在股票的「增持」評級表明，華爾街分析師認為，該股是高於平均水平相比，品種齊全，如基準指數下跟蹤現有庫存的標準普爾500指數。通過給予超重評級，分析師表示該股票的預期表現將是正面的，並且應該比特定基準所給出的更大的位置。許多投資者認為增持評級表明價值更高，但在某些情況下，分析師只打算將評級作為短期交易的基礎。
超重股票評級的真正含義
為了在上下文中設置超配評級，重要的是要了解各種股票市場基準對股票加權的方式。在標準普爾500指數，和其他大多數流行的股市指數，採用加權市值。這意味著具有最大市值的股票在指數中具有最高權重，而那些具有較小市值的公司在基準中沒有那麼大的影響力。個股和它們的權重被納入最終指數值。
因此，評估超重評級以了解分析師使用哪種基準作為基線至關重要。例如，標準普爾500指數中最大的公司的權重約為2.9％，遠遠高於該指數中500隻股票的平均0.2％權重。因此，超重評級會為該股已經很高的權重帶來更大的積極不平衡。相比之下，標準普爾500指數中最小的公司的權重僅為0.01％，因此與整體基準相比，增持評級不一定會對績效產生特別大的影響。
超重評級的模糊性
對超重評級的一個批評是，他們通常不會確切地說你應該為特定職位增加多少。同樣，對於大型頭寸，即使是適度的超重也會對基準投資組合的回報產生巨大影響。然而，對於規模較小的股票而言，需要大幅超重的頭寸才能對您的回報產生重大影響。
在大多數情況下，超重評級表明給予股票比給定基準更高權重的字面含義更少。相反，它通常用作華爾街術語來表示對特定股票的積極態度。然而，在你對超重評級給予過多的重視之前，請確保你理解分析師在證明其合理性時要講的全部故事。
