價值投資者積極尋找他們認為市場低估的股票。使用這種策略的投資者認為市場對好消息和壞消息反應過度，導致股票價格變動與公司的長期基本面不一致，從而在價格下跌 時獲利。
雖然沒有「正確的方法」來分析股票，但價值投資者 轉向財務比率來幫助分析公司的基本面。在本文中，我們將概述投資者使用的一些最受歡迎的財務指標。
價格與收益比率
該價格與市盈率幫助投資者判斷相比，該公司的盈利股票的市場價值。簡而言之，市盈率顯示市場願意根據其過去或未來收益為股票支付的價格。高市盈率可能意味著股票的價格相對於收益而言可能高，並且可能被高估。相反，低市盈率可能表明當前股票價格相對於收益較低。
市盈率很重要，因為它提供了一個衡量標準，用於比較股票是否被 高估 或被 低估。但是，將公司的估值與其所在行業或行業內的公司進行比較非常重要。
由於該比率決定了投資者為每一美元支付多少回報，相對於其行業中公司而言，市盈率較低的股票在相同財務業績水平上的每股成本低於 具有較高P的股票。 / E。價值投資者可以使用市盈率來幫助發現被低估的股票。
請記住，P / E比率有一些限制。公司的收益基於歷史收益或遠期收益，這是基於華爾街分析師的意見。因此，由於過去的收益不能保證未來的結果，分析師的預期可能被證明是錯誤的，因此很難預測盈利。此外，市盈率並未考慮盈利增長，但我們將在本文後面的PEG比率中解決這一限制。
5個價值投資者的必備指標
價格與賬面比率
該價格與賬麵價值比率或P / B比率是衡量股價是否是由公司的凈資產進行比較，以所有已發行股份的價格超過或低估。市凈率是投資者願意為公司資產的每一美元支付的一個很好的跡象。市凈率將股票的股價除以其凈資產或總資產減去總負債。
這個比率對價值投資者很重要的原因在於它顯示了公司股票的市場價值與賬麵價值之間的差異。市場價值是投資者願意根據預期未來收益為股票支付的價格。但是，賬麵價值來自公司的資產，是對公司價值的更保守的衡量標準。
AP / B比率為0.95,1或1.1，標的股票交易價格接近賬麵價值。換句話說，P / B比率越有用，數字越大1.對於尋求價值的投資者而言，以P / B比率0.5進行交易的公司具有吸引力，因為它意味著市場價值為1 – 該公司所述賬麵價值的一半。 價值投資者 往往喜歡尋找市值低於其賬麵價值的公司，希望市場認知是錯誤的。
有關市場和賬麵價值的更深入比較，包括示例，請閱讀「 市場價值與賬麵價值」。
債權轉股權
的債務與股東權益比率 幫助投資者確定公司如何融資其資產。該比率顯示了公司用於為其資產融資的權益與債務的比例。
較低的債務權益比率意味著公司通過股東使用較低的債務進行融資而不是股權。高債務權益比率意味著公司從債務 相對於股權獲得更多的融資。如果公司沒有足夠的收益或現金流來償還債務，那麼過多的債務可能會給公司帶來風險。
與之前的比率一樣，債務權益比率因行業而異。較高的債務權益比率並不一定意味著公司運營不佳。通常，債務用於擴大業務併產生額外的收入來源。一些擁有大量固定資產的行業，如汽車和建築行業，通常比其他行業的公司具有更高的比率。
自由現金流
自由現金流是公司通過其運營產生的現金減去支出成本。換句話說，自由現金流或FCF是公司支付其運營支出 和資本支出或資本支出後留下的現金。
自由現金流 顯示了公司在產生現金方面的效率，並且是確定公司在資金運營和資本支出之後是否有足夠現金通過股息 和 股票回購來獎勵股東的重要指標 。
自由現金流可以作為估值投資者的一個早期指標，即未來收益可能增加，因為增加的自由現金流通常先於收益增加。如果一家公司的FCF增加，可能是由於收入和銷售增長或成本降低。換句話說，自由現金流量的增加可以使股票在未來回報投資者，這就是為什麼許多投資者將FCF作為衡量價值的標準。當一家公司的股價低且自由現金流正在上升時，收益和股票價值很快就會上漲的可能性很大。
PEG比率
的價格對收入到生長（PEG）比率 是在P / E比也取盈利增長考慮的修改版本。市盈率並不總能告訴你該比率是否適合公司的預測增長率。
PEG比率衡量市盈率與盈利增長之間的關係 。通過分析當前的收益和預期的增長率，PEG比率可以更全面地了解股票價格是否被高估或低估。
通常情況下，PEG小於1的股票被認為被低估，因為它的價格低於公司的預期收益增長。大於1的PEG可能被認為是高估的，因為它可能表明股票價格與公司的預期收益增長相比過高。
由於市盈率不包括未來的盈利增長，因此PEG比率可以更全面地反映股票的 估值。所述PEG比率為值投資者一項重要指標，因為它提供了一種前瞻性透視。
沒有單一的財務比率可以確定股票是否是一個價值。最好將幾個比率結合起來，形成對公司財務狀況，收益和股票估值的更全面的看法。
