金融市场本质上是不稳定的。尽管许多专业基金经理和金融分析师都在谈论股票的所谓“公允价值”，但在大多数情况下，股票和股票的价格都处于高估或低估的状态。由于市场自然波动，很少有股票在短时间内以公允价值进行交易。
到目前为止，处理股票市场波动的最常用方法是购买并持有股票指数交易所买卖基金（ETF），多元化共同基金或个别股票的多元化投资组合。此外，购买是使用随时间平均的美元成本进行的，以确保你在价格较低时购买更多，而在价格较高时购买较少。
但极端的市场波动呢？很多人都不理解极端的市场波动不是看涨信号。当市场上的大量股票似乎在日内上涨或下跌相当大的百分比，而不是由于一次性事件，如手指或“闪电崩溃”，通常会有更多在工作中险恶。
假设你在投资组合中持有相当多元化的股票，确定市场是否正在进入看跌区域的一种简单方法是，波动的极端情况是否会不加选择地影响你的所有股票。换句话说，高波动性伴随着高度相关性。如果你的投资组合中的防御性股票（例如食品和制药公司）疯狂地回旋，你可能需要放弃自己的帽子！
或者，如果你有一个多元化的共同基金或ETF，并且这些基金的价格比你通常预期的要高得多，那也不是一个好兆头。随着股市进入熊市，经常令人困惑的是情绪不会是早期指标。在熊市开始时，情绪往往非常看涨，而在牛市的早期阶段几乎奄奄一息。
在这种情况下，你必须记住，市场的长期极端波动对任何人来说都很难处理。即使是经验最丰富的专业投资者也在为之奋斗。因此，当面临持续的极端波动时，你需要非常快速地确定它是否过于具有挑战性。
作为个人投资者，你处于能够将所有资金转换为现金的幸运位置。对于共同基金经理而言，选择通常受到基金政策的限制和约束。共同基金经理在任何时候都可以维持的现金数量不可避免地受到限制。将自己的资金转为现金显然无助于共同基金行业。但事实是，在熊市期间，现金总是会跑赢大盘！
不要忘记，指数交易所交易基金（ETF）通常是熊市中表现最差的指数，因为它们完全暴露。最后，如果你要恐慌，你必须提前恐慌。作为最后一个恐慌的人几乎肯定会对你的财务状况产生灾难性影响。
