经纪人，也称为经纪公司，是一家将股票和债券等投资工具的买卖双方联系起来的公司。经纪账户通常是投资者存放资产的地方。一般来说，有三种类型可供选择。您选择哪种类型取决于您的需求和偏好。
关键要点
- 经纪账户是投资者在持牌经纪商处买卖证券的金融账户。
- 根据经验、对支持的渴望和资产水平，不同的公司面向不同的投资者。
- 传统的和在线的自导程序很受各种投资者的欢迎，尤其是那些喜欢研究和与界面而不是人交互的人。
- 对于那些宁愿与金融专业人士更直接互动的人来说，人类顾问是一个更好的选择。
- 机器人顾问使投资自动化并使用技术来管理您的投资组合。
经纪公司简史
在 20 世纪中叶之前，股票和债券市场的准入仅限于那些有足够资金投资和使用人工经纪人服务的人。
1970年代和1980年代，出现了Vanguard和Charles Schwab等“折扣”经纪公司。他们愿意接受不太富裕的客户，因为他们的商业模式是围绕投资者数量设计的。
E*TRADE、FOREX.com和 Ameritrade（现为TD Ameritrade，隶属于嘉信理财） 等在线经纪公司在世纪之交抓住了互联网创造的机遇，蓬勃发展。新技术降低了成本，并允许他们通过减少佣金和最低余额来扩展折扣经纪模式。
经纪公司的存在是为了让公众可以进入交易所。没有经纪人，就没有今天的投资。
自主投资的兴起
在线经纪账户带来了自主投资者。该投资者进行投资研究并选择为其投资组合购买哪些股票和债券。
此外，过去几年的一个新发展是机器人顾问的出现。这些自动化软件平台通常以移动应用程序的形式提供，以较低的成本处理您几乎所有的投资决策。1
可以说是第一个机器人顾问——也是第一个提供加密货币投资组合的——Betterment 于 2010 年大衰退后推出。2 3从那时起，智能投顾的采用率呈指数级增长，一大批初创公司和现有经纪公司增加了智能投顾部门。
有大量传统、折扣和在线自主经纪平台可供使用，每种平台各有利弊。
人力经纪人和财务顾问
有些人更喜欢让一个人来处理他们的财务。如果这是您，那么传统顾问可能比机器人顾问更适合。人类经纪人和财务顾问自现代股票市场诞生以来就已经存在，他们通过迎合具有更高净资产的投资者或喜欢人际交往的投资者，在当今的竞争格局中开辟了空间。
优秀的财务顾问构建和监控投资组合，并在客户财务生活的许多方面提供建议。他们还提供辅助服务，例如保险、遗产规划、会计服务和信贷额度。
这些经纪人的客户可以期望将其管理资产的 1% 或更多支付给顾问；有时，他们可能会为每笔交易支付高达 50 美元的单笔交易费用。许多顾问声称这些费用非常值得他们带来的额外价值，例如为客户的投资组合挑选股票、访问独特的产品和产品或制定全面的财务计划。
许多顾问都可以通过电话或电子邮件联系到，并且反应迅速。他们还可以在需要时亲自与客户会面。
在比较经纪公司时，请注意顾问告诉您的内容。券商可能会要求他们推送预先打包好的投资、基金或财务计划；如果是这种情况，请确保您询问是否制定了适合您需求的计划。
另外，注意收费。如果他们收取的费用超过 1%，请询问原因并自行判断额外费用是否值得。CFP（注册金融规划师）或 CFA（注册金融分析师）等专业认证表明您的经纪人已经接受过培训并通过了一系列与金融市场和规划相关的严格考试。
您还可以使用 FINRA 的 BrokerCheck 工具来查看他们的经纪人是否受到监管投诉或违反道德规范的行为。4
在线自助经纪商账户
在线自主平台包括 E*TRADE、TD Ameritrade、Robinhood等。请务必检查您的银行——您可能已经可以访问自主在线经纪账户。
在大多数情况下，这些平台让您自己决定哪些投资是最好的，但它们通常会提供一套研究和分析工具。许多人提供专家建议和见解，以帮助您做出明智的决定。然后，您可以自己执行交易，通过他们的网站或移动应用程序建立您的投资组合。
人工顾问比机器人顾问或促进自主投资的平台收取更高的费用——这些平台往往会收取每笔交易的费用。
这些平台对每笔股票交易收取每笔交易佣金，并为每份期权合约收取额外费用。此外，它们还允许您进行保证金交易并创建期权策略。您还可以投资于共同基金、个股、外汇 (forex) 和交易所交易基金 (ETF)。
在线经纪公司最适合了解市场或进行研究以选择最适合其目标的投资组合的自主投资者。如果您一年只进行几笔交易，您可能希望为每笔交易支付更多费用，以获得更高质量的研究和分析。如果您是日内交易者，您可能需要考虑一个为其最活跃的用户提供免费交易的网站。
机器人顾问
机器人顾问自动化投资并使用技术来管理您的投资组合。自 Betterment 于 2010 年推出以来，提供这种算法交易服务的初创公司和现有金融公司数量激增。
与为对冲基金和银行的高频交易(HFT) 服务台提供支持 的交易算法不同，机器人顾问可能会使用低成本的指数 ETF 让您的资金发挥作用。事实上，超低费用 ETF 与移动平台上可用的低成本技术解决方案的融合使智能投顾成为可能。
您现在可以在某些平台上以每年 0.15% 的费用投资 1 美元。许多场馆不收取咨询费，但会收取可选的附加服务。
在智能投顾之前，如果你只有几百或几千美元的投资，你就必须上网到一个自主平台。现在，您可以投入 200 美元或 2,000 美元用于工作，而无需进行任何投资研究、挑选任何个股或担心重新平衡您的投资组合。
基于算法的智能投顾旨在将您置于高效且多元化的被动投资组合中。其中许多平台甚至会通过税收损失收割来优化您的投资组合，这是一个投资者出售亏损头寸以抵消获胜头寸产生的资本收益的过程。算法本身是机器人顾问的专有公司机密。
机器人顾问非常适合没有太多投资的新投资者或年轻投资者。这些平台也适合喜欢被动投资策略的人，因为您的智能投顾代表您开发指数 ETF 投资组合。
机器人顾问也为那些缺乏时间或渴望研究并找到满足其投资需求和策略的 ETF 的长期投资者大放异彩。
如果您是需要保证金、期权交易和技术图表的更老练的投资者或交易员，机器人顾问可能无法满足您的需求。
但机器人顾问当然不适合所有人。许多经纪商正在调整他们的机器人顾问，以允许在他们的投资组合选择中进行更多的定制。然而，这违背了这些产品的目的——建立和维护不断增长的产品组合。
如果您选择智能投顾，要考虑的因素主要是成本、声誉和附加服务。确保监控额外服务的成本：有些是免费的，但有些可能会增加额外费用。