动性在内的多种因素选择公司。
但是，如果您想投资标准普尔 500 指数的股票，却没有能力筛选和分析 500 家公司怎么办？您可能需要考虑使用标准普尔 500 指数基金或交易所交易基金(ETF) 来帮助您获得所有这些股票的敞口。Vanguard 于 1976 年向个人投资者介绍了美国第一只共同基金。它旨在模仿标准普尔 500 指数。1第一个 ETF 在 17 年后推出，这也让投资者开始追踪该指数。
几乎所有主要的经纪公司和基金公司现在都提供某种类型的标准普尔 500 基金。投资者可以通过财务顾问、全方位服务经纪人或折扣经纪人获得这些资金。如果您需要一些指导，我们会分解一些通过 ETF 和共同基金进行标准普尔 500 指数投资的基础知识。除非另有说明，所有数据均截至 2022 年 2 月。
关键要点
- 标准普尔 500 指数是根据市值追踪 500 家美国最大公司的指数。
- 您实际上不能投资于指数，但可以投资于指数基金。
- 标准普尔 500 指数基金可以帮助您的投资组合获得对标准普尔 500 指数成分股的广泛敞口。
- 指数共同基金和 ETF 维持被动指数复制策略，使投资者能够广泛地访问给定指数内的所有证券。
- 许多追踪标准普尔 500 指数的基金通常管理费非常低。
什么是标准普尔 500 指数？
标准普尔 500 指数于 1957 年推出，是美国第一个市值加权股票指数，被广泛认为是衡量美国大盘股的最佳单一指标。作为全球最具影响力的股票指数，该指数拥有数万亿美元的指数或基准。
该指数传统上由 500 家领先的美国公司组成，尽管这个数字可能会波动。在撰写本文时，该指数列出了 505 个名称，约占美国可用市值的 80%。市值中位数为 795 亿美元，最高为 2.9 万亿美元。2
标准普尔 500 指数股票在很大程度上反映了美国经济的增长动力。例如，截至 2021 年 12 月 31 日，标普 500 指数权重排名前 10 位的成分股是苹果、微软、亚马逊、Alphabet (A)、特斯拉、Alphabet (C)、Meta Platforms、英伟达、伯克希尔哈撒韦和强生公司。这些主导美国和全球市场的大盘股主要集中在三个板块：
- 信息技术是标准普尔 500 指数中权重最大的板块，占 28.7%
- 非必需消费品，按重量计算排名第三，占 12%
- 通信服务，第五大，占 10% 2
这三个板块合计占标准普尔 500 指数的 50% 以上，反映了科技和相关板块在美国经济中的主导地位。标准普尔 500 指数中的其他大型板块是医疗保健 (13.1%) 和金融 (11.3%)。这五个板块合计占标准普尔 500 指数的四分之三多一点。其他六个板块——工业、消费必需品、能源、房地产、材料和公用事业——加起来占标准普尔 500 指数的剩余 25% 。2
2021 年，估计有 3.5 万亿美元与标准普尔 500 指数挂钩或基准，其中指数基金和 ETF 约占 5.4 万亿美元。2
指数 ETF 与指数共同基金
您不能直接投资于指数，因为它只是衡量其组成证券的表现。您可以做的是通过尝试复制特定指数表现的 ETF 和指数基金投资于指数。
ETF专注于被动指数复制，让投资者可以访问特定指数中的每一种证券。因此，标准普尔 500 ETF 让投资者接触该指数中的所有股票。指数 ETF 通常是低成本的，并且像股票一样全天交易。因此，它们具有高流动性，并受盘中价格波动的影响。
由于运营费用较高，标准普尔 500 指数基金的费用往往略高于 ETF。此外，由于共同基金的结构与 ETF 略有不同，投资者只能以当日收盘价购买，该收盘价基于基金的资产净值(NAV)。
以下是受投资者欢迎的指数 ETF 和共同基金的示例：
- 最大的 S&P 500 ETF 是 State Street Global Advisors 的 SPDR S&P 500 ETF ( SPY )，截至 2022 年 2 月 3 日，其管理资产(AUM) 为4051 亿美元。SPY于 1993 年 1 月推出，是第一只 ETF在美国上市3
- 指数投资先驱 Vanguard 的标准普尔 500 指数基金是第一个面向个人投资者的指数共同基金。先锋 500 指数基金 Admiral Shares (VFIAX) 是最大的指数基金，截至 2022 年总资产为 8561 亿美元。4
505
截至 2022 年在该指数中上市的公司数量。
购买标准普尔 500 指数基金或 ETF
如果您想以一种廉价的方式投资标准普尔 500 ETF，您可以通过折扣经纪人获得敞口。这些金融专业人士为所有被动 ETF 产品提供免佣金交易。但请记住，一些经纪人可能会施加最低投资要求。
标准普尔 500 指数基金也通过经纪人和折扣经纪人进行交易，也可以直接从基金公司获得。您可能希望通过顾问或经纪人来管理您的投资组合，或者您可能更愿意管理全部位于特定共同基金提供商内的基金投资组合。
如果您有选择权，您还可以通过雇主401(k)计划、个人退休账户(IRA) 或机器人顾问平台访问 ETF 和共同基金。
要找什么
无论您是新手还是经验丰富的投资者，在您投入任何资金之前，您都必须考虑一些事项。如果您没有投资账户，请务必找到一家经纪或投资公司，您可以在其中购买您选择的 ETF 和/或共同基金的股票。
成本是任何投资的一个重要因素。ETF的费用比率是投资者每年支付给基金经理的总体成本。费用率在 0.5% 到 0.75% 之间被认为是好的。请务必谨慎处理任何大于 1.5% 的费用，因为收取这些费用比率的基金被认为很高。
许多共同基金附带由投资者支付给基金经理的销售量或佣金。这些可以分类为前端或后端负载。第一项是在您购买基金时收取的，而后者是在您出售基金份额时收取的。由投资提供者直接出售的基金没有负担。
尽管成本是一个重要因素，但不要忘记查看基金的表现。您可以在提供 ETF 或共同基金的公司的网站上找到每项投资的情况说明书。
如何投资
选择合适的基金是成功的一半。下一步是了解如何投资它们。记下您感兴趣的所有基金的名称和股票代码，因为您在开始购买股票时需要此信息。
然后确定可使用的资金量。这可以帮助您确定在费用和佣金方面您可以支付给经纪公司多少钱。如果您没有帐户，请寻找符合您条件的帐户。如果您没有大量资金，请寻找提供低费用交易选择的公司。
设置好帐户后，您就可以开始投资您的资金了。
投资标准普尔 500 指数的优缺点
如果您仍然对指数 ETF 或基金持观望态度，请考虑您对每只股票进行自己的研究需要多长时间。经过这么多时间和努力，您可能会发现投资业绩可能远低于仅通过投资标准普尔 500 指数基金或 ETF 所能获得的结果，因为它很难击败市场。
传奇投资者沃伦·巴菲特 (Warren Buffett) 对想要选股的人提出了一些明智的建议。巴菲特多次重申，普通投资者最好投资于标准普尔 500 指数基金，而不是试图挑选股票。在2021 年伯克希尔哈撒韦年度股东大会上，巴菲特强调了这一点，他指出，在 1989 年全球市值最大的 20 家公司中，今天没有一家仍然跻身前 20 名。
投资标准普尔 500 ETF 或基金是一种单票解决方案，可让您接触到最大经济体中许多世界上最具活力的公司。它消除了花费无数时间分析和挑选股票的时间。从长期来看，该指数表现稳定。在截至 2021 年 12 月 31 日的 10 年期间，标准普尔 500 指数的年回报率为 16.55%。5
下面，我们列出了投资该指数的一些最常见的利弊。
优点
投资标准普尔 500 指数的一些好处包括：
- 接触世界上最具活力的公司：投资标准普尔 500 指数可以让投资者接触到一些世界上最具活力的公司，例如苹果、亚马逊、谷歌和特斯拉。
- 一致的长期回报：尽管任何一年的回报在长期内变化很大，但标准普尔 500 指数的表现始终如一。
- 不需要复杂的分析：通过 ETF 或指数基金投资标准普尔 500 指数意味着您不必花费数小时分析和挑选股票，徒劳地试图击败市场。
- 可作为核心持股：标准普尔 500 指数基金和 ETF 流动性很强，买卖价差很小。这使得标准普尔 500 指数基金和 ETF 成为大多数投资组合的理想核心资产，并使其适用于备兑看涨期权和对冲等高级策略。
缺点
以下是投资标准普尔 500 指数的一些主要缺点。
- 该指数由大盘股公司主导：标准普尔 500 指数由大盘股公司主导，其 10 大成分股占该指数的近三分之一。截至 2021 年 12 月 31 日，其成分股的市值中位数为 340 亿美元。5这意味着标准普尔 500 指数不存在任何可能具有更快增长能力的中小盘股高于大盘股。
- 该指数具有股票投资固有的风险：标准普尔 500 指数具有股票投资固有的风险，例如波动性和下行风险。例如，该指数在 2020 年 3 月的几周内损失了近三分之一的价值。新投资者可能会发现难以忍受这种波动。
- 仅包括美国公司：标准普尔 500 指数仅包括美国公司，不包括亚洲和欧洲等世界其他地区的公司。
优点
- 接触充满活力的公司
- 长期回报
- 无需复杂的分析
- 作为核心控股
缺点
- 纯大盘股
- 股权风险
- 以美国为中心的方法
超越被动标准普尔 500 指数基金
如果您想要一种先进的标准普尔 500 基金投资方法，请考虑使用智能贝塔指数。这些选项具有较低的成本，并提供基本或定制投资的优势。此类基金的示例包括 AAM 标准普尔 500 高股息基金 (SPDV) 和标准普尔 500 等权重指数基金 (RSP)。您还可以使用 SPDR 行业系列或以股息为重点的基金等具有资本增值潜力的指数细分市场。
许多基金经理还提供主动型标准普尔 500 指数基金，这些基金主要关注标准普尔 500 指数名称，但积极交易指数中严格存在的名称之外的名称。还有杠杆基金，它提供了一种简化的对冲方法。看涨的杠杆基金在标普 500 表现良好时使用杠杆倍增其回报。看跌的杠杆基金做空标准普尔 500 指数，以在指数下跌时获得正回报。
我应该通过指数基金还是 ETF 投资标准普尔 500 指数？
你是投资共同基金还是 ETF，实际上取决于你是否想要 ETF 的日内流动性。对于一些投资者来说，像股票一样在日内交易标准普尔 500 指数的能力是选择 ETF 而不是指数基金的主要原因。如果盘中流动性对您很重要，请考虑使用标准普尔 500 ETF 而非指数基金。
投资标准普尔 500 指数需要多少成本？
如今，标准普尔 500 指数基金和 ETF 之间的费用差异微乎其微。例如，一些最大和最受欢迎的标准普尔 500 ETF 的费用比率仅为 0.03%。Vanguard 的 S&P 500 ETF (VOO) 的费用率为 0.03%，而 Vanguard 500 指数基金 Admiral Shares (VFIAX) 的费用率为 0.04%。
标准普尔 500 ETF 和基金是否派发股息？
标准普尔 500 指数 ETF 和共同基金由成分公司支付股息。标准普尔 500 指数的股息收益率约为 1.3%。5
标准普尔 500 ETF 或基金是否适合非美国投资者的投资？
根据他们的风险承受能力，美国以外的投资者通常应该对美国股票市场有一定的敞口，作为多元化投资组合的一部分。对于此类海外投资者而言，明显的货币风险（可以对冲）被标准普尔 500 指数出色的长期业绩记录所抵消。
一家公司被纳入标准普尔 500 指数的标准是什么？
公司被纳入标准普尔 500 指数的一些标准是：
- 应该是美国公司。
- 其未经调整的市值应至少为 131 亿美元，浮动调整后的市值至少应为该最低门槛的 50%。
- 它必须在最近一个季度以及最近四个季度的总和中具有正的报告收益。
- 其每年交易的美元价值与流通市值的比率应至少为 1.00，并且在评估日期之前的六个月中，每个月的股票交易量应至少为 250,000 股。2
总结
投资标准普尔 500 指数基金是分散投资组合的好方法。您选择ETF还是共同基金取决于您能负担多少以及您未来的目标是什么。无论您选择哪个选项（或者如果您同时选择两者），您都可能会看到一些一致的回报。确保您拥有适合您需求的经纪账户，这样您就可以节省费用和佣金。