了解股票的最佳方法之一是了解与股票市场相关的人类情绪:
沃伦巴菲特一度引用:
“当别人贪婪和贪婪时,当其他人害怕时,要害怕。”
根据雷蒙德詹姆斯的研究,让我以一种非常有趣的模式在股市中解释这一说法。在开始投资股票市场之前,你应该掌握这些知识。
这被称为恐惧,希望和贪婪循环。
众所周知,股票市场经历了一个周期性的模式,它们达到高点并且下跌,这个周期仍在继续。
有趣的是,我们的情绪随着周期而变化。
让我们看看股市的各个阶段,并将我们的情绪联系起来:
当市场开始增长时,我们对此感到乐观并对我们的投资感到满意。
情绪: “我认为我已经做出了投资股市的好决定。”
当市场进一步增长时,我们会感到兴奋。
情绪:“哇!我收到了很好的回报。让我多付钱。这是我生命中最好的投资“。
当更多人投资股票时,市场增长更快。我们很激动。我们告诉大家投资股市。
情绪:“天啊!我将变得非常富有。我太聪明了 让我借一些钱并把它存入库存。我也应该告诉我朋友,邻居,远房亲戚投资股市。“
这是每个汤姆迪克和哈里开始投资股票市场和股市拍摄的时候。一切看起来都很完美。每个人都获得了丰厚的回报。钱流到处都是。我们认为这里什么都不会出错。市场将达到新的高度。甚至你的司机也在暗示股票。幸福感的完美状态。
情绪:“买买买!这是一个很棒的派对。我很喜欢它。”
这是最大的财务风险点。
那时机构投资者开始挤钱并撤出投资。价格开始下跌。一些投资者变得紧张并开始抛售。这导致负面情绪,人们变得焦虑。
情绪:“嗯,这是一个很小的修正,我不应该担心。”
很少有投资者害怕并开始出售他们的股票。市场进一步下跌。你仍然否认市场会进一步下跌。
情绪:“市场下跌?不……我相信它会再次升起。“
当它进一步下降时,我们开始担心。现在我们担心我们可能会遭受损失。但是,我们投入了大量资金,仍然有点充满希望。我们不拿钱。
情绪: “哦不!它还在下降。我该怎么办?我弄错了吗?“
当市场进一步下跌时,我们感到绝望,并希望退出市场或寻找更好的选择。
情绪: “我应该退出股市并投资更安全的选择。”
不幸的是,越来越多的人退出市场,而且进一步下滑。现在我们处于恐慌之中。
情绪:“圣母!我很茫然。我的回报是负面的。“
但市场并没有恢复的心情。伤害很严重。现在,我们放弃了。我们接受了失败。我们已经意识到股票市场是世界上最糟糕的投资。我们投降了。这是投降的状态。我们处于抑郁状态。我们感到沮丧。
情绪:“我投资股市是个傻瓜。我失去了一切。我永远无法恢复我的损失。“
有趣的是,这是最大的金融机会。
我们仍然感到沮丧,并想知道为什么我们犯了这个错误。
现在,市场正在复苏。但我们持怀疑态度。我们认为市场将再次下滑。
情绪:“这只是海市蜃楼。市场很快就会下跌。“
随着市场的复苏,我们变得充满希望。
情绪:“坚持……市场真的在恢复吗?真的发生了吗?我不会失去一切吗?手指交叉……“
现在,市场已经从糟糕的阶段恢复过来。它越来越好了。我们现在充满希望。
情绪:“我想我至少会收支平衡。然后我将退出市场。“
我们退出市场,没有利润,没有损失。
在这一点上,随着市场进一步改善,新投资者加入,传奇继续存在。
这个故事的寓意是什么?
- 当市场高涨时,我们变得过于自信,不会下跌。我们投资了从众心理。这是变得“紧张”的时候,因为每个人都“贪婪”。
- 当市场处于历史最低点时,我们没有意识到这个机会,也没有投入资金。这是变得“贪婪”的时候,因为每个人都“紧张”。
在解释了人类的情绪之后,我会说没有人可以把时间推向市场。因此,没有人能找到投资的最佳时机。但是,应该对投资持谨慎态度,并根据市场情况重新平衡投资组合。
如何知道市场被高估或低估?
PE比率的基本标准之一。从历史上看,PE处于12-28的范围内,其中12是最低估的,28是最高估的。
如何重新平衡投资组合?
投资组合应该是债务和股权的良好平衡。沃伦·巴菲特(Warren Buffett)大师本杰明·格雷厄姆(Benjamin Graham)在他的着作“智能投资者”(The Intelligent Investor)中提出了最好的策略之一,他说我们应该从50%-50%的股权和债务分配开始。随着市场被低估,将股票敞口增加至75%,随着市场价值被高估,将债务风险提高至75%。
这些知识可以帮助你制定正确的策略,并通过避免损失赚更多的钱。它还有助于在困难时期保持紧张,不会在适当的时候过度兴奋。