這些買入價和賣出價不是隨機選擇的。它們是基於數學公式的值，例如Black-Scholes模型。對於該模型，做市商可能會決定添加自己的調整，這取決於他們頭寸的當前風險（或缺乏）。
關鍵是這些價格不是隨意選擇的。如果您知道進入等式的七個項目中每個項目的真實數字，則可以精確計算期權的價值。實際上，只有六種價值選擇方法是已知的，第七種（波動性）必須估算。波動性在確定期權價值方面起著如此重要的作用，因此無法計算期權的真實價值。任何人都可以做的最好的事情是估計波動率，這反過來會產生期權的估計值。進行估算的難點在於它是模型中使用的未來波動率。具體而言，時間段介於期權交易和到期之間。
價值選擇的方法
1.股票價格 – 考慮看漲期權。如果您想擁有一個讓您有權以每股50美元的價格購買股票的期權，那麼如果股票交易價格為49美元，那麼你肯定會支付更多的費用。股票價格越高，看漲期權的價值越高。同樣，股票價格越低，看跌期權的價值越高。如果您想有權以30美元的價格出售股票，那麼當股票價格為29美元時，您需要支付更多的存款期權。通話股票價格越低，看跌期權越多。
2.Strike Price – 電話所有者可以購買的價格，以及看跌所有者可以出售的股票。購買60美元的股票的權利比支付70美元的權利要多。因此，隨著執行價格走低，通話價值會增加。並且隨著執行價格上漲而增加價值（45美元的出售權比40美元的出售權更有價值）
3.選項類型（只有兩種類型） – 選項的值取決於它是看跌期權還是看漲期權。
4.到期前的時間 – 時間越長，期權越多。作為期權所有者，您希望股票經歷有利的走勢。時間越長，發生有利行動的可能性就越大。
5.利率 – 這是期權價格的次要因素。隨著利率上升，看漲期權的價值增加。當投資者購買電話而非股票時，他們有額外的現金（不習慣購買股票），現金可以賺取利息。當利率較高時，他們會獲得更多的興趣，因此願意為自己的看漲期權支付更多費用。
6.股息 – 當股票除息時（股票沒有收到股息的交易），股票價格會下降股息金額。因此，隨著股息的增加，看漲期權越來越少，看跌期權也越來越多。
7.波動性 – 波動率衡量股票價格每天變化的程度。換句話說，它衡量的是股票價格隨時間變化的程度。與非揮發性股票相比，波動性股票的價格變動幅度更大，更頻繁。由於期權所有者希望價格發生重大變化，因此波動性股票的期權價值遠遠大于波動較小的股票的期權價值。波動率估計的微小變化可能對期權的價格產生重大影響。
