高通面臨與5G相關的兩個嚴峻挑戰

2020年,隨著5G的增長而資本化的競爭正在升溫。儘管大多數人都同意高通公司(QCOM-Get Report)目前擁有為許多終端市場5G設備製造商提供產品的最佳技術,但高通公司在5G的中長期定位中存在兩個潛在的阻力,一位半導體分析師。問題的根源在於,啟用5G的設備的銷售增長可能比4G的增長慢。公司以及分析師預計,到2020年全年將交付1.75億至2.25億個5G設備,儘管Rasgon並不認為這是一個令人失望的數字,但這並不算太大。相比之下,根據FactSet的調查,預計蘋果將在2020年全年總共交付2.78億台設備-5G和非5G設備。重要的是,在周二的高通分析師日上,管理層表示正在尋找2022年的7.5億個5G裝置,這鞏固了人們對5G是一個明顯增長市場的預期。但是考慮到最初的增長軌跡,高通將不得不佔據有意義的市場份額,這裡有兩個關鍵問題需要監控。根據拉斯貢(Rasgon)的說法,第一個是「由於蘋果收購了英特爾的數據機業務,因此蘋果業務的可持續性如何?」拉斯貢說。蘋果是高通公司最大的客戶之一,但在7月下旬,蘋果公司(AAPL-Get Report)宣布將以約10億美元的價格收購英特爾的數據機晶元部門。如果蘋果確實計劃使用此次收購來製造自己的5G數據機晶元,那麼這意味著從高通到蘋果的晶元銷售將減少。預計蘋果不會在2020年下半年之前銷售5G iPhone,但預計2021年將是蘋果5G設備的豐收年。 「第二個問題是競爭環境如何演變?」拉斯貢說。 「再過幾年,競爭是否足夠好?」目前,台灣晶元製造商聯發科,中國海思和三星(SSNLF)都將在5G晶元銷售方面與高通競爭。與市場份額有關的另一個問題是,預計在2020年出貨的約2億啟用5G的設備中,有多少將需要毫米波晶元?高通公司在製造這種類型的晶元方面具有優勢,因此,如果設備製造商對產品有很高的需求,高通公司可能會期望佔據很大的市場份額。管理層確實在其收益電話中說:「(在美國市場上,他們推出的所有設備都需要毫米波。」 Rasgon表示,到2020年,中國將推動5G的初步興起。高通股價今年迄今上漲了50%,因為投資者已經過去了2020年收入下降的四分之二。蘋果公司是吉姆·克萊默(Jim Cramer)的《 Action Alerts PLUS》慈善信託投資組合的持有者。是否想在Cramer買賣蘋果之前收到警報?現在了解更多。

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