上周，印度儲備銀行（RBI）發布通知，指示銀行將所有新的浮動利率零售貸款以及微型，中小型企業（MSMEs）的浮動利率貸款從10月1日起與外部基準掛鉤。薄荷看一看
銀行應該做什麼？
銀行應該將浮動利率零售貸款的利率以及對微小中型企業的浮動利率貸款與外部基準掛鉤，例如管理層的回購率或政府發行的國庫券回報率。回購利率是RBI向銀行貸款的利率，而國庫券是由政府發行以彌補其財政赤字的短期金融證券，期限不到一年。利率至少每三個月重置一次。其目的是確保銀行的貸款利率與管理層的回購利率保持一致。
中央銀行為什麼要這樣做？
今年中央銀行貨幣政策的傳導非常糟糕。自1月份以來，印度儲備銀行已將回購利率從6.5％下調至5.4％。一個基點是百分之一點。截至1月份，在該國經營的商業銀行未償還貸款的加權平均貸款利率為10.38％。到6月份，這個數字上升了5個基點，達到10.43％。隨著RBI降低回購利率，預期銀行貸款利率也將下降。但是，這還沒有發生。銀行堅持貸款利率。
為什麼貸款利率沒有下降？
銀行，特別是公共部門銀行的不良貸款仍然很高。因此，銀行希望在貸款上獲得更高的利差，以緩解大量不良貸款的影響。
（圖：Paras Jain / Mint）
為什麼銀行試圖獲得更高的利差？
2014年7月至2015年7月期間，差價，銀行加權平均貸款利率與加權平均國內定期存款利率之間的差異約為3.2％。這是RBI啟動資產質量審查並迫使銀行認識到其不良的時候貸款。一旦發生這種情況，銀行開始提高利差，以便他們獲得更高的利潤，以便他們可以提供不良貸款，甚至將其寫下來。保證金最近有所下降，但仍然高達3.59％。
隨著RBI的舉動，利率會下降嗎？
銀行也可能不得不轉向浮動利率定期存款，這與定期存款的想法背道而馳。因此，銀行將在信中遵循RBI的diktat，但不是精神上的。他們將確保他們對外部基準的加價足夠高，不會影響他們目前的利差。市場力量通常會找到一種方法來解決他們不想遵守的問題。這一次也不例外。
Vivek Kaul是經濟學家，也是Easy Money三部曲的作者。
