LVMH同意以超過160億美元的價格收購Tiffany&Co.,這是有史以來最大的奢侈品交易,從而提高了這家法國企業集團在珠寶方面的知名度,並使其能夠接觸到更多的美國購物者。
路易威登(Louis Vuitton)品牌的所有者同意以每股135美元的價格收購這家美國珠寶商。這使蒂芙尼的股價比收盤價高出37%,此前彭博社在10月26日宣布以每股120美元的價格進行初始收購。兩家公司的董事會於周日批准了這一提議。
LVMH集團董事長伯納德·阿諾特(Bernard Arnault)挑戰卡地亞(Cartier)老闆歷峰(Richemont)在全球珠寶業務中的主導地位。 LVMH旗下的品牌包括Christian Dior時裝和Dom Perignon香檳,但該公司在珠寶方面的知名度不如時裝或化妝品。收購蒂芙尼改變了這一點。
彭博資訊(Bloomberg Intelligence)分析師Deborah Aitken在最近的一份報告中寫道:「它將成為奢侈珠寶全球市場的領導者。」她說,此次收購將使LVMH的珠寶規模擴大一倍以上,並將其市場份額提高到18%以上。
全現金交易預計將在2020年中期完成。
豪華收益
這項交易鞏固了Arnault公司的成功紀錄,在過去八年中,LVMH的股價翻了兩番。為推動增長,這位身為歐洲首富的億萬富翁開始接受併購交易,據彭博情報(Bloomberg Intelligence)的數據,自2016年初以來,這筆交易在19筆交易中花費了超過120億美元。
即使如此,LVMH在奢侈品珠寶方面也落後於歷峰集團,這是新興市場(如中國)的重要增長領域。 LVMH在該領域的最後一筆重大交易是在2011年,當時它收購了Bulgari品牌。
自彭博新聞社上個月末首次報道會談以來,蒂芙尼的股價一直穩定在初始報價之上。
交易明細
知情人士稱,LVMH在達成協議前至少兩次提高了對蒂芙尼的出價,將其報價提高至幾天前的130美元。儘管該公司的銷售額約500億美元使蒂芙尼相形見,,但一些分析師曾預測,LVMH可能需要付出更多,瑞士信貸的目標股價為140美元,科恩的目標股價為160美元。
修改後的價格標籤可能反映了蒂法尼的命運變化,在蒂法尼失去了對消費者趨勢的跟蹤之後,首席執行官亞歷山德羅·博格里奧洛(Alessandro Bogliolo)削減了入門價禮物的選擇權,並調整了營銷方式,以年輕的購物者為目標。
這個擁有182年歷史的品牌的產品包括165美元的心形耳環,以及諸如165,000美元的鑽石鏈之類的高端產品。
花旗集團(Citigroup Inc.)和摩根大通(JPMorgan Chase&Co.)為LVMH提供財務諮詢,蒂芙尼(Tiffany)聘請高盛集團(Goldman Sachs Group Inc。)。LVMH的法律顧問為Skadden,Arps,Slate,Meagher&Flom LLP,蒂芙尼的律師為Sullivan&Cromwell LLP。
該故事是從一家電訊公司的提要中發布的,未經修改。僅標題已更改。