期貨合約是指在未來日期以商定價格買入或賣出資產的協議。所有那些有趣的商品，你看過人們在電影中交易 – 橙汁，油，豬肚！ – 是期貨合約。
期貨合約是通常在交易所交易的標準化協議。合同的一方同意購買給定數量的證券或商品，並在特定日期交貨。另一方同意提供。
期貨市場可以被多種金融參與者使用，包括投資者和投機者以及實際想要實物交割商品或供應商品的公司。
期貨合約如何運作
航空公司可能希望鎖定航空燃油價格以避免意外增加。所以它買了一份期貨合約，同意購買100萬加侖的燃料，未來90天交貨，每加侖3美元的價格。
其他人，也許是燃料經銷商，希望確保其擁有穩定的燃料市場。它希望防止燃油價格意外下跌，因此它將簽訂期貨合約。它同意以每加侖3美元的價格出售100萬加侖的燃料，在90天內交付。
在這個例子中，雙方都是套期保值者，真正的公司需要交易基礎商品，因為它是他們業務的基礎。他們轉向期貨市場以應對價格波動的風險。
也有人試圖通過合同本身的價格變化來賺錢，僅交易它來購買或出售給他人。這些是投資者或投機者。如果燃料價格上漲，期貨合約本身就會變得更有價值，而該合約的所有者可以將該合約出售給其他人。這些類型的交易者通常無意收取相關商品; 他們只是在市場上打賭價格走勢。
隨著投機者，投資者，套期保值者和其他人每天買賣，這些合約市場活躍且相對流動。
它不僅僅是商品：股票，股票（和比特幣）
大宗商品代表了期貨交易世界的重要組成部分，但並不僅僅是生豬，玉米和大豆。你還可以交易ETF的期貨股票，甚至個股和債券。最近在比特幣在期貨交易所首次亮相時，其中一個最大的問題就出現了。一些交易者喜歡這些交易工具，因為槓桿比直接擁有證券更具潛力。交易者可以在持有相對少量現金的同時佔據重要位置。
一個常見的應用：想要對美國股票市場進行套期保值的人可能會賣空標準普爾500指數的期貨合約。如果股票下跌，他會在空頭上賺錢，平衡他對指數的暴露。相反，同一投資者可能對未來充滿信心，並尋求買入長期合約 – 如果股市走高，則會獲得很大的上行空間。
期貨合約中有什麼？
你可以隨時在交易所買賣的期貨合約是標準化的。每個期貨合約通常會指定所有不同的合約參數：
- 計量單位。
- 交易如何結算 – 通過實際交付給定數量的貨物，或通過現金結算。
- 合同交付或承保的貨物數量。
- 合同計價的貨幣單位
- 引用期貨合約的貨幣。
- 適當時的等級或質量考慮因素。例如，這可以是汽油的某種辛烷值或某種純度的金屬。
如果你參與期貨交易，你必須要小心，因為你不想要實物交割。大多數休閑商人不希望在合同到期時發現自己有義務簽收火車，然後弄清楚如何處理它。
風險 – 保證金和槓桿
許多投機者借入大量資金參與期貨市場。這是將商品相對較小的價格變動放大到可能創造值得花時間和精力的利潤的主要途徑。但是，借錢還會增加風險：如果市場對你不利，並且比你預期的要大得多，你可能會損失超過你的投資。
期貨和商品世界的槓桿和保證金規則比證券交易世界更為寬鬆。商品經紀人可能允許你利用10：1甚至20：1，具體取決於合同，遠高於你在股票世界中獲得的利潤。交易所，通常是芝加哥交易所（CBOE），制定規則。
槓桿越大，收益越大，但潛在損失也越大：價格變化5％可能導致投資者以10：1的比例獲得或減少50％的投資。這種波動意味著期貨市場的投機者應該有紀律，不要過度暴露任何特定的風險。
開始交易期貨
如果你認為期貨市場適合你，那麼開始並不困難。與支持你想要交易的市場的經紀商開立賬戶。
期貨經紀人可能會詢問你在投資方面的經驗以及你的收入和凈值。這些問題旨在確定經紀人允許你在保證金和頭寸方面承擔的風險金額。
期貨交易中的傭金和費用結構沒有行業標準。每個經紀人都提供不同的服 有些提供了大量的研究和建議，而其他人只是給你一個報價和圖表。
有些網站會允許你打開虛擬帳戶。在將真正的美元投入到第一筆交易之前，你可以使用「紙幣」進行交易。這是檢查你對期貨市場的理解以及市場，槓桿和傭金如何與你的投資組合互動的寶貴方式。如果你剛開始使用，我們強烈建議你花一些時間在虛擬帳戶中進行交易，直到你確定自己掌握了它為止。
即使是經驗豐富的投資者也會經常使用虛擬交易賬戶來測試新策略。它們可能允許你訪問虛擬帳戶中的所有分析服務，具體取決於代理。