股票分析:什么是价格目标

股票的价格目标是股票在历史和预测收益方面的合理估值。投资者可以分别在低于和高于其目标价格的交易时通过买卖股票来最大化其回报率。研究分析师经常发布股票价格目标以及买卖建议。但是,投资者可以而且应该确定自己的进入和退出股票头寸的价格目标。

方法

第一步是确定股票的公允价值。这涉及通过审查历史结果,经济条件和竞争环境来估计未来的盈利潜力。股票的价格目标可以是市盈率的倍数,即市场价格除以过去的12个月收益。这个倍数可能是行业倍数,公司的盈利增长率或组合。例如,如果公司的年收益增长率为10%且股票目前的交易价格为20美元,那么可能的一年期目标价格可能是1.10乘以20美元,即22美元。同样,如果行业的市盈率为18,公司预计在未来12个月内可以赚取1.10美元,那么另一个可能的价格目标是18倍乘以1.10美元,即19.80美元。

买/卖决策

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投资者可以在目标价格附近设置买入和卖出价格点,以最大化回报。购买股票的理想时间通常是在与目标价格大幅折扣交易时。这种折扣可能是市场疲软或对近期公司挫折的过度反应造成的。出售股票的理想时间通常是在交易价高于目标价格范围或过热市场时。继续前面的例子,一个理想的切入点可能在15美元到18美元之间,而减少头寸的时间可能是股票交易价高于25美元。

交易策略

投资者不应该尝试定时市场,因为不可能始终如一地预测低谷和高峰。相反,他们可以设置价格提醒 – 在达到特定价格水平时从经纪账户发送的电子邮件提醒 – 或者下限或停止订单。继续前面的例子,当股票价格可能被低估时,18美元的价格警报会通知投资者。限价订单以指定的限价执行,而止损订单以指定的止损价格成为市价订单。投资者可以使用这些订单购买股票,当它即将突破或在价格大幅下跌之前卖出。

注意事项

投资者应将价格目标和分析师的建议作为几个数据点之一。一些分析师在独立研究机构工作,这些研究机构以收费的方式出售他们的研究服务,而其他分析师则在与分析师所涵盖的同一公司有持续关系的金融机构工作。投资者应将这些建议作为尽职调查过程的一部分,其中应包括审查公司网站投资者关系部分的财务报告和监管文件。