固定收益養老金計劃的發起人在2008年大蕭條後股市下跌之後努力為養老金義務提供資金。最近，隨著美國主要僱主尋求減少波動性以及相關的市場波動脆弱性，債券投資的趨勢正在形成。 。
根據最近的一篇文章，截至2013年，美國排名前100位的上市公司現在在債券（39.6％）和股票（40.9％）之間平均分配了固定收益基金資產。大型養老基金總體上持有的債券數量超過了股票。 《華爾街日報》報道了十多年。
2013年強勁的股市幫助養老基金填補了五年前創造的資金缺口。經理人在2013年對自己的養老基金的財務狀況有了更好的信心，以履行未來的義務。結果，他們通過購買美國政府和公司債券降低了股票市場風險並保護了收益。據客觀投資建議和服務的全球領先提供商稱，此舉是成功的，該報告稱，企業養老金的平均比例從2012年底的75％上升到2013年底的95％。
據路透社報道，許多《財富》 500強公司已在債券方面取得重大進展。
像401（k）這樣的固定繳款計劃，其中員工仍然負責大多數投資決策和資金水平，已在很大程度上取代了工作場所的固定收益計劃。因此，基金經理更專註於產生穩定的收入以與設定的福利義務的時間相匹配，而不再關注追求高股票收益率。由於這個原因，債券更具吸引力，因為即使股票市場下跌，養老基金也可以保留資產。但是，債券並非沒有風險，因為隨著利率上升，債券價格通常會下跌。
據稱，養老基金通過將資產轉移為債券而降低了風險。負債驅動型投資（LDI）是一種投資形式，其主要目標是獲得足夠的資產來支付當前和未來的所有養老金負債。如上所述，一種LDI策略是減少股票和購買債券，即使市場似乎另有指示。這種資產和負債的匹配減少了基金面對市場波動的風險。
《財富》 500強首席財務官越來越意識到，資金不足的退休金計劃可能會對收益造成損害，尤其是考慮到最近的會計變更要求更多的財務報告披露。資產和負債的匹配可以減少對公司收益的影響，即使養老基金的股票價值下降。
由於養老金管理人傾向於長期持有債券，債券購買的這種增加使企業養老基金在債券市場上發揮了更大的影響力。隨著越來越多的公司採取購買更多債券的策略，養老金需求每年可能達到1500億美元。據估計，企業養老基金購買了超過50％的新長期債券，而幾年前這一比例估計為25％。
與此相關的是，新的精算預測反映出退休人員的平均壽命將延長兩年。這一事實也增加了養老基金的債務，公司需要在資產負債表上報告較高的負債。通過對債券進行更多的投資，公司希望能夠抵禦這種波動，而不會對其養老基金或總結造成太大的損害。
2015年5月
