未來價值 (FV) 是基於假設增長率的流動資產在未來某一日期的價值。未來價值對投資者和財務規劃師來說很重要，因為他們用它來估計今天的投資在未來的價值。了解未來價值使投資者能夠根據他們的預期需求做出合理的投資決策。然而，外部經濟因素，如通貨膨脹，可能會侵蝕資產的價值，從而對資產的未來價值產生不利影響。
關鍵要點
- 未來價值 (FV) 是基於假設增長率的流動資產在未來某個時間點的價值。
- 投資者可以使用 FV 計算合理地假設投資的利潤。
- 由於市場波動和未來投資條件的不確定性，確定市場投資的 FV 可能具有挑戰性。
- 計算資產 FV 的方法有兩種：使用單利的 FV 和使用複利的 FV。
- 終值與現值相反；前者計算某物在未來某一天的價值，而另一個計算某物在未來某一天的價值。
未來價值
了解未來價值 (FV)
未來價值計算允許投資者以不同程度的準確度預測不同投資可以產生的利潤金額。持有一定數量的現金所產生的增長量可能與將相同數量的現金投資於股票所產生的增長量不同；因此，未來價值方程用於比較多個選項。
根據資產的類型，確定資產的未來價值可能會變得複雜。此外，未來價值的計算是基於穩定增長率的假設。如果將錢存入具有保證利率的儲蓄賬戶，那麼未來價值很容易準確確定。然而，投資於股票市場或其他回報率波動較大的證券可能會帶來更大的困難。
然而，要理解核心概念，單利率和複利率是未來價值計算最直接的例子。
終值類型
使用簡單年利率的終值
未來價值公式假設在投資期間保持不變的增長率和單一的預付款。未來價值計算可以通過兩種方式之一完成，具體取決於所賺取的利息類型。如果一項投資賺取單利，則 FV 公式為：
\begin{對齊} &\mathit{FV} = \mathit{I} \times ( 1 + ( \mathit{R} \times \mathit{T} ) ) \\ &\textbf{where:}\\ &\ mathit{I} = \text{投資金額} \\ &\mathit{R} = \text{利率} \\ &\mathit{T} = \text{年數} \\ \end{對齊}F V=我×(1+（R×) ) _在哪裡：我=投資金額R=利率噸=年數
例如，假設 1,000 美元的投資在儲蓄賬戶中持有 5 年，每年支付 10% 的單利。在這種情況下，1,000 美元的初始投資的 FV 為 1,000 美元 × [1 + (0.10 x 5)]，即 1,500 美元。
使用複合年利率的未來價值
對於單利，假設利率僅在初始投資中獲得。對於複利，利率適用於每個期間的累計賬戶餘額。在上面的示例中，第一年的投資收益為 10% × 1,000 美元，即 100 美元的利息。然而，第二年，賬戶總額為 1,100 美元，而不是 1,000 美元；因此，為了計算複利，10% 的利率適用於 10% × 1,100 美元或 110 美元的第二年利息收入的全部餘額。
投資收益複利的 FV 公式為：
\begin{對齊}&\mathit{FV} = \mathit{I} \times ( 1 + \mathit{R})^T \\&\textbf{where:}\\&\mathit{I} = \text {投資金額} \\&\mathit{R} = \text{利率} \\&\mathit{T} = \text{年數}\end{對齊}F V=我×(1+) _噸在哪裡：我=投資金額R=利率噸=年數
使用上面的例子，在複利為 10% 的儲蓄賬戶中投資 5 年相同的 1,000 美元，其 FV 為 1,000 美元 × [(1 + 0.10) 5 ]，或 1,610.51 美元。
看空市場？未來價值可以處理負利率來計算情景，例如如果未來兩年市場每年下跌 5%，那麼今天投資的 1,000 美元將值多少錢。
未來價值的利弊
未來值在某些情況下可能很有用。但是，計算存在局限性，在某些情況下可能不適合使用。
未來價值的優勢
- 未來價值允許規劃。公司或投資者可能知道他們今天擁有什麼，並且他們可能能夠輸入一些關於未來會發生什麼的假設。通過結合這些信息，人們可以在了解自己的財務狀況後規劃未來。例如，試圖節省 100,000 美元的首付的購房者可以通過使用未來價值來計算達到此節省所需的時間。
- 未來值使比較更容易。假設投資者正在比較兩種投資選擇。其中一項需要 5,000 美元的投資，未來 3 年將獲得 10% 的回報。另一個需要 3,000 美元的投資，第一年回報率為 5%，第二年回報率為 10%，第三年回報率為 35%。投資者知道哪種投資可能賺更多錢的唯一方法是計算未來價值並比較結果。
- 由於估計，未來價值很容易計算。未來價值不需要複雜的或實數。因為它嚴重依賴估計，所以任何人都可以在假設的情況下使用未來價值。例如，對於上面試圖儲蓄 100,000 美元的購房者，該人可以使用他們估計的每月儲蓄、估計的利率和估計的儲蓄期限來計算他們儲蓄的未來價值。
未來價值的缺點
- 未來價值通常假設持續增長。在上面的公式中，只使用了一種利率。儘管可以使用不同的利率計算未來價值，但計算變得更加複雜且不太直觀。作為僅使用比率的簡化公式的交換，情況可能具有不切實際的參數，因為增長可能並不總是線性或逐年一致。
- 未來價值假設實際上可能不會發生。由於未來價值基於未來假設，因此計算只是可能不會真正發生的估計。例如，投資者可能已經計算出其投資組合的未來價值，估計市場每年的回報率為 8%。當市場無法產生預期的回報時，之前的未來價值計算就毫無價值了。
- 未來值可能會在比較時失敗。未來價值只是返回未來價值的最終美元價值。因此，比較兩個項目時存在一些限制。考慮這個例子：投資者可以選擇投資 10,000 美元以獲得 1% 的預期回報，也可以選擇投資 100 美元以獲得預期 700% 的回報。只看未來價值，第一種選擇似乎是有利的，因為它更高；它沒有考慮初始投資的起點。
未來價值
優點
- 依賴於估計，因此很容易計算。
- 一次性或簡單現金流的未來價值計算可能很容易計算。
- 未來價值可以單槍匹馬地確定投資者是否達到目標或目標。
- 未來價值的概念可以應用於任何現金流、回報或投資結構。
缺點
- 依賴於估計，因此發現可能很快就會失效。
- 年金或不規則現金流的未來價值計算可能難以計算。
- 未來價值本身不能用於在兩個互斥項目之間進行比較和選擇。
- 大多數未來價值模型假設恆定的增長率，這通常是不切實際的。
終值與現值
未來價值的概念通常與現值 的概念密切相關。未來價值計算試圖計算出某物在未來的價值，而現值試圖計算出某物在今天的未來價值。
這兩個概念都依賴於相同的財務原則（即折現率或增長率、複利期、初始投資等）。每個組件都是相關的，並且固有地饋送到另一個組件的計算中。例如，想像一下今天手頭有 1,000 美元，並期望在接下來的一年中賺取 5%。
終值：1,000 美元 * (1 + 5%)^1 = 1,050 美元
未來價值公式可以顛倒過來，以確定未來某物今天的價值。換句話說，假設相同的投資假設，1,050 美元今天的現值為 1,000 美元。
現值：$1,050 / (1 + 5%)^1 = $1,000
因此，通過改變方向，未來價值可以推導出現值，反之亦然。以 5% 的利率投資一年後 1,000 美元的未來價值為 1,050 美元，假設獲得 5% 的利息，一年後 1,050 美元的現值為 1,000 美元。
年金與到期年金
在計算年金的未來價值時，請了解付款的時間，因為這會影響您的計算。如果在期末付款，則為普通年金。如果在期初付款，則為年金到期。
終值示例
美國國稅局對未在截止日期前提交納稅申報表的納稅人實施未申報處罰。罰款按未繳稅款的 5% 計算，遲交納稅申報表的上限為未繳稅款的 25%。還可以評估額外的未支付罰款，國稅局對罰款徵收利息。1
如果納稅人知道他們遲交了申報表並受到 5% 的罰款，那麼該納稅人可以根據徵收的費用增長率輕鬆計算其欠稅的未來價值。
例如，考慮納稅人是否預計會延遲一個月提交納稅申報表。納稅人預計有 500 美元的納稅義務。納稅人可以計算其義務的未來價值，假設對 500 美元的納稅義務徵收 5% 的罰款，為期一個月。換句話說，500 美元的稅收義務的未來價值為 525 美元，考慮到 5% 的罰款導致的負債增長。
考慮另一個以 950 美元的折扣價交易零息債券的例子。該債券還有兩年到期，目標到期收益率為8%。如果投資者有興趣了解該債券在兩年內的價值，他們可以簡單地根據當前變數計算未來價值。兩年後，該債券的未來價值將為 1,108.08 美元（950 美元 * (1 + 8%)^2）。通過美國財政部債券網站TreasuryDirect，投資者可以使用計算器來估計儲蓄債券的增長和未來價值。2
什麼是未來價值？
未來價值是一種金融概念，它根據估計的變數（例如未來利率或現金流量）為資產分配價值。在給定預期回報率的情況下，投資者了解他們在五年內的投資可能是有用的。這種取今天的投資價值，應用預期增長，並計算未來投資的概念就是未來價值。
如何計算未來價值？
有幾個公式可以計算未來價值。在所有這些中，概念都是相同的：未來價值是通過獲取現金流並根據預期的增長率預測它們來計算的。關於單筆總付的簡單未來價值計算更容易計算（本金 *（1 + 利率）^ 期數），而年金、不同現金流或不同利率的未來價值計算更複雜。
未來價值有什麼用？
未來價值用於計劃目的，以了解未來的投資、現金流或費用。鑒於未來價值，投資者使用未來價值來確定是否進行投資。未來價值還可用於確定風險，查看如果收取利息，給定費用將增長多少，或者用作儲蓄目標，以了解在當前儲蓄速度和預期回報率的情況下是否會保留足夠的資金。
未來價值與現值有何不同？
未來價值採用當前情況並預測未來的價值。例如，未來價值將估計今天以 10% 的利率投資 5 年的 1,000 美元的價值。或者，現值採用未來情況並預測它今天的價值。例如，現值將估計您今天需要多少錢才能以 10% 的利率投資 5 年，最終獲得 1,000 美元。
