孟買
2020年預算取消了共同基金宣布的股息的股息分配稅（DDT）。取而代之的是，它使股息按照投資者的所得稅標準稅率徵稅。例如，佔30％板坯的某人將按該稅率繳稅，而佔5％板坯的某人將對共同基金股息（債務或股本）按5％繳稅，而忽略了附加費和課稅。這將從2020-21財政年度開始適用。
新的股息徵稅規則與目前的股息徵稅方式完全不同。在現有系統中，股票基金股息面臨包括附加費和應收稅款在內的11.65％的滴滴涕，而債務基金股息面臨包括附加費和應收稅款的29.12％。扣除DDT後，投資者手中的股息將免稅。因此，新的稅收待遇實際上增加了較高稅階的投資者的稅收負擔，同時降低了較低稅階的人的稅收負擔。
在共同基金的股息選擇中，有兩種選擇。首先，是股息分配選項，將錢直接轉移給投資者。其次，股息再投資選擇，即基金公司將股息再投資於同一計劃。 「股利再投資選擇是在沒有滴滴涕的時候引入的。它使投資者能夠順利地在股息支付和再投資之間進行切換，而無需在兩者之間進行切換。金融計劃公司Plan Ahead Wealth Advisors的創始人Vishal Dhawan說：「這種轉變不再被視為贖回（但現在不再）了。在引入DDT之後，它（股息再投資選擇）就變得多餘了。」添加。
股息稅將如何影響您的回報
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巨大的影響
開放式共同基金管理的總資產（AUM）中的約3.23萬億盧比，約合23.29萬億盧比，用於股息選擇。這約佔總資產管理規模的12％。
在混合型基金中，這一數字要高得多，在開放式混合型基金總資產中的1.31萬億盧比（合3.74萬億盧比），佔總額的35％（用於混合型基金的股息選擇）（見圖）。鑒於大量投資者在2016年和2017年進入該類別，並期望通過股息獲得固定收入，因此新的股息股息徵稅規則對混合型基金的影響最大。
但是，共同基金的分紅取決於所討論基金的表現。他們只能從共同基金的已實現利潤中支付。因此，他們不能以任何方式獲得穩定的收入。隨著2019年市場低迷，該類別目睹了無休止的資金流出。
「稅率在10％以上的任何人都可以等待（返還收入）至少一年，則不應投資於股票基金的股息計劃。即使那些不能等一年的人，如果他們的稅率超過15％，也應該避免股息計劃，」 IIFL財富管理有限公司高級合伙人Gaurav Awasthi說。
長期資本利得稅（LTCG）適用於持有超過一年的基金收益，為10％（每年免稅資本利得補貼為₹10萬以上）。短期持有的基金的短期資本利得稅（STCG）為15％。因此，處於較高稅率等級的投資者最好將其回報作為資本收益，而不是將股息以固定稅率徵稅。
Awasthi說：「對於債務基金，同樣的論點適用於可以等待三年並且稅率超過20％的人。」如果債務基金持有超過三年，則債務共同基金將面臨20％的LTCG稅。好處Ladder 7 Financial Advisories的創辦人Suresh Sadagopan說：「與增長期權相比，處於較高稅階的人們會發現，對他們來說，股息期權對他們非常不利。」
2020年預算還建議對共同基金股息從來源（TDS）扣除10％的稅。專家指出，這將增加股利選擇權給投資者的合規成本。 Sadagopan說：「 TDS條款還將給投資者帶來和解和額外合規性的問題。」
將錢從相同計劃或不同計劃的股息轉為增長方案被視為贖回。單純的轉換會觸發出口負擔和稅收責任。薩達戈潘說：「有股息選擇權的人應該將轉換的凈收益與轉換所帶來的退出負荷和稅收進行比較，然後對此進行呼籲。轉換可以吸引稅收，但是由於凈資產值（凈值）股利計劃的資產價值）增長不多（由於股利形式的回報），適用的稅率可能不會很高。」 Emkay Wealth Management首席執行官Bhavesh Sanghvi說。
你該怎麼辦？
應該為創造財富做出投資決策，而不是狹tax的稅收考慮。當您從廣義上看待投資時，您會發現共同基金的股息選擇不如增長選擇最佳。儘管投資者傾向於將收到的股息用於支付股息，但一項增長計劃會自動將其金額添加到您的資產凈值中並使其價值複合。就像股息派發選擇一樣，在預算之後，股息再投資計劃的節稅效率已經低於增長計劃。
稅率較高的投資者應避免使用共同基金的股息選擇權。如果您希望從共同基金中獲得定期現金流量，則可以制定系統的提款計劃（SWP）。這些計劃定期（例如每月）從共同基金中提取固定金額。但是，SWP不能保證正常收入。如果資金收益與提款不匹配，他們可以吞噬您的資本。但是它們可以提供一定月數或數年的定期現金流量，具體取決於您的投資規模。
即使是目前處於較低稅率等級的人，其收入也會隨著時間的增長而增加，因此被推到較高稅率等級，因此需要謹慎對待其長期投資。
那些已經在共同基金中享有股息選擇權的人，應該將較低的資本利得稅收益進行比較，以防萬一他們轉向增長期權時要贖回其現有的股息選擇權投資成本。向財務顧問諮詢可能會幫助他們了解什麼對他們有用。
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