在分拆中，公司將某些資產分離為一個單獨的實體，並將該實體的股份轉讓或分配給當前股東，通常是在免稅交易中。不同的衍生產品以不同的方式影響母公司的股價。
分拆原因
分拆的最典型原因是大型多元化公司的股價並未完全反映其所有不同組成部分的價值，因此管理層認為通過將某些資產分拆為獨立公司可以提高股東價值。另一個原因可能是母公司已經建立了一個有價值的快速增長的子公司，其業務不同於母公司的主要業務，因此管理層認為新子公司最好是作為一個獨立的實體運作。無論是什麼原因，基礎數學基本相同：部分應該比整體更有價值。
分拆日的股票價格
在分拆當天，母公司的股票價格通常下降，以反映某些資產已從賬簿中刪除並分離成新的獨立實體的事實。一旦分拆開始交易，母公司和衍生公司股票的價格應該在分拆之前加上舊母公司股票的價格，至少最初是這樣。最終，兩家新公司的價格將由市場根據其個人價值和前景來確定。
分拆所有權
母公司可以剝離整個子公司或僅分發一小部分股份並保留股權以便以後可能出售。在完全剝離中，母公司的股票開始按照自己的優點進行交易 – 即剩餘業務的增長前景; 在部分分拆中，母公司的股票價格應該反映該子公司股票持有的價值。
例
ABC是一家大型成熟公司，擁有許多不同的業務，但增長停滯不前。它目前的股價是48美元。擁有10億股流通股，ABC目前的市值（當前股票價格乘以已發行股票）為480億美元，但其賬麵價值（資產和負債餘額）為600億美元，因此管理層認為ABC股票被低估。ABC擁有一家快速發展的子公司，它決定分拆成一家獨立的公司 – XYZ。XYZ創造了1億股流通股。ABC通過將60億美元的資產分離到新實體中，將20％的股份（2000萬股）分拆給現有股東，並保留了80％的股份。XYZ 60億美元的賬麵價值表明每股60美元的股票價格（60億美元除以1億股）。分拆後，ABC股票下跌至每股42美元，以反映其賬麵價值下跌60億美元。與此同時，對於其增長前景感到興奮，XYZ投資者迅速將其股價提升至200美元。XYZ的市值目前為200億美元。ABC在XYZ的80％股權價值160億美元（它損失了60億美元的資產，但在分拆的市場價值中獲得了100億美元），因此其股票開始以每股58美元左右的價格交易以反映新的估值。