可贖回存款證書是與銀行或其他金融機構共同存入FDIC的定期存款。可贖回債券可由發行人在實際到期日之前，在指定的時間範圍內和贖回價格內贖回。與其他普通債券一樣，可贖回債券 在其有效期內支付固定利率，利率通常高於普通債券。但是，可贖回債券的發行人在債券上擁有一個看漲期權，並且可以在到期日之前撥打或贖回你的全部金額。
開證行在定期存款中增加了一個通話功能，這樣即使利率下降，它也不需要繼續向持有人支付更高的利率。但對於發行人贖回債券，他們必須向持有人提供高價，作為承擔風險的激勵措施。當債券被調用時，持有人獲得本金金額加上他們投資的應計利息。當債券無法兌換時，債券不具有最初的不可贖回期，並且銀行可以在你購買之後的六個月內以及之後每六個月兌換一次。
與可贖回債券相關的重要條款
以下是可贖回存款證明定義中常用的一些術語：
可贖回日期
可贖回日期是發行人可以撥打你的存款證明的日期。可贖回日期最早可能為六個月，有時最長可達兩年。例如，如果可贖回日期是六個月，則意味著發卡銀行可以決定是否在六個月內回撥債券並返還投資金額加上利息。然後，在可贖回日期後的每六個月，銀行將再次擁有相同的選項。
到期日
「到期日」一詞與「可贖回日期」不同。到期日是指開證行可以保留你的資金的持續時間。從本質上講，到期日越長，其持有人的利率就越高。例如，投資者可以購買期限為10年的兩年可贖回存款證。這意味著投資者在發行人兌換債券之前有兩年的時間。但是，你必須投入資金的實際時間為10年。到期日可以更高至15年和20年，具體取決於發行人。
可贖回的存款證明如何運作
與普通存款證書不同，可贖回的債券使發行銀行或金融機構能夠更好地控制投資者的資金。投資者在未來固定的時間內購買可贖回的債券並獲得指定的利率。但是，發行人有權在規定的到期日之前兌換可贖回的債券。如果投資者決定在到期日之前兌換債券，他們可以這樣做，但發行人將收取提款罰款。到期日和可贖回日期通常在投資者投入資金之前提前確定。
示例：可調用債券
例如，讓我們考慮一下公司ABC在2010年發行的可贖回存款證明，支付利率為8％，到期日為2020年，並在2015年以面值的105％贖回。這意味著ABC公司有權在2015年撥打債券，通常是在利率低於規定的8％時。對於發行人撥打債券，他們必須向持有人/投資者支付比面值略高的金額，即面值的105％。支付金額與面值之間的差額是通話費。如果ABC將電話推遲到2018年，它將支付比2015年支付的更低的金額，如103％。這是因為當債券接近規定的到期日時金額會減少。
可贖回存款證的優點
它比普通債券支付更高的利息
可贖回債券的發行人為投資者提供更高的回報率，以鼓勵他們將資金投入到工具中。回報率可能比普通債券高0.5％或1％。雖然差異可能看起來很小，但對投資數百萬美元的投資者來說，這會帶來更高的利潤。
2.投資者獲得全部本金
在股市中，如果市場不利，投資者可能會損失本金。但是，對於可贖回的債券，當投資者在到期日之前調用債券時，他們會收到他們投入銀行的所有本金。當發行人在可贖回日期兌換債券時，他們還可以獲得本金額的溢價。
它在固定期限內支付更高的利率
即使市場利率低於發行人的初始利率，購買可贖回債券的投資者仍繼續獲得更高的利率。如果市場利率顯著降低，發行人可以在指定的可贖回日期撥打債券，並向投資者支付略高於債券面值的金額。
可贖回存款證明書的缺點
1.投資者將失去未來的利息收益
儘管投資者在投資金額上獲得了利息，但自債券發布一段固定期限以來，他們將來會失去利息收益。例如，如果發行人給出7％的利率且市場利率上升至9％，投資者將無法從增長中受益。相反，他們將堅持7％直到到期日。
2.提前退款會受到處罰
有時，投資者可能需要在到期日之前提取資金，以應對緊急情況或將資金投入另類投資。但是，這樣做會吸引巨額撤銷罰款，有時甚至高達25％。提前提款會導致大量的利息損失。
