如果你有了100萬現金，你會做什麼？
我們想多數人肯定會說買房，沒錯，以當前城鎮化趨勢，一二線城市的房價遠沒有見頂，投資房產確實也是一個選擇。但你也要注意，以一二線城市動輒上千萬的房價，你的100萬能買到什麼？
房產是長周期資產，買房意味著資金被長期鎖定，沒有流動資金，在一線城市擁有1000萬的房產其實也還是個窮人，因為你沒有任何可以支配的資金。
投資是一門學問，我們不僅要考慮資產端，也要考慮資金端。一百萬有一百萬可以做的事，買不起房但我們可以做其他!比如基金、股市、債券等，我們先來看看目前這些資產情況！
股市當前這波調整不管在時間上還是空間上都超出預期，究其原因我認為主要還是流動性沒到位。
央行通過降准、MLF等手段放水後，流動性依然在銀行間流動，在信用緊縮的緊箍咒下，這些「水」並沒多少流向實體經濟。最近比較熱的養老目標基金，有人說它的到來將給A股帶來一波牛市，但請注意，養老目標基金獲批並不代表養老金入市，它本質上屬於公募FOF基金，且投資於股票部分的比例不超過30%，而且其中大多數都屬於定期開放式基金，封閉期1-5年不等，從這些方面來說，就註定了入市的錢不會太多，至少絕大多數中短期資金是不會考慮的。所以雖談不上利空，但絕不是利好，理性看待即可。
我的看法是，目前指數仍處於利空釋放階段，尤其是中美博弈，未來會對A股的影響越來越小。指數方面，大多數指數基本滿足背離條件，以目前的點位，長線布局的話確實有一定的優勢。至於資金比例，目前形勢依舊不明朗，對於穩健投資者來說，跟著養老目標基金干，比如拿個30%的組合資產入市是一個比較好的選擇。
債市
關於債券投資，我們來說說可轉債，聽名字就知道它其實就是一種在一定期限內轉換成股票的債券。每張面值是100元，1手為10張。
可轉債具有債權和股權雙重特性。債權：可轉債也有固定的利率和期限，到期還本付息；股權：你可以以約定好的轉股價將手中的債券轉化成股票。
注意，可轉債所附帶的轉股權是咱們盈利的重點，這個轉股權相當於期權，即未來可以行使的一種權利。到底怎麼轉？
舉個例子，比如你持有10手A轉債，每張可轉債價格100塊，約定的轉股價是12塊，那麼你可以轉化成股票的數量=可轉債面值（100張*100塊）/轉股價（12塊）=833股。
假設未來正股的價格由10塊漲到了20塊，可轉債合同約定的你可以以12塊轉成A股票，那你就賺大發了，意味著你僅以12塊的價格就能買到它。
那如果跌了，或者說熊市，也沒關係，手中的債券至少有利息，保本是沒問題的。
基金
據Wind數據統計，截至8月3日，今年以來跌幅超過20%的基金份額（不同份額分開統計）接近400個，其中接近20隻跌幅超過30%，跌幅最大的有36.23%。還記得筆者此前列舉過的醫療基金嗎？有的醫療基金因此收益下滑超過9%！
但虧損不可怕，可怕的是找不到原因。當我們遇到基金虧損，無非就兩種情況：一是買錯了，需要及時調倉；二是買對了，但只是暫時回調，需要加倉攤薄。具體如何應對？
1、加倉。加倉簡單，一次性或定投都可以，具體操作可在小白讀財經公眾號「搜你想搜」中搜索關鍵詞「定投」，查看往期文章介紹。但補倉需注意市場是否企穩。
2、重點要說的是調倉。調倉意味著什麼？要賣啊！會買的是徒弟，會賣的才是師傅。如何「賣」損失最小，基金轉換是個好辦法。基金轉換，是將基金贖回和申購合二為一的一種方法，只需一次操作。其轉換費一般不會高於申購費率，而且有的基金規定在一定轉換次數內的轉換免轉換費等優惠，這對於凈值漲跌幅本身就不高的基金投資來說，可以騰出更多利潤空間，減少了機會成本，增加了資金的使用效率。
但一般基金轉換至少需要滿足兩個條件：同一家基金公司（有時都不一定）、儘可能是同類型基金。
比如你此前持有的醫藥行業指數基金賺了不少錢，然而現在畫風變了，醫藥不再受寵，這時你要轉換到消費行業指數基金去，如果是同一家公司，又是同類型基金的話，一般都是非常簡單的操作。
比如我們買了天弘中證醫藥100A指基，現在要轉到食品飲料A去，按照普通投資額，申購費1%，贖回費最低為零，管理費0.5%/年計算的話，在低費率基金之間的轉換，幾乎可以忽略其成本。談到指數基金，其優勢此前也都提到過，我在這裡再簡單總結下：
1、分散投資。韭菜拿著子彈衝進股市，即便你拿的是機槍，子彈多，也不一定槍槍命中。指數基金就相當於散彈槍，買一個漲停股很難，那如果我在行業內買一堆，中獎的概率就大大提高了。同時下跌也是一樣，同樣可以分散風險。
2、費率低廉。指基與一籃子股票相比，無論怎樣前者的費率總有優勢。有人說：人家機構都是這麼做的啊！可是咱們老百姓有機構那麼多資金量嗎？況且遇到茅台這樣的高價股，一手就相當於一輛國產小車，這手續費成本自己可以掂量掂量。
回顧指數基金歷史，數據可以證明其價值。據晨星數據統計，自1976年到2016年來，指數基金為投資者累計節省投資成本1530億美元。
我大概看了下，目前市場上費率較低的也是天弘指數基金系列，其申購費1折，贖回費的話≥30天為0.05%，是行業一般費率的1/10。當然擬定策略也是最重要的，切記一定要保持策略的靈活性，一般來說，80%倉位採用左側定投或一次性投資+20%倉位右側趨勢跟蹤+階段性反彈適當高拋低吸，最佳，具體比例因人而異。
外匯
最近幾個月，人民幣貶值引起了市場的高度關注，央媽也在關鍵時刻調整外匯風險準備金率至20%，以增加人民幣空頭成本。不過從2015年「811匯改」和2017年9月的兩次調整外匯風險準備金率看，這種方法只能改變短期趨勢，匯率的長期趨勢依然是基本面為王。而此次調整，其目的也不在於強行扭轉，而更是在於向市場傳達一種穩定匯率的信號和決心。
那如果我們手中有資產的話，該如何應對呢？
1、提前購匯鎖定風險。如果預期未來繼續貶值，以5萬美元額度頂格購匯，可提前鎖定匯率風險。當然這是在美元需求較大的前提下。
2、如果你有黃金或相關資產，做好回調準備。美元和黃金向來是反向走勢，4月下旬以來，國際黃金價格已從1370美元跌至當前的1260美元左右，跌幅達6.7%，與美元指數的升值幅度基本相當。總之，市場低迷之際，觀望為主，並適時出擊，手中有餘糧，心中就不慌。
