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布隆伯格：「這太瘋狂了！」：華爾街在回購激增時匆匆忙忙地保護自己
華爾街日報：在銀行大舉競購資金之後，美聯儲向貨幣市場注入更多資金
業內人士：美聯儲剛剛向市場注入1280億美元以降低利率，這是10年來首次注入利率
有些解釋器非常難以理解，所以如果你無法完全理解這一切，那麼你就會得到寬恕。
基本上，回購市場就像美國金融體系中的管道，確保銀行有足夠的現金來滿足其短期需求。回購交易發生在一家公司提供優質證券，如美國國債UST，+ 0.11％，作為隔夜融資交易和貸款活動的抵押品。第二天借款人還貸利息 – 基本上，他們回購債券。
但是當市場擔心或者系統中沒有足夠的現金或足夠的儲備時，回購利率會像本周一樣爆炸，促使紐約聯邦儲備銀行進行干預。
如果你仍然感到困惑，Janney Capital Management的固定收益策略師Guy LeBas將在「辛普森一家」的幫助下解釋：
回購（回購或逆回購協議）是為債券融資的常用方式。從本質上講，所有者購買債券，然後借入，即該債券價值的95％，將債券作為抵押品。 2 / x pic.twitter.com/UdWhTLOOwT
– Guy LeBas（@lebas_janney），2019年9月17日
我們為什麼要關心，在一張圖表中：4 / x pic.twitter.com/nO0frzJwpC
– Guy LeBas（@lebas_janney），2019年9月17日
許多短期事項，如公司債券發行，財政部結算，納稅等都在一起擠壓融資市場，但這是一個癥狀，而不是潛在的問題。 6 / x pic.twitter.com/drcWNR2BAD
– Guy LeBas（@lebas_janney），2019年9月17日
通常@NewYorkFed會解決這些短期問題與「TOMO」或「臨時公開市場操作」（基本上，他們成為回購貸款人），但他們似乎無論出於何種原因都是非反應性的。 8 / x pic.twitter.com/BLJHK5fB0E
– Guy LeBas（@lebas_janney），2019年9月17日
我說的是對沖基金爆炸，大型但邊緣化的銀行實體的意外虧損等等。真正無法預測的東西。
當回購中斷時，風險市場往往會遭受後果。 10/10。鰭。 pic.twitter.com/BYtMeTDE3s
– Guy LeBas（@lebas_janney），2019年9月17日
現在明白了？
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