一、重要資訊解讀：
1. 中國未被列匯率操縱國
美國財政部17日公布半年度匯率政策報告，認為包括中國在內的美國主要貿易夥伴均未操縱貨幣匯率。
點評：美財長接受中國並無操縱人民幣匯率的結論，將可避免中美貿易衝突進一步升級。美國總統特朗普在2016年競選總統階段，就曾揚言若當選就將中國列為匯率操縱國，本次美國財政部似乎又頂撞特朗普。
特朗普欲列中國為匯率操縱國主要原因還是中美貿易中美國逆差額較大，前期人民日報發布雄文稱逆差這麼大不是中國不買，而是美國不賣，美國若將對華出口管制放鬆至對巴西的水平，美國對華貿易逆差可縮減24%。
2. 劉鶴：必須高度重視中小微企業當前面臨的突出困難
10月17日劉鶴主持召開國務院促進中小企業發展工作領導小組第二次會議，會議指出必須高度重視中小微企業當前面臨的突出困難，必須進一步深化研究在減輕稅費負擔、解決融資難題、完善環保治理、提高科技創新能力、加強國際合作等方面支持中小微企業發展的政策措施。
點評：說實話上周末證監會、深圳國資委表達對質押爆倉公司慰問以來，這周全國各級部門陸續表達了對於這類企業的關懷。
3年前煤炭有色水泥等以國企為主的上遊資源股也是一片慘烈，直接威脅到銀行貸款安全，民間討論的方案主要為債轉股。15年底中央經濟工作會議把供給側改革列為首要目標，用行政手段關閉了過剩產能，很多被砍掉的主要是規模偏小的民企。此後，上遊資源價格回升，國企們盈利回升，直接解除了銀行貸款壞賬威脅。此舉操作的手法堪稱經典。
時至今日，隨著股市大跌，民企上市公司股權質押風險再臨壓力，質押資金來源主要來源是銀行和券商，同樣也是考驗金融系統安全。預計自上而下的政策仍有望出台，股權質押主要在股市，對於證監會政策空間我們仍充滿期待。
3. 北京證監局發布了對於東方園林債務處理措施的建議函
10月17日，北京證監局發布建議函，”建議各債權人從大局考慮，給予公司控股股東化解風險的時間，暫不採取強制平倉、司法凍結等措施，避免債務風險惡化影響公司穩定經營。”
點評：公司主要業務為市政園林環保工程，與政府關係比較密切，這個行業也是資金密集型行業，公司2018年中報實現凈利潤為6.64億元，還是具有一定賺錢能力的，公司貨幣資金為20億元，也不算少，不過公司的流動負債達到了253億元，佔總資產的90%，短期債務壓力非常大。
二、主題掘金
1.粵港自貿區
事件：中央人民政府駐香港特別行政區聯絡辦公室17日向媒體發出採訪通知指，港珠澳大橋開通儀式將於本月23日在珠海舉行。全長55公里的港珠澳大橋連接香港、珠海和澳門，由橋、島、隧道和粵港澳連接線組成。
點評：臨近十九屆四中全會，作為標誌性工程的港珠澳大橋開通有獻禮的意味，國內區域性政策仍是比較多的，海南自貿區、粵港自貿區、雄安新區、上海自貿區，在弱勢環境下炒作力度沒有以往強烈，短線仍值得關注，建議關注珠海港、深赤灣A、鹽田港等。
2. 關鍵元器件缺貨 宏碁、華碩部分產品漲價10%
事件：據中國台灣地區媒體報道，因受片式多層陶瓷電容器（MLCC）、英特爾（CPU）等關鍵元器件缺貨的影響，宏碁集團創辦人施振榮17日證實，宏碁北美市場部分PC產品售價已上漲10%。
點評：MLCC是今年最受關注的被動元器件，受供需缺口放大帶來了一年多缺貨漲價行情，建議關注風華高科、三環集團、潔美科技等。
三、策略分析
央行昨日披露9月份金融數據，對於社融統計口徑做了一定調整，對於這種掩飾行為市場似乎比較反感，紛紛選擇用腳投票，周四A股全日大跌。
對於9月份人民幣貨款增加1.38萬億元略好於市場預期,M1、M2同比增速亦較8月略有加快，以及政府地方債大增托底的利好消息則視而不見。這個也是熊市的特徵吧，眼裡只看見利空，忽略利好消息。
明日將披露9月份GDP、固定資產投資、消費數據，預計消費數據不容樂觀，政府主導的投資有望回升，在大家眼裡只看到利空的情況下，建議在披露數據前以觀望為主。
截止今日收盤，上證指數報收2486點，遠高於12-14年的2000點磨底點位，但是深圳成指及創業板指數已連續7個月月線收陰給股民帶來的痛苦記憶已遠超12-14年間，痛苦指數已接近2008年金融危機期間。
目前相對於12-14年來說，最主要的區別還是槓桿的使用，不管是股權質押風險還是兩融風險，都是槓桿爆倉風險，預計政府部門不會坐視不管。15年股災期間政府救世也是因為槓桿爆倉引發的連鎖反應。
目前質押爆倉風險主要集中在上市公司，股價的上升能使部分股權脫離風險，證監會應該大有所為，暫停IPO是成本最低的救世手段，上周末證監會表示下周沒有IPO發審會安排，是否會暫停保持跟蹤。
