由於不同的原因，投資吸引了不同類型的投資者。兩種主要類型的投資者是機構投資者和散戶投資者。機構投資者是指員工代表他人（通常是其他公司和組織）進行投資的公司或組織。機構投資者分配投資資金的方式取決於其所代表的公司或組織的目標。一些廣為人知的機構投資者類型包括養老基金、銀行、共同基金、對沖基金、捐贈基金和保險公司。
另一方面，散戶投資者是個人投資自己的錢，通常代表自己。從廣義上講，機構投資者和散戶投資者之間的主要區別在於每次交易的速度、交易中涉及的資金和投資量、每個人支付的投資成本、他們的投資知識和經驗以及每個人的訪問許可權不得不進行重要的投資研究。
關鍵要點
- 機構投資者是指交易大量證券的公司或組織，有資格獲得券商的優惠待遇和較低的費用。
- 散戶投資者是通過經紀公司或退休賬戶（如 401(k)s）買賣證券的個人或非專業投資者。
- 機構投資者不使用自己的錢，而是代表自己投資他人的錢。
- 散戶投資者為自己投資，通常投資於經紀或退休賬戶。
- 機構投資者和散戶投資者之間的差異與成本、投資機會以及獲得投資洞察力和研究的途徑有關。
機構投資者
機構投資者是大塊頭——擁有大量財務權重的大象。他們是養老基金、共同基金、基金經理、保險公司、投資銀行、商業信託、捐贈基金、對沖基金，以及一些私募股權投資者。機構投資者占紐約證券交易所交易量的 85% 以上。1
他們移動大塊股票，可以對股市的走勢產生巨大影響。他們被認為是經驗豐富的投資者，他們知識淵博，因此不太可能做出不知情的決策和投資。因此，機構投資者受到美國證券交易委員會 (SEC) 為您的普通日常個人投資者提供的保護性法規的約束較少。
機構投資者使用的錢實際上並不是機構自己擁有的錢。機構投資者通常為其他公司、組織和個人投資。如果您在工作中有退休金計劃、擁有共同基金的股份或購買任何類型的保險，那麼您實際上會從這些機構投資者的專業知識中受益。
由於其規模加上其投資的規模和數量，機構投資者通常可以協商與他們的投資相關的更好的費用。他們還有能力獲得普通投資者無法獲得的投資機會，例如最低買入額的投資機會。
儘管獲取某些洞察力、工具和其他數據的方式（與機構投資者相比）存在差異，但散戶投資者可以利用大量高質量的投資和交易研究來更好地為他們的決策提供信息。
散戶投資者
散戶或非專業投資者是個人。通常，散戶投資者通過經紀人、銀行和共同基金買賣債務、股權和其他投資。他們通過傳統的全方位服務經紀商、折扣經紀商和在線經紀商執行交易。散戶投資者為自己的利益而不是代表他人進行投資。他們管理自己的錢。通常，與機構投資者相比，在進行長期投資或為自己的賬戶進行交易時，他們投資的金額要少得多。散戶投資者通常受個人生活事件目標的驅動，例如退休計劃、為孩子的教育儲蓄、購買房屋或為其他一些大宗購買提供資金。
由於他們的購買力較弱，散戶投資者通常不得不為其交易支付更高的傭金和其他費用，以及營銷、傭金和額外的投資相關費用。美國證券交易委員會負責保護散戶投資者並確保市場有序運作，它認為散戶投資者是經驗不足且可能不成熟的投資者。因此，他們得到保護，並被禁止進行某些高風險、複雜的投資。
雖然他們比以往任何時候都更容易獲得可靠的財務信息、投資教育和複雜的交易平台，但散戶投資者可能容易受到行為偏見的影響。他們可能無法理解大量投資者推動市場的方式。
顧問洞察
Wyatt Moerdyk，AIF®證據顧問投資管理公司，德克薩斯州伯爾尼
不同之處在於，非機構投資者是個人，而機構投資者是某種類型的實體：養老基金、共同基金公司、銀行、保險公司或任何其他大型機構。如果您是個人投資者，我猜您是，我認為您的問題可能與共同基金股票類別更相關。收費顧問有時會告訴個人投資者，他們可以購買共同基金的「機構」股票類別，而不是基金的 A、B 或 C 類股票。這些股票標有 I、Y 或 Z，不包含銷售費用，費用比率較小。這對機構投資者來說就像是折扣，因為他們大量購買。股票的較低成本轉化為較高的回報率。
主要差異
機構投資者和散戶投資者之間存在不少差異，其中一些已經在前面指出過。下面，您將找到關鍵差異的摘要，這些差異強調了屬於每種類型投資者的規模和影響力的基本方面。
| 機構投資者與散戶投資者：有什麼區別？ | ||
|---|---|---|
| 機構投資者 | 散戶投資者 | |
| 資金 | 屬於其投資的公司和組織的大量集合資金 | 限於個人可以分配用於交易和投資的金額 |
| 潛在的交易影響 | 大量頭寸和頻繁交易可能導致其他投資者意想不到的突然價格變動，並可能使整個市場朝著意想不到的方向移動 | 通常較小的交易規模和較低的交易頻率對市場走勢幾乎沒有不利影響 |
| 情緒交易 | 由於投資和市場經驗和專業知識、教育以及即時獲得反饋和建議，問題較少 | 可能由於缺乏投資教育和現成的市場反饋而發生；如果足夠多的人進行大量交易，可能會對市場產生積極或消極的影響 |
| 交易類型/規模示例 | 大宗交易10,000 股或以上 | 整批100 股或更多股 |
| 保護條例 | 由於投資專業知識和知識，受到較少的保護性監管 | 由於感知經驗、教育而受到更多保護性監管 |
| 限制 | 不太可能將購買限制在任何特定規模的公司或股價水平 | 更有可能投資於股價較低的公司的股票，以實現更多購買以實現多元化 |
| 信息優勢 | 獲得廣泛的市場研究和最新的市場洞察力和專家反饋 | 獲取大量信息，較少獲取為機構投資者保留的信息 |
機構投資者的百分比是多少？
機構和散戶的實際、活躍投資者的總數很難知道。然而，眾所周知，機構投資者占紐約證券交易所交易量的 85% 以上。
機構投資者有哪些不同類型？
機構投資者可以是養老基金、共同基金、基金經理、銀行、保險公司、投資銀行、商業信託、捐贈基金、對沖基金、私募股權投資者等。
什麼是零售基金？
零售基金是專為散戶投資者設計的投資基金。例如，共同基金或交易所交易基金是零售基金。零售基金主要為個人投資者而非機構投資者提供投資機會。他們在公開市場上交易。通常，他們的最低餘額要求很低或沒有最低餘額要求，但他們可能會收取大量管理費（與機構基金收取的管理費相比）
