聯邦基金利率是指聯邦公開市場委員會（FOMC） 設定的目標利率。這個目標是美聯儲建議商業銀行隔夜借入和借出超額準備金的利率。
FOMC 是聯邦儲備系統的決策機構，每年召開八次會議以設定目標聯邦基金利率，這是其貨幣政策的一部分。這用於幫助促進經濟增長。1請注意，雖然美聯儲設定了目標利率，但利率本身是在隔夜借貸市場上根據商業銀行持有的短期準備金的供求情況確定的。如果市場偏離太多，中央銀行可能會幹預公開市場以影響這一利率。
關鍵要點
- 聯邦基金利率是聯邦公開市場委員會設定的目標利率。
- 這是商業銀行隔夜借入和借出超額準備金的利率。
- 聯邦公開市場委員會根據當時的經濟狀況每年設定八次目標聯邦基金利率。
- 聯邦基金利率會影響消費貸款和信用卡的短期利率。
- 投資者也密切關注聯邦基金利率，因為它對股市有影響。
了解聯邦基金利率
聯邦基金利率是指銀行向其他機構收取的利率，用於隔夜將其儲備餘額中的超額現金借給他們。2根據法律，銀行必須在聯邦儲備銀行的賬戶中保留相當於其存款一定百分比的準備金。銀行必須在其美聯儲賬戶中保留的金額稱為準備金要求，並基於銀行總存款的百分比。
金融機構必須在美聯儲銀行 維持無息賬戶，以確保它們有足夠的資金來支付儲戶的提款和其他義務。他們的儲備金中超過規定水平的任何資金都可用於貸款給可能有短缺的其他銀行。
銀行賬戶在兩周準備金維持期內的平均日終餘額用於確定其是否滿足其準備金要求。3如果銀行預計日終餘額大於要求的餘額，則可以將超出部分借給預計餘額不足的機構。貸款銀行可以收取的利率是聯邦基金利率或聯邦基金利率。
FOMC 根據可能顯示出通脹、衰退或其他可能影響可持續經濟增長的跡象的關鍵經濟指標做出利率調整決定。這些指標可以包括核心通脹率和耐用品訂單報告等指標。
多年來，聯邦基金利率的目標因當前的經濟狀況而變化很大。在 1980 年代初期，為應對通貨膨脹，它被設定為高達 20%。隨著2007 年至 2009 年大衰退的到來，利率被下調至 0% 至 0.25% 的歷史低位目標，以鼓勵增長。
為應對 COVID-19 大流行，美聯儲於 2020 年 3 月 15 日將聯邦基金利率下調至 0.00% 至 0.25% 的範圍。然而，它於 2022 年 3 月開始提高利率以應對不斷上升的通脹。在接下來的 5 月 3 日至 4 日的會議上，FOMC 再次上調聯邦基金利率，這次上調了 0.50%，目標區間為 0.75%-1.00%。
特別注意事項
FOMC 不能強迫銀行收取確切的聯邦基金利率。相反，聯邦公開市場委員會將目標利率設定為路標。貸款銀行將收取的實際利率由兩家銀行協商確定。所有此類交易的加權平均利率稱為有效聯邦基金利率。
雖然聯邦公開市場委員會不能強制規定特定的聯邦基金利率，但聯邦儲備系統可以調整貨幣供應量，使利率向目標利率移動。7通過增加系統中的貨幣數量，它會導致利率下降。相反，通過減少貨幣供應量，它可以使利率上升。
除了聯邦基金利率，美聯儲還設定了一個貼現率，即美聯儲向直接向其借款的銀行收取的利率。8該利率往往高於目標聯邦基金利率，部分原因是為了鼓勵銀行以較低的聯邦基金利率向其他銀行借款。
聯邦基金利率。聯邦基金利率的影響
聯邦基金利率是美國經濟中最重要的利率之一。這是因為它會影響貨幣和金融狀況，進而影響到更廣泛的經濟的關鍵方面，包括就業、增長和通貨膨脹。
利率也會間接影響從房屋和汽車貸款到信用卡的所有短期利率，因為貸方通常根據最優惠貸款利率設定利率。最優惠利率是銀行向最有信譽的借款人收取的利率——這個利率也受聯邦基金利率的影響。
投資者密切關注聯邦基金利率。股市通常對目標利率的變化反應非常強烈。例如，隨著公司借貸成本的降低，利率的小幅下降可能會促使市場飆升。許多股票分析師特別關注聯邦公開市場委員會成員的聲明，以試圖了解目標利率可能走向何方。
聯邦基金利率如何運作？
聯邦基金利率是銀行為隔夜借入或借出超額準備金而相互收取的利率。9法律要求銀行必須有與其存款成比例的最低準備金水平。該準備金要求由聯邦儲備銀行持有。當一家銀行有超額準備金要求時，它可能會將這些資金隔夜借給其他已經實現準備金赤字的銀行。
聯邦基金利率是如何確定的？
按照慣例，聯邦公開市場委員會 (FOMC) 每年召開八次會議以確定聯邦基金利率。1這些比率受核心通脹率和耐用品訂單報告等經濟指標的影響，這些指標提供了有關國家經濟健康狀況的信號。
聯邦基金和定期利率有什麼區別？
聯邦基金利率和利率都是美國一些最重要的財務指標。主要區別在於聯邦基金利率設定了銀行隔夜相互借貸的利率範圍。由於這會影響借貸成本和財務狀況，股票市場通常對這些利率的變化很敏感。聯邦基金利率也間接影響短期利率。相反，由美聯儲設定的利率決定了銀行借貸的成本。
