投资者通常需要考虑很多。但很少有投资决策比资产配置更重要。对于千禧一代而言，多元化的投资组合与退休人员一样重要。理想情况下，你希望创建一个多元化的投资组合，这样你就不会将所有资金都存放在一种资产中。这是因为当一项投资表现不佳时，它不一定会影响其他投资。因此，如果你的投资分布在各种资产类型中，那么你可以降低整体投资组合的风险。例如，与仅持有一两只股票相比，持有一篮子股票将减少波动性和风险。此外，持有一篮子不同类型的投资可能会比仅投资一种资产类型创造更稳定的回报。
2000年至2009年的时间跨度有时被称为“失去的十年”，因为在此期间标准普尔500指数回报负9.1％，因此仅在股票市场投资的投资者很可能没有赚到任何资金。然而，拥有其他资产类别和世界不同地区的多元化投资组合很可能会增值。
常见的5个多元化错误
一种普遍的看法是，年轻人应该在股票（股票）上投入更多，而老年人应该购买更多债券。有些人喜欢使用“100减去你的年龄”规则来确定资产配置。从数字100开始并减去你的年龄。由此产生的数字是你应该分配给股票的百分比，其余应该投资于债券。例如，一个40岁的指数投资者可以按照下面列出的比例持有以下两个低成本基金。
60％：Vanguard全球股票指数基金投资者股票（VTWSX）
40％：先锋全债券市场ETF（BND）
这种决定一个人资产配置的简单方法应该为投资者创造长期增长，同时提供固定收益稳定性。虽然这对初学者来说并不是一个糟糕的起点，但在创建真正多元化的投资组合时还有更多因素需要考虑。以下是许多投资者在多元化方面所犯的一些常见错误以及如何避免这些错误。
1.过于多元化或不够多元化。
没有足够的公司可能会损害投资者的股票投资组合。如果不成比例的股票在同一部门或行业内，则尤其如此。例如，几乎所有的能源股都在2014年潜水，当时石油价格从每桶100美元暴跌至大约55美元/桶。过度集中在股票市场的一个区域会增加一个人的投资组合风险。共同基金和ETF可以用来避免这个问题，因为这些类型的基金持有许多不同的个股。但对于那些喜欢选择个股的投资者而言，拥有多元化股票投资组合的最佳数量是各个行业的20个或更多。对于那些没有时间研究个别公司，服务如Betterment的人以低于传统财务顾问的典型成本为客户提供投资建议和多元化，全自动化的投资管理。
与此同时，它也可能过度多元化。这通常发生在有人在不同账户中投资相同或非常相似的股票时。购买类似的共同基金或ETF也没有意义。因此，如果有两个类似的股票或基金，投资者应该选择一个投资。否则会造成效率低下和税收复杂化。管理行业多元化的适当方法可能是使用像Motif这样的公司，投资者可以以核心为重点建立自己的ETF投资组合。某些类型的投资比其他类型的投资更有利，因此小心哪些投资工具购买股票也很重要。
2.未能超越传统投资
股票和债券是金融市场中最常见的资产类型。但是，还有许多其他不相关的资产类别也值得考虑。这里有些例子。
- 房地产或房地产投资信托基金
- 农田
- 艺术品，珠宝和其他收藏品
- 贵金属，如金和银
- 优先股
- 抵押贷款或其他财产贷款
- 高收益债券
- 期权ETF
- 私营企业
随着时间的推移，其中一些替代资产类别的表现优于股票市场。例如，据CNBC报道，1995年至2014年间，美国的农田投资平均每年回报率为12.7％。由于它是一种产生收入的硬资产，一些投资者将农田称为“带有优惠券的黄金”。忽视另类投资空间可能意味着错过了一些相当可观的回报。
3.不关注宏观经济条件。
美国政府10年期债券今天每年支付2.47％的利息。但十年前，他们支付的费用大约为5.00％，是两倍。这意味着，为了在今天的固定收益投资组合中获得足够的回报，我们必须混合风险较高的投资，如非投资级债券和其他高风险贷款。然而，在某些时候，风险将不值得预期的回报。因此，在低利率环境下，谨慎降低我们的债券风险并增加我们的股票持有量。
但三十年前，由于经济更加强劲，利率更高，这些10年期政府发行的债券每年支付15％的利息。在这种情况下，我们希望债券增持，因为15％的年度回报几乎没有风险，因为美国联邦政府是世界上最安全的债务发行人之一。
4.未能在地理上实现多样化
经常被忽视的多样化的一个重要方面是投资所在的国家。资产配置当然非常重要。但同样重要的是资产位置。人们最容易被那些在国内市场开展业务的公司所吸引，因为他们更熟悉这些公司，这是可以理解的。这被称为本国偏见。
但正如投资组合经理Ben Carlson CFA解释的那样，有时以标准普尔500指数为代表的美国股市表现良好。但其他时候，北美以外的发达市场（MSCI EAFE）会带来更高的回报。
按市值计算，美国仅占全球股票市场的20％左右。因此，在地理上分散我们的投资组合非常重要，这样我们就可以利用亚洲，欧洲和世界其他大陆的经济增长。
5.无视个人情况。
经验法则通常基于普通投资者。以下规则的问题是个人不平均。如果一个年轻人节省了一些钱，他应该投资什么？在不了解个人的个人情况的情况下，不可能对这个问题给出明确的答案。如果他计划在几年内用他的储蓄作为首付来购买房屋，那么他应该避免风险投资并且100％持有短期债券。另一方面，如果他没有购买大件物品的计划，并且他为政府工作并且有一个慷慨的固定收入退休计划，那么他应该将更多的储蓄投资于成长股。
如果七十多岁的高级寡妇有钱投资，那么膝跳反应可能会让她加重债券和其他保守的创收资产。但是，如果她已经能够从保险福利，私人养老金和社会保障中获得的收入能够舒适地生活，那么也许她应该将更多的个人储蓄投入到其他选择中。
使用年龄作为确定资产分配的初始参考点可能很有用。100减去你的年龄规则是一个很好的起点。但最终归结为个人的个人情况。了解自己的财务状况对于在一个人的投资组合中做出正确的多元化决策至关重要。
最重要的是要记住，真正的多样化是为了分散我们的风险并保护我们免受长期投资结果不佳的影响。有时这意味着我们必须放弃本垒打以避免罢工。但是，如果我们想要在重大市场中断中存活并最终实现我们的投资目标，那么多样化是我们拥有的最佳策略。
