什麼是期權交易？
一種選擇就是簡單地授予某人將來購買或出售某物的權利。就道瓊斯指數期貨期權而言，當某人購買道瓊斯看漲期權時，他們購買的是在特定的時間點（稱為「執行價」）以特定價格（稱為「行使價」）購買該基礎道指期貨的權利。 「截止日期。」投資者購買看跌期權時，實質上就是在賣出市場。通話實質上可以買入市場。同樣，賣出看跌期權實質上是在買入市場。賣出看漲期權實質上就是賣出市場。
為了獲得在這個未來購買期權的機會，投資者支付「溢價」。如果市場未達到期權的行使價，那麼該期權將在到期日失效。如果市場在到期日時確實達到了期權的執行價格，則將以該執行價格為投資者分配基礎期貨。
期權交易的優勢
靈活性。期權可以用於從保守到高風險的多種策略中，並且可以針對更多期望進行定製，而不僅僅是「股票會上漲」或「股票會下跌」。
槓桿作用。投資者無需進行交易即可獲得股票的槓桿作用。
風險有限。風險僅限於期權金（除非為尚未擁有的有價證券發行期權）。
套期保值。期權允許投資者在不希望改變基本價格時保護自己的頭寸免受價格波動的影響。
期權交易的缺點
費用。買賣期權的成本（包括傭金和買賣差價）在百分比基礎上要比買賣標的股票高得多，而且這些成本會極大地侵蝕任何利潤。
流動性。由於存在大量不同的行使價，某些將遭受非常低的流動性，從而使交易變得困難。
複雜。選件非常複雜，需要大量的觀察和維護。
時間衰減。期權的時間敏感性導致大多數期權到期毫無價值。這僅適用於購買期權的交易者-賣出期權的交易者收取權利金，但具有：
無限風險。一些期權頭寸，例如寫未發現的期權，伴隨著無限的風險。
總體期權為制定計劃提供了很好的機會，可以利用基礎市場的波動性和價格方向。但是，對於大多數交易者來說，不利之處很明顯，在線期貨交易通常是更好的選擇。
