沃爾瑪巴菲特，奧馬哈的甲骨文，是世界上最富有的人之一，但這並不是讓他從不斷增長的億萬富翁群中脫穎而出的原因。讓沃倫巴菲特獨一無二的是他的公司Berkshire Hathaway從未出售過產品或服務。沃倫巴菲特所做的所有數十億美元都是通過投資其他業務來實現的。
沃倫巴菲特尋找在市場上具有可持續主導地位的優質公司，並在價格便宜時開始投資。讓他的商業模式變得有趣的是，它功能強大，而且非常簡單，任何人都可以做到，甚至是你。你需要做的是遵循投資沃倫巴菲特完全相同的原則。他在一家公司中尋找一些共同特徵，幫助他為自己的投資選擇合適的業務。這些特質是什麼？讓我們一個接一個地理解它們：
持久的競爭優勢：
持久的競爭優勢是使公司的產品和服務與同行區別開來的因素。通過建立強大的品牌，強大的供應鏈，廣泛的分銷網路和有競爭力的價格，可以實現持久的競爭優勢。持久的競爭優勢使公司能夠在該領域獲得更大的市場份額，維護客戶忠誠度，並為產品提供定價能力，從而幫助公司獲得更高的產品利潤率。
例如，雀巢印度Maggi品牌生產多種產品，如速食麵和醬汁。Maggi的醬油佔據了近50％的市場份額，因為其產品質量，針對高端消費者群體（城市和半城市中產階級），強大的分銷網路，即使在小城市也可以提供產品，並通過推出新的產品不斷創新和更好的產品，讓消費者感興趣。沃倫·巴菲特（Warren Buffett）尋找那些因其獨特的產品而佔據市場主導地位的公司，並且有能力長期維持市場。可口可樂是沃倫巴菲特的投資之一，因為它比其他飲料公司具有持久的競爭優勢。
Warren Buffet投資可口可樂，因為它比其他飲料公司具有強大的競爭優勢。可口可樂每天在世界各地提供80億份300毫升的份量，如果每份服務收取1盧比的額外費用，它將產生盧比。每天增加80億美元的額外收入，成為盧比。每年收入29200億美元，我相信沒有人會介意為一瓶可口可樂支付額外的盧比。
持久的競爭優勢不僅有助於公司實現更好的財務業績，還可以通過圍繞自身建立經濟護城河來防止公司業務被同行接管。讓我們了解經濟護城河是什麼以及它對企業的優勢。
經濟護城河：
在中世紀，易受外來入侵的堡壘和城堡採用了防禦機制，以保護自己免受入侵者的侵害。他們在他們周圍建造了一條溝渠，大部分都是水，這阻止了入侵者直接進入城堡。
在業務場景中，經濟護城河是阻止其他企業接管公司市場份額的策略。通過創造前面解釋的持久競爭優勢來實現經濟護城河。經濟護城河提供獨特的客戶體驗，這是其他同行公司無法提供的，幫助企業建立依賴品牌的忠誠客戶。換句話說，雖然持久的競爭優勢可以作為公司業務的差異化因素，但經濟護城河利用這些優勢來保護企業不被其他企業接管。
可口可樂通過為其飲料創造獨特風味並使配方保持秘密來實現經濟護城河。這不僅使可口可樂產品獨一無二，還阻止了其他競爭對手重複風味並接管可口可樂市場份額。??
該部門的長期經濟學
無論其產品或服務有多好，如果沒有該行業的經濟支持，企業就無法生存多久。企業的經濟性取決於對產品或服務的需求，消費者願意支付多少以及需求將持續多久。有許多因素會影響公司的長期經濟效益，例如消費者偏好的變化，技術的變化，消費者生活方式的變化等等。
例如，早在90年代，有如此多的視頻租賃服務提供商，你可以簡單地去租借你想要購買的音樂或電影。隨著互聯網的革命，人們的購買偏好在他們開始在線下載而不是租用音樂時發生了變化。因此，隨著消費者的需求被在線平台所滿足，幾乎所有的租賃音樂業務都消失了。技術重新定義了人們消費娛樂的方式。同樣，在未來，電視將失去與Youtube和Netflix等在線視頻流媒體服務的競爭，因為它們可以按需提供高質量的內容，觀眾無需等待黃金時間觀看他們喜愛的節目。
沃倫巴菲特尋找的公司比其他業務具有可持續的競爭優勢。例如，沃倫·巴菲特（Warren Buffet）投資了瑞格利（Wrigley）的口香糖公司，因為它擁有強大的長期經濟效益。無論未來技術如何發展，它都不會影響消費者對他們想要咀嚼口香糖或者想要咀嚼口香糖的偏好。因此，沃倫巴菲特不必擔心技術變革將如何影響Wrigleys口香糖業務的長期經濟效益，並且他長期投資於此，最終將其股權出售給Mars公司，以獲得多倍回報。
公司在該領域的地位及其增長潛力
沃倫巴菲特在投資中看到的第四個因素是公司在該領域的地位及其未來的增長潛力。與對市場影響不大且對消費者的影響範圍有限的小型企業相比，作為其細分市場領導者的公司將獲得更好的銷售並獲得更高的盈利能力。具有主導市場份額的公司表明其產品或服務在消費者中是需求的，並且公司能夠以有效的方式達到並滿足這些需求。例如，亞洲塗料在塗料領域佔有54％的市場份額，這意味著，在每兩桶塗料中，其中一批是亞洲塗料產品。這意味著亞洲塗料的產品受到大多數印度消費者的信賴，並且對它們的需求量巨大，該公司能夠輕鬆滿足這些需求。
沃倫巴菲特關注的第二個最重要的方面是公司的增長潛力。公司必須不斷發展壯大業務，為股東提供更好的投資回報。決定公司未來是否會增長的因素有很多，例如公司是如何融資的，如果一家公司主要由債務融資，那麼這將成為一項風險投資，因為如果一家公司無法獲得足夠的利潤為了償還債務，它很有可能會破產。保守融資的公司（即在債務和股權之間維持資金來源的適當平衡）是未來更好的投資。
此外，如果公司未能在相當長的時間內保持良好的增長，公司應該在收益，盈利能力和投資資本回報方面發布可觀的增長數字，它肯定會被能夠做到這一點的人所取代。
業務價值對市場價格
沃倫巴菲特所關注的最終和最重要的標準是股票價格與企業的基本價值之間的差異。股票價格是市場為公司的單個股票報價的價格，代表了公司的部分所有權。企業的價值是企業凈資產的總和，由公司擁有的資產，收益和利潤等構成。短期內，市場試圖預測企業的未來收益。過去的財務數據，有關公司未來計劃和盈利增長等的新聞。由於所有這些數據僅僅是猜測，公司的股價隨著正面或負面消息流入市場而波動，
當股票的市場價格由於暫時的負面消息而糾正時，聰明的投資者會尋找機會，但業務的長期價值保持不變。當投資者以較低的價格進行交易時，這為投資者提供了投資優質業務的良機。以較低的價格購買好的業務有兩大優勢，第一，它在判斷公司未來業績時提供了安全保障。由於投資者以與企業未來收益相比的折扣購買股票，因此對其投資回報沒有顯著影響，因為以折扣購買可以彌補未來收益判斷的誤差。其次，以折扣價購買股票也可以最大化你的潛在投資回報。如果公司發布的數字比市場預期的要好，
結論：
沃倫巴菲特長期選擇股票時，上面提到的所有標準都是如此，正如他在一篇演講中所說的那樣，時代是偉大企業的偉大盟友，是平庸企業的敵人。當你投資於優質業務時，它會在一段時間內帶來複合回報，為投資者帶來多重回報。
關於沃倫·巴菲特如何為他的長期投資組合（如上所述）選擇股票的書籍很多。通過閱讀並將他的原則和策略付諸實踐，你也可以成為像他一樣成功的投資者。
