公司籌集資金的三種常用方式是發行普通股，優先股和公司債券。這三個過程中的每一個都有優點和缺點，但在這三個過程中，優先股的發行有更明顯的缺點。很少有公司使用這一流程來籌集超過一小部分的總資本。
對投資者沒有吸引力
出售投資者優先股並不總是那麼容易。由於多種原因，投資者通常不會發現這些產品非常具有吸引力。他們的股息在法律上是不可執行的。在破產時，優先股股東追隨債券持有人。與債券不同，優先股要麼沒有固定的到期日，要麼在遙遠的未來有到期日 – 通常為30年。由於優先股在短期內不能退休，但只能轉售到市場，它們確實與長期債券共享一個特徵：高波動性。更糟糕的是，他們經常提出單方面的到期協議，買方必須等待多年才能以面值（發行價格）收回投資 – 而公司有權在當前回購股票市場價。
昂貴的融資方式
由於優先股對投資者而言已經存在不利因素，因此公司幾乎總是提供高利率來出售它們。2013年上半年，長期投資級公司債的利率略高於2.5％。在同一時期，財富100強公司（最大的，可能是最穩定的美國公司）的優先股收益率超過6％。
弱點的出現
債券利率和優惠利率之間的差異有一個令人遺憾的暗示，即儘管成本不利，公司正在以優先購買資本的原因可能是因為這是它籌集資金的唯一方式。對於資本狀況不佳的公司而言，優先股的一大優勢在於，與發行債券不同，發行優先股並不會增加公司賬面上的負債。然而，這種「優勢」，因為眾所周知，可能導致投資者認為發行優先股是弱勢的表現。無論這是否屬實，除非公司的財務實力眾所周知，否則發行優先股可能會降低其普通股的價格。
例外
對於一些公司來說，儘管有這些缺點，抵消優勢使得首選項成為籌集資金的好方法。對於大型美國公司來說尤其如此，這些公司可以使用優先項目進行特殊項目而不會引起投資者對財務疲軟的懷疑，然後在項目的資本投資產生足夠收入時將其退休。公用事業公司也喜歡他們，因為正如Mark Koba在CNBC的一篇文章中所解釋的那樣，「優先股股息被視為費率制定的費用」，這使他們能夠將整個股息成本轉嫁給客戶。
