國際共同基金Motilal Oswal Nasdaq ETF的CAGR（複合年增長率）為16.15％，是過去五年（截至2019年10月6日）印度表現最佳的共同基金。然而，印度投資者在很大程度上錯過了它和類似的高性能國際共同基金。他們絕大多數的錢都投在了投資國內股票的基金上。
實際上，按購買力平價或購買力平價計算，印度僅佔世界GDP的8％，這表明，印度投資者總體上並未參與世界其餘92％的經濟增長。這主要是因為投資者對印度國內市場更加熟悉。這種現象被稱為「母國偏見」，其中一些差異是由於稅收而引起的-國際基金就像債務基金一樣被徵稅，投資者以低於三年的固定利率繳稅，持有期為20％，之後進行指數化。 。
那有什麼解決方案？一種可能性是PPFAS長期股票基金採用「國內-全球」模式的PPFAS共同基金，該計劃將其至少65％的資產投資在國內股票和剩餘的外國股票上，這使投資者可以從權益稅中受益。在保持比傳統股票基金更多元化的結構的同時，越來越多的股票基金採用這種模式，可能為印度共同基金投資者開闢一個全新的類別。
一目了然：印度的全球性國內基金
組合資金
2013年成立的PPFAS長期股權基金最多可吸收35％的國際股票。目前，它已經投資了國際股票，包括擁有Google的Alphabet公司（10.93％），Facebook（4.97％）和鈴木ADR（4.97％）。該基金以標準普爾BSE 500總回報指數（TRI）為基準。印度基金經理Rajiv Thakkar，Raunak Onkar和Raj Mehta直接選擇該基金投資的印度和國際股票。在支票基金中。 Thakkar表示，在海外基金將為其母國投資者進行優化的同時，我們的選股將根據印度的投資組合進行多樣化調整。」在過去五年中，該基金的複合年增長率為11.01％，相比之下，該比率為8.60％由S＆P BSE 500 TRI。
Axis Asset Management Co.於2018年10月推出了類似的產品，稱為Axis Growth Opportunities Fund，以BSE 200 TRI指數為基準。截至2019年8月，該公司擁有18％的國際股票語料庫，包括Alphabet，Visa，Home Depot和Nestle SA。
緊跟潮流，柯達共同基金提議推出柯達先鋒基金。新的基金報價（NFO）計劃於10月9日至23日進行。該基金的美國藥典將在印度和國外投資於創新或開拓性業務。 「我們的努力是選擇那些通過新產品，服務和流程來增加市場份額的公司。如果我們僅專註於印度市場，那麼這樣的投資組合是不完整的，這就是為什麼我們將在全球創新者中佔有35％的份額，」柯達先鋒基金的基金經理Harish Krishnan說，「我們將通過投資於加拿大投資機構CI Signature是一家投資於全球創新技術公司的加拿大基金公司。大約70-80％的外國投資組合將來自美國的技術專業。」
切片外國股票
Thakkar提出了國際投資的四個主要優勢。 「首先，不同的市場在不同的時間表現良好，因此您不應只局限於印度市場。」在過去的六個月中，標準普爾BSE 500 TRI下跌了5.82％，而PPFAS長期股權基金僅下跌了0.55％。 「第二，印度和IT等許多行業都從國外獲得收入，因此，您還應該評估它們在全球的收入。第三，電子商務等某些行業僅以重要的方式在國外上市，而不是在印度。第四，母公司有時比印度子公司更具吸引力。例如，鈴木與馬魯蒂鈴木相比。」
國際風險敞口的主要優勢之一是盧比貶值。但是，並非所有資金都直接利用這一優勢。 「我們對沖了大約70-80％的外國股票敞口。這並不意味著我們放棄了盧比貶值的優勢。即期差額使我們的貨幣對沖獲得4-5％的回報。」 Thakkar說。
理財規劃師也更喜歡國內全球性基金，而不是國際性基金。一位位於欽奈的獨立財務顧問Shree Financial的創始人尼西斯·巴爾德夫達斯（Nishith Baldevdas）表示：「我建議基金中的國際股票比例應不超過35％，而不是純粹的國際股票基金。後一種類型的基金波動太大。與前者相比，它們在稅收方面也處於劣勢。」
對於希望進入國外市場的具有中等風險偏好的投資者而言，內外資組合基金是一個不錯的選擇。
