當你評估像債券這樣的東西時，最重要的考慮因素是信用質量。對於股票，沒有這樣的銀彈。因此，有興趣購買股票的個人投資者面臨著更艱巨的任務：進行個人盡職調查，或者，如果他們有顧問，則評估他們的建議。
制定一套簡單的評估股票的標準可以使任務壓力更小。
選擇股票：5個關鍵考慮因素
幾十年前，個人投資者面臨的問題是獲得足夠的信息，而無需購買昂貴的訂閱服務。藉助互聯網，投資者現在只需點擊一下按鈕即可訪問免費的實時數據。
挑戰在於選擇正確的信息來評估特定庫存並正確評估。通過使用五個基本評估標準，可以簡化選擇投資的股票的過程。
1.良好的當前和預計的盈利能力。選擇股票時，考慮公司的財務基本面非常重要，包括盈利，營業利潤和現金流。總之，這些因素可以合理描繪公司當前的財務狀況以及近期和長期可能帶來的利潤。
在收益方面，投資者應該考慮這些收益的穩定性以及它們的趨勢。在衡量公司運營效率方面，較高的運營利潤率通常比較低的運營利潤率更有利。查看公司的現金流量數據，特別是每股現金流量，有助於衡量盈利能力。這也是評估股票是否被高估或低估的一種方式。
2.有利的資產利用率。有利的資產利用率是公司擁有的每一美元資產的收入比率。例如，如果一家公司的資產利用率為40％，那麼它所擁有的每一美元資產的收益為40美分。不同行業的不同比率是有利的。與營業利潤率類似，資產利用率是衡量效率隨時間變化的一種方式。
3.保守的資本結構。資本結構是指公司如何利用債務和股權為其業務運營提供資金。保守的資本結構意味著公司的特點是以創造足夠的短期流動性來支付運營成本的方式整理資本，同時保留足夠的金融擴張而不會顯著增加長期債務。
4.盈利勢頭。當前或最近的收益，許多投資者的固定，只不過是公司在某個特定時間點的位置的快照。要了解公司可能走向何方，尋找盈利動力 – 從一個時期到下一個時期的收益增長放緩或加速 – 如模式所示。
通過檢查前八個季度的收益報告來查找這些模式，並閱讀分析師對未來收益的預測。如果一家公司在兩年前發布了過去五年的最佳收益，並且此後一直表現不佳，那麼它可能面臨越來越大的競爭壓力。
5.內在價值（而非市場價值）。內在價值由分析師使用複雜的絕對和相對估值模型確定。這些數據可供在線個人投資者使用，可以通過市場輿論來處理股票的實際價值。
在短期內，內在價值可能與市場價值有很大差異，市場價值受到感知和行為投資因素的影響。理想情況下，你需要內在價值高於市場價值的股票，因為這可能表明最終的價格增長。
選擇股票時提出正確的問題
雖然這些指南很有幫助，但他們不會告訴你股票是否適合你的投資組合。為此，請嘗試回答這些問題。
該公司的企業，行業和部門是否與你的資產配置一致？如果是這樣，即使它可能是高風險/高潛在的獎勵，如果你有20年的退休年限，你可以進行更高的購買量，與你的整體投資組合分配成比例，而不是你退休後五年。
如果你即將退休，你可能希望確保你考慮的股票具有公司和行業的低風險特徵 – 同時評估是否將這些資金投入低風險資產（如短期債券），具體取決於你的後期積累階段資產配置。
除了時間範圍，股票在你的個人風險承受能力範圍內的風險特徵是什麼？股價突然大幅下跌會導致你失眠嗎？由於股票投資組合收益平衡虧損，因此在適當的資產配置參數範圍內購買的股票的損失不應該打擾你。如果你想像一下你正在考慮的股票急劇下跌可能會引起不適，你可能會考慮購買太大的股票。
即使不是不可能，也非常難以選擇具有極佳一致性的獲勝股票。這就是為什麼我們有投資組合，以及為什麼健全的資產配置需要多樣化。管理此流程是股權投資組合管理的核心。這種管理的核心是在選擇股票時謹慎選擇和審查數據。