这些买入价和卖出价不是随机选择的。它们是基于数学公式的值，例如Black-Scholes模型。对于该模型，做市商可能会决定添加自己的调整，这取决于他们头寸的当前风险（或缺乏）。
关键是这些价格不是随意选择的。如果您知道进入等式的七个项目中每个项目的真实数字，则可以精确计算期权的价值。实际上，只有六种价值选择方法是已知的，第七种（波动性）必须估算。波动性在确定期权价值方面起着如此重要的作用，因此无法计算期权的真实价值。任何人都可以做的最好的事情是估计波动率，这反过来会产生期权的估计值。进行估算的难点在于它是模型中使用的未来波动率。具体而言，时间段介于期权交易和到期之间。
价值选择的方法
1.股票价格 – 考虑看涨期权。如果您想拥有一个让您有权以每股50美元的价格购买股票的期权，那么如果股票交易价格为49美元，那么你肯定会支付更多的费用。股票价格越高，看涨期权的价值越高。同样，股票价格越低，看跌期权的价值越高。如果您想有权以30美元的价格出售股票，那么当股票价格为29美元时，您需要支付更多的存款期权。通话股票价格越低，看跌期权越多。
2.Strike Price – 电话所有者可以购买的价格，以及看跌所有者可以出售的股票。购买60美元的股票的权利比支付70美元的权利要多。因此，随着执行价格走低，通话价值会增加。并且随着执行价格上涨而增加价值（45美元的出售权比40美元的出售权更有价值）
3.选项类型（只有两种类型） – 选项的值取决于它是看跌期权还是看涨期权。
4.到期前的时间 – 时间越长，期权越多。作为期权所有者，您希望股票经历有利的走势。时间越长，发生有利行动的可能性就越大。
5.利率 – 这是期权价格的次要因素。随着利率上升，看涨期权的价值增加。当投资者购买电话而非股票时，他们有额外的现金（不习惯购买股票），现金可以赚取利息。当利率较高时，他们会获得更多的兴趣，因此愿意为自己的看涨期权支付更多费用。
6.股息 – 当股票除息时（股票没有收到股息的交易），股票价格会下降股息金额。因此，随着股息的增加，看涨期权越来越少，看跌期权也越来越多。
7.波动性 – 波动率衡量股票价格每天变化的程度。换句话说，它衡量的是股票价格随时间变化的程度。与非挥发性股票相比，波动性股票的价格变动幅度更大，更频繁。由于期权所有者希望价格发生重大变化，因此波动性股票的期权价值远远大于波动较小的股票的期权价值。波动率估计的微小变化可能对期权的价格产生重大影响。
