什麼是去貨幣化?

非貨幣化是剝奪貨幣單位作為法定貨幣的地位的行為。只要本國貨幣發生變化,就會發生這種情況。當前的一種或多種貨幣形式從流通中退出並退役,通常被新的紙幣或硬幣取代。有時,一個國家用新貨幣完全取代舊貨幣。

關鍵要點

  • 非貨幣化是對經濟的劇烈干預,包括取消貨幣的法定貨幣地位。
  • 如果出現問題,非貨幣化可能會導致經濟混亂或嚴重衰退。
  • 非貨幣化已被用作穩定貨幣和對抗通貨膨脹、促進貿易和市場准入以及推動非正規經濟活動更加透明並遠離黑色和灰色市場的工具。
  • 2016 年發生了一個著名的廢鈔令,當時印度廢鈔了 86% 的本國貨幣。
  • 非貨幣化也可能指以前符合收入分配條件但後來被拒絕收入收益的社交媒體或數字內容。

了解去貨幣化

取消一個貨幣單位的法定貨幣地位是對經濟的劇烈干預,因為它直接影響到所有經濟交易中使用的交換媒介。它可以幫助穩定現有問題,也可以導致經濟混亂,尤其是在突然或沒有警告的情況下。也就是說,出於多種原因,各國進行了非貨幣化。

非貨幣化已被用於穩定貨幣價值或對抗通貨膨脹。1873 年的鑄幣法案取消了白銀作為美國法定貨幣的地位,支持全面採用金本位制,以防止在美國西部發現大量新銀礦時造成破壞性通貨膨脹。幾枚硬幣,包括 2 美分、3 美分和半形硬幣都停產了。

白銀從經濟中撤出導致貨幣供應量減少,從而導致全國經濟衰退。2為應對經濟衰退和來自農民、銀礦商和精鍊商的政治壓力,1878 年,《布蘭德-艾利森法案》將白銀重新貨幣化為法定貨幣。3

在一個更現代的例子中,辛巴威政府在 2015 年將其美元貨幣化,以此作為對抗該國惡性通貨膨脹的一種方式。在高峰期,辛巴威的惡性通貨膨脹達到了 7960 萬% 的環比增長和 89.7% 的同比增長。4三個月的過程包括從該國金融體系中剔除辛巴威元,並鞏固美元、波札那普拉和南非蘭特作為該國法定貨幣的地位,以穩定經濟。5

一些國家為了促進貿易或組建貨幣聯盟而將貨幣非貨幣化。2002 年歐盟國家正式開始使用歐元作為日常貨幣時,就出現了出於貿易目的去貨幣化的一個例子。當引入實物歐元紙幣和硬幣時,舊的國家貨幣,如德國馬克、法國法郎和義大利里拉被取消貨幣化。然而,這些不同的貨幣在一段時間內仍可按固定匯率兌換成歐元,以確保平穩過渡。6

與去貨幣化相反的是再貨幣化,其中一種支付方式恢復為法定貨幣。

非貨幣化的利弊

一個國家將其貨幣非貨幣化有幾個好處。由於個人將無法與銀行交換非法投標,因此可以最大限度地減少欺詐性金融行為。這還包括可能減少逃稅,為國家經濟注入額外收入。

取消實物紙質招標也展示了一個先進的銀行系統,因為數字貨幣可以更容易獲得、更安全地存儲並且更容易轉移所有權。由於過渡更容易,有組織的行業和公司通常受益最大。

非貨幣化並非沒有缺點。這對國家公民來說很不方便,並且當隨著時間的推移僅部分教派被淘汰時,可能會感到困惑。由於這種干擾,隨著非貨幣化進程的發生,一個國家的經濟可能會在短期內暫時經歷一段增長停滯的時期。

還需要採取昂貴的後勤措施。必須修改和重新編碼自動取款機和其他支付現金的方式。必須重新制定消費者價格,以確保在需要時能夠做出適當的改變。日薪收入者——通常是最貧窮的人,沒有或只有最低限度的儲蓄——可能會繼續以已失效的招標方式獲得報酬,並且必須錯過工作才能與銀行交換他們的收入。

去貨幣化

優點

  • 通常會導致逃稅減少和稅收增加
  • 由於更高的稅收收入再投資於國家,通常會導致更高的長期 GDP
  • 通過將貨幣轉換為數字貨幣並促進數字交易來促進創新
  • 通過提高透明度和阻止黑錢的流通來減少總體犯罪。

缺點

  • 給公民帶來負擔,尤其是那些必須將一種貨幣兌換成另一種貨幣的人
  • 在轉換過程中可能會使一個國家的 GDP 停滯不前
  • 產生昂貴的管理成本,包括列印、調整 ATM 和營銷更改。
  • 對現金驅動的行業產生負面影響甚至停止
  • 引入新型貨幣風險,例如網路犯罪

印度的非貨幣化示例

最後,已嘗試將去貨幣化作為使依賴現金的發展中經濟現代化和打擊腐敗和犯罪(假冒、逃稅)的工具。2016 年,印度政府決定廢除 500 盧比和 1000 盧比的紙幣,這是其貨幣體系中最大的兩種面額;這些票據占該國流通現金的86%。

2016 年 11 月 8 日,印度總理納倫德拉·莫迪 (Narendra Modi) 毫無預警地向公民宣布,這些紙幣一文不值,立即生效——他們必須在年底之前將它們存入或兌換成新推出的 2000 盧比和 500 盧比。盧比鈔票。7 8

印度盧比:美元價值

依賴現金的經濟中隨之而來的是混亂(大約 78% 的印度客戶交易都是現金),因為ATM和銀行 外面形成了蜿蜒的隊伍,不得不關閉一天。新的盧比紙幣有不同的規格,包括尺寸和厚度,需要重新校準 ATM:該國 200,000 台 ATM 中只有 60% 可以運行。即使是那些發行低面額鈔票的人也面臨短缺。政府對每日提款金額的限制增加了痛苦,儘管免除交易費用確實有所幫助。甚至到 2018 年,嚴重的現金短缺仍在反覆出現。9

小企業和家庭難以找到現金,日薪工人沒有收到會費的報告浮出水面。盧比兌美元大幅下跌。

政府的目標(以及突然宣布的理由)是在幾個方面打擊印度蓬勃發展的地下經濟:根除假幣、打擊逃稅(只有 1% 的人口納稅)、消除從洗錢中獲得的黑錢和恐怖主義融資活動,並促進無現金經濟。1

從平行現金系統中獲得巨額黑錢的個人和實體被迫將其大面額紙幣帶到銀行,法律要求銀行獲取有關他們的稅務信息。如果業主無法提供現金支付任何稅款的證明,將處以 200% 的欠款罰款。10

非貨幣化的其他用途

去貨幣化也可以指拒絕付款的商業行為,並且經常與社交媒體相關。當平台的內容創建者過去接受付款但由於平台的潛在變化不再符合條件時,就會發生非貨幣化。這可能是由於違反條款和條件或由於平台演算法的變化而發生的,該演算法確定哪些創作者有資格獲得收入。

儘管在完全不同的背景下使用,但這種形式的廢鈔令類似於停止使用法定貨幣的形式。對於兩者而言,資產曾經持有價值,但由於資產性質的潛在變化,它不再持有任何貨幣價值。

為什麼一個國家會去貨幣化?

非貨幣化已被用於穩定貨幣價值或對抗通貨膨脹。一些國家為了促進貿易或組建貨幣聯盟而將貨幣非貨幣化。最後,已嘗試將去貨幣化作為使依賴現金的發展中經濟現代化和打擊腐敗和犯罪(假冒、逃稅)的工具。

非貨幣化有什麼好處?

取消貨幣化的主要好處是減少犯罪活動,因為他們的貨幣供應不再是法定貨幣。這會影響造假者,因為他們害怕被發現而無法交換他們的「商品」。它可以防止逃稅,因為那些逃稅的人必須出面兌換他們現有的貨幣,屆時當局可以追溯對他們徵稅。最後,它可以通過減緩實物貨幣的流通來迎來數字貨幣時代。

非貨幣化的缺點是什麼?

主要缺點是印刷和鑄造新貨幣的成本。此外,去貨幣化可能不會產生減少犯罪活動的預期效果,因為這些實體可能足夠精明,可以以實物貨幣以外的其他形式持有資產。最後,這個過程是有風險的,因為如果不以最大的能力處理它,它可能會使國家陷入徹底的混亂之中。

非貨幣化如何影響 GDP?

在短期內,去貨幣化通常會阻礙經濟增長並導致 GDP 下降。在轉換過程中,許多行業和部門可能會暫時停止。隨著非貨幣化進程的發生,一些行業可能無法支付勞動力。

一旦非貨幣化完成,它通常會創造長期的經濟效益,從長遠來看會增加 GDP。去貨幣化試圖打擊金融犯罪;通過使交易更加透明或阻止非法票據的交易,政府通常能夠收取更多的稅收並加大對本國的投資。

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