價值投資是一種股票投資方法，由許多成功的投資者實施，包括Warren Buffett和Seth Klarman。
在價值投資中，你實際上是購買價值1美元，50美分的股票。造成這種情況的原因有很多。
其中一個原因是許多股票投資者不了解他們投資的是什麼。這迫使他們在市場反對他們的時候以便宜的價格出售好股票。這是價值投資從業者通過購買便宜的股票來利用的時候。
你還應該注意到，價值投資與股票交易根本不同。雖然後者更注重價格變動和其他技術指標，但前者側重於分析股票背後的業務並以低廉的價格購買股票。
與其他類型的投資相比，價值投資通常具有更長的時間跨度。這是因為它通常採用買入並持有策略，直到投資價值出現。
價值投資工作，因為簡單地說，股市不是有效的
這意味著股票市場並不總能準確反映股票的真實價值。
實施價值投資的人通常會避開價格過高的股票，即使基礎業務良好。永遠記住，以昂貴的價格開展一項非常好的業務仍然會構成不良投資。
通常，通過諸如市盈率或其他指標等指標看起來便宜的股票可能並不真正「便宜」。存在風險，業務收益將繼續下降，因此股票價格可能進一步下跌。這是一個我們必須避免的陷阱。
只要我能記住，價值投資一直是我的熱情
在我的空閑時間裡，我一直在研究賺錢的方法 – 但最重要的是，如何讓錢為我工作。
我開始閱讀更多有關價值投資的內容，並意識到價值投資的父親是本傑明格雷厄姆和他的弟子沃倫巴菲特，他是世界上第二富有的人。
我一直崇拜沃倫巴菲特和本傑明格雷厄姆在價值投資方面的教誨，僅僅因為他們有一種非常合理的方式來接近股票投資。
令我感到驚訝的是，價值投資並不需要特殊的智力，因為任何人都可以輕鬆地學習它。你的思維方式對你的投資成功而非你的知識更為重要。
你需要耐心並且願意反對人群。你不應該借錢投資，只投資你能負擔不起未來5到10年的錢。
我是一個保守的人，只投資於良好業務的股票 – 只要價格具有吸引力，相對於業務的真實價值。
這是通過價值投資來實現的，這種投資是通過基本面分析和長期持有股票的耐心來完成的。
在一天結束時，我們需要在決定投資之前了解我們的投資。否則，它只是在猜測，從長遠來看，我們一定會虧錢 – 這是投資真正重要的唯一時間跨度。
什麼是行為金融？
行為金融學是一項旨在解釋為什麼人們做出不合理的財務決策的研究 – 特別是在股票市場。
Rober Shiller教授是一位著名的教授，他非常精通行為金融學的話題，事實上，他最近表達了對美國股票市場高估的擔憂。
有一些心理學理論與行為金融學有關：
1）前景理論是人們如何形成不確定性決策的理論。它說人們估計參考點的收益和損失是主觀的，並且受到操縱。
人們受到小損失的影響更大，而小額收益則更少受到鼓勵。這允許企業利用人。在投資方面，人們估計他們購買股票時的收益和損失，並且當他們的股票價格下跌時，與股票價格上漲時相比，他們總是受到更大的影響。
2）後悔理論是人們對後悔痛苦的恐懼。你可能做出錯誤的決定，因為你過分擔心後悔。我們可能不想賣掉我們的股票，即使這是正確的事情，因為我們可能會擔心我們會後悔。
3）過度自信理論發現人類傾向於過高估計自己的能力。我們大多數人認為我們高於平均水平。這是一個問題，因為如果我們對自己的投資理念過於自信並自滿，我們可能會錯過其他我們不了解的關鍵事項。
4）認知失調是一種有偏見的人，因為他們不想承認自己是錯的。我們傾向于堅持舊的投資信念，並找到支持我們信仰的證據。我們有一種誇張的印象，忘記了與我們的論點相反的證據，只發現支持我們投資理論的證據。
5）社會心理學認為人是相互依存的，也被稱為群體行為。這不會有意識地發生。我們對正在發生的事情的看法是作為信息的集體共享而形成的。羊群行為在股市中造成大幅波動。
行為金融如何與價值投資聯繫起來？
在價值投資中，我們傾向於購買低於其內在價值或也稱為實際價值的商業股票。
貪婪與恐懼對投資者的影響
貪婪。當投資者在投資方面取得了不錯的收益時，他們拒絕出售股票，因為他們貪得無厭。當有證據表明特定股票被高估時，他們會尋找證據支持他們的信念，即它沒有被高估 – 因此，繼續持有它。
恐懼。你買了一隻股票，它跌破了錨點 – 你買的價格。你會感到害怕它會掉落一些，但是你不會賣掉它，因為你害怕如果它在賣掉之後你會後悔就會後悔。再次在這裡，你尋找證據支持你的信念，即股票價格將高於你的購買價格。但股票繼續下跌，你拒絕承認你的錯誤。
獨立思考
這篇文章可以概括為最重要的一課，即我們需要學會獨立思考，而不僅僅是跟隨人群。
我們應該了解人類行為對股票市場的影響，並希望通過這種理解，我們能夠通過關注長期投資結果而不是短期市場波動來投資於高價值股票。 。
關注我們的投資流程，結果將隨著時間的推移而來。
