貨幣期權和期貨都是衍生合約 – 它們從相關資產中獲得價值 – 在這種情況下是貨幣對。貨幣總是成對交易。例如，歐元/美元對表示為歐元/美元。買入這一對意味著長期或買入分子或基礎貨幣 – 歐元 – 並賣出分母或報價貨幣 – 美元。如果你賣掉了這對，那麼這些關係就會逆轉。當長貨幣兌短期貨幣升值時，你可以賺錢。
外匯期貨
貨幣期貨迫使合約買方購買長期貨幣並用短期貨幣支付。合同賣方有相反的義務。該義務在期貨到期日到期，並且買賣貨幣的比率是事先約定的。損益來自約定價格與到期日實際價格之間的差額。保證金總是存放在期貨交易中 – 現金作為履約保證金，以確保雙方履行其義務。
貨幣對的其甲醛
貨幣對看漲期權的買方可決定在到期日或之前執行或賣出期權。該期權的執行價格表示該貨幣對的特定交換比率。如果貨幣對的實際價格超過執行價格，則看漲期權持有者可以賣出期權以獲取利潤，或者執行購買基礎的選項並以有利可圖的條件出售報價。看跌期權買方押注報價貨幣兌基礎貨幣升值。
貨幣期貨的期權
貨幣期貨的期權給予持有人在貨幣對上買入期貨合約的權利，但沒有義務，而不是選擇買賣貨幣對。這裡的策略是期權買方可以從期貨市場中受益，而不會減少任何保證金。如果期貨合約升值，看漲期權持有人可以簡單地賣出看漲期權，無需購買標的期貨合約。如果期貨合約失去價值，買方就會獲利。
期權與期貨之間的差異
主要區別在於期權買方沒有義務實際購買或出售長期貨幣 – 期貨交易商。如果交易違反，期權賣方可能必須買入或賣出標的資產。期權買方無需提供任何保證金，其潛在損失僅限於期權的購買成本或溢價。期權賣方和期貨交易商必須提供保證金並且幾乎沒有風險。最後，期權合約的溢價幾乎總是低於類似期貨合約的所需保證金。
