当你评估像债券这样的东西时，最重要的考虑因素是信用质量。对于股票，没有这样的银弹。因此，有兴趣购买股票的个人投资者面临着更艰巨的任务：进行个人尽职调查，或者，如果他们有顾问，则评估他们的建议。
制定一套简单的评估股票的标准可以使任务压力更小。
选择股票：5个关键考虑因素
几十年前，个人投资者面临的问题是获得足够的信息，而无需购买昂贵的订阅服务。借助互联网，投资者现在只需点击一下按钮即可访问免费的实时数据。
挑战在于选择正确的信息来评估特定库存并正确评估。通过使用五个基本评估标准，可以简化选择投资的股票的过程。
1.良好的当前和预计的盈利能力。选择股票时，考虑公司的财务基本面非常重要，包括盈利，营业利润和现金流。总之，这些因素可以合理描绘公司当前的财务状况以及近期和长期可能带来的利润。
在收益方面，投资者应该考虑这些收益的稳定性以及它们的趋势。在衡量公司运营效率方面，较高的运营利润率通常比较低的运营利润率更有利。查看公司的现金流量数据，特别是每股现金流量，有助于衡量盈利能力。这也是评估股票是否被高估或低估的一种方式。
2.有利的资产利用率。有利的资产利用率是公司拥有的每一美元资产的收入比率。例如，如果一家公司的资产利用率为40％，那么它所拥有的每一美元资产的收益为40美分。不同行业的不同比率是有利的。与营业利润率类似，资产利用率是衡量效率随时间变化的一种方式。
3.保守的资本结构。资本结构是指公司如何利用债务和股权为其业务运营提供资金。保守的资本结构意味着公司的特点是以创造足够的短期流动性来支付运营成本的方式整理资本，同时保留足够的金融扩张而不会显着增加长期债务。
4.盈利势头。当前或最近的收益，许多投资者的固定，只不过是公司在某个特定时间点的位置的快照。要了解公司可能走向何方，寻找盈利动力 – 从一个时期到下一个时期的收益增长放缓或加速 – 如模式所示。
通过检查前八个季度的收益报告来查找这些模式，并阅读分析师对未来收益的预测。如果一家公司在两年前发布了过去五年的最佳收益，并且此后一直表现不佳，那么它可能面临越来越大的竞争压力。
5.内在价值（而非市场价值）。内在价值由分析师使用复杂的绝对和相对估值模型确定。这些数据可供在线个人投资者使用，可以通过市场舆论来处理股票的实际价值。
在短期内，内在价值可能与市场价值有很大差异，市场价值受到感知和行为投资因素的影响。理想情况下，你需要内在价值高于市场价值的股票，因为这可能表明最终的价格增长。
选择股票时提出正确的问题
虽然这些指南很有帮助，但他们不会告诉你股票是否适合你的投资组合。为此，请尝试回答这些问题。
该公司的企业，行业和部门是否与你的资产配置一致？如果是这样，即使它可能是高风险/高潜在的奖励，如果你有20年的退休年限，你可以进行更高的购买量，与你的整体投资组合分配成比例，而不是你退休后五年。
如果你即将退休，你可能希望确保你考虑的股票具有公司和行业的低风险特征 – 同时评估是否将这些资金投入低风险资产（如短期债券），具体取决于你的后期积累阶段资产配置。
除了时间范围，股票在你的个人风险承受能力范围内的风险特征是什么？股价突然大幅下跌会导致你失眠吗？由于股票投资组合收益平衡亏损，因此在适当的资产配置参数范围内购买的股票的损失不应该打扰你。如果你想象一下你正在考虑的股票急剧下跌可能会引起不适，你可能会考虑购买太大的股票。
即使不是不可能，也非常难以选择具有极佳一致性的获胜股票。这就是为什么我们有投资组合，以及为什么健全的资产配置需要多样化。管理此流程是股权投资组合管理的核心。这种管理的核心是在选择股票时谨慎选择和审查数据。
