土耳其里拉暴跌或將引發全球金融海嘯

步入新的一周,土耳其與美國之間的紛爭仍在發酵。

美國宣布對土耳其提高鋼鋁關稅,導致土耳其貨幣里拉暴跌,另一方面,土耳其央行自己也在築起一堵堅實的防線。

面對這場危機,全球股市的情緒並不穩定,主要股指普遍走低。

不過,外資機構奉勸大家保持淡定:這並不會成為一場廣泛的危機,且或將成為投資某些市場的重要時機,例如中國。

全球掀起金融海嘯

13日,風暴首先衝擊了全球的股市。

土耳其「狂風」引發金融海嘯 A股成避風港

當日,亞太股市均受到不同程度波及。日經225指數失守22000點大關,收盤點位創一個多月以來新低,行業板塊幾乎全線下跌,汽車和銀行等行業股票跌幅明顯。韓國、印尼及澳大利亞等其他主要市場的跌幅也在0.42%至3.55%不等。

中國港股市場,恆指早盤低開,收盤報跌1.52%,國企指數跌1.61%。A股三大股指跳空低開,午後在科技板塊提振下,深證成指及創業板指成功翻紅,但滬指收跌0.34%。

歐洲市場早盤,主要股指也普遍走低。北京時間16時40分,英國、德國及法國股市的跌幅0.3%至0.6%不等,土耳其主要股指跌幅超過4%。

對於海外市場的普跌,有市場人士表示,從資金流向的角度來看,資金或從新興市場流出,而選擇流入美元資產;從市場情緒的角度看,資金可能會選擇美元,日元,瑞朗,國債等避險資產避險,利空像股市這樣的風險資產。

里拉下跌的影響還在全球匯市蔓延,拖累南非蘭特、俄羅斯盧布、印度盧比、越南盾、印尼盾等新興市場貨幣對美元大跌。

13日,土耳其里拉對美元匯率跌幅一度擴大至10%,首次跌穿7.0關口。

土耳其央行13日宣布,將各期限的土耳其里拉存款準備金率下調250個基點,將非核心外匯負債的存款準備金率下調400個基點。

聲明稱,通過此次調整,將為土耳其金融系統提供約1百億里拉、60億美元以及30億美元等值黃金流動性。受上述消息提振,土耳其里拉跌幅一度收窄。

美元指數則一度被推至2017年7月以來新高,觸及96.5308;截至記者發稿,美元指數為96.3298。

根據Wind統計,南非蘭特對美元一度下挫逾10%,閃崩至2016年6月以來新低;俄羅斯盧布對美元一度下跌1.2%,創2016年4月以來新低;越南盾對美元跌至新低;印尼盾對美元一度下跌1%,刷新2015年10月以來新低;印度盧比對美元一度下跌1.3%,創2016年以來最大跌幅。

土耳其「狂風」引發金融海嘯 A股成避風港

渣打銀行表示,如果里拉拋售潮繼續下去,土耳其可能被迫限制資本流動,或尋求其他國家或機構的援助。據分析,土耳其里拉對美元大幅下挫,原因除了美國進一步制裁的影響外,市場對土耳其經濟的增長及土耳其政策制定者缺乏信心也是主因。

由於美元上漲,商品價格承壓。

紐約油價13日小幅下滑,即便普遍被視作避險資產的黃金也不敵美元的強勢,截至發稿,紐約商品交易所期貨黃金主力合約下跌0.95%。

不過,五礦經易貴金屬分析師靳義丹對上證報記者表示,從美國商品期貨委員會(CFTC)的持倉數據來看,當前黃金基金凈倉位已達到最低水平。更進一步的分析顯示,黃金白銀交易者持有大量的現金,可用來增加看漲押注,同時縮減做空倉位。

如果未來新興市場的風險獲得一定的緩和,或者美聯儲放緩加息和縮表節奏,那麼黃金市場的報復性上漲行情亦是可以期待的。

新興市場危機不存在

那麼,其他新興市場的發展是否會受到這輪土耳其金融海嘯的牽連呢?一些外資機構認為,這並不會成為一場廣泛的危機。

摩根資產管理公司全球市場策略師克里克·雷格表示,這可能會推動新興市場資產的波動性,並在短期內抑制投資者情緒。不過,土耳其里拉下滑的驅動因素非常具體,因此它不會在長期內破壞其他新興市場的積極基本面。

財通證券認為,土耳其匯率崩盤短期可能降低國際資金的風險偏好,從而減少北上資金對A股的資金流入。但土耳其事件短期影響有限,需要靜待事態進一步發展。

華泰證券宏觀研究團隊表示,土耳其危機下一步可能對歐洲銀行產生衝擊,但歐元區受到等同於2010年歐債危機衝擊的概率較小,對我國衝擊或有限。

對於今日A股銀行股的普跌,有市場人士表示,事實上國內銀行對土耳其的風險敞口較低,並未持有大量土耳其債務,因此實際受到的衝擊有限,銀行股的回調更多是震蕩市中的情緒宣洩。

土耳其「狂風」引發金融海嘯 A股成避風港

高盛在其報告中指出,儘管土耳其里拉暴跌,但基於該公司的外溢指數,進一步的溢出效應有限。高盛認為,基本面更好的其他市場將是投資者應當尋找機會的地方。

高盛資產管理公司負責國際業務的首席執行官Sheila Patel表示,投資者應當關注下跌以後新興市場所存在的機會,例如在中國市場,消費行業存在選股的機會。

數據證明,外資一直在加倉中國

事實上,外資正在以實際行動對A股市場投出信心票。

證監會新聞發言人高莉近日在答記者問時表示,今年以來,我國上市公司盈利能力持續提升,股票市場投資價值顯現,境外資金通過互聯互通等渠道持續流入A股。

2018年1至7月,境外資金累計凈流入A股市場1616億元。6月以來,雖然全球貿易摩擦加劇,但外資投資A股的勢頭並未減弱。6、7兩個月,凈流入A股市場的境外資金498億元。

據Wind資訊的數據,截至8月13日收盤,借道滬深股通的海外資金(「北上資金」)今年以來累計凈買入額已經達到2028.69億元。

而資金流向監測機構EPFR最新提供給記者的數據顯示,截至7月末,離岸中國股票基金在過去20周內已經至少17次吸引到資金凈流入,此類基金涵蓋QFII以及那些投資海外上市中國股票的基金。

原標題:土耳其的「風」引發全球市場震蕩 老外:大A是避風港

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