在我們對三種主要投資管理方式的討論中,我們已經涵蓋了宏觀投資。現在我們轉向第二種主要方法,即技術分析。
技術分析涉及市場的供需。雖然其他方法試圖開發導致行動的想法,但技術人員專註於導致進一步行動的行動。通過檢查價格歷史和數量數據,技術人員忽略了導致事件的原因並關注事件本身。通過研究股票圖表,我們強調對原因的影響,消除混淆,並允許自己預測未來的價格路徑。
我一直認為,太多的投資者關注這一影響的原因。通過建立關於市場應該如何表現的精心構思,當世界不像他們預測的那樣行事時,投資者會感到沮喪。這種沮喪往往導致猶豫不決。在快速發展的市場中,我們更好地專註於發生的行動,並利用這些知識為未來定位。技術分析使我們能夠做到這一點。
在開始技術交易之前,我們最好了解這種方法的五個主要假設。這些是:
- 藝術優於科學 – 許多投資方法要求我們進行大量的數學運算以產生答案。技術分析沒有。看同一圖表,許多投資者將得出不同的答案。因此,閱讀圖表演變成一種藝術形式,每個分析師都可以提供獨特的見解。
- 無需了解 – 隨著更多信息的出現,人們開始著迷於了解事件發生的原因。在市場上,我們常常不知道。技術人員不是搜索神奇地解開謎題的下一段數據,而是專註於過去並插入它將如何影響未來。
- 重複歷史 – 對歷史的研究表明,集合模式在很長一段時間內都會重演。依靠過去預測未來,我們可以利用這些模式。
- 自我實現的預言 –足夠的人看到相同的模式將採取強制預測發生的行動。如果你處於交易的右側,這是積極的,當每個人都試圖同時退出時,這是一個主要的弱點。
- 動量逆轉 – 當交易變得非常擁擠,每個人都採取相同的立場時,意外的驚喜可以推動價格。如果出口變得擁擠,那麼最初看起來很有希望的東西很快就變成了一場噩夢。
在許多市場中,技術分析是一系列堅實的指導性職位。通過檢查趨勢,我們增加了市場對我們有利的可能性,交易仍然有利可圖。