2012 年《國會知識停止交易法》（簡稱STOCK 法）在媒體報道美國國會議員批評股票交易後成為法律，特別是在 2008 年全球金融危機期間以及關於美國平價醫療法案的立法辯論期間2009-2010 年。1978 年頒布的《股票法》顯著擴大了國會議員和聯邦高級官員對證券交易的報告要求。它還明確規定國會議員須遵守美國證券法，禁止交易重大非公開信息。
關鍵要點
- 在一些國會議員多次披露大量股票交易後，2012 年 4 月通過了《股票法》，得到了兩黨的大力支持。
- 它顯著擴大了國會議員對證券交易的披露要求，要求每月報告。
- 對法律規定的遵守情況參差不齊，新的國會貿易爭議與 COVID-19 大流行有關。
- 截至 2022 年 2 月，國會未決的幾項法案將禁止成員交易個股，並要求他們將資產置於盲目信託中。
了解股票法
股票法案於 2012 年 1 月在國會提出，並於 2012 年 4 月在兩黨的大力支持下獲得通過。此前，2011 年 11 月的60 分鐘 報告強調了國會議員的股票交易，並暗示他們不受禁止在公務過程中獲得的重大非公開信息進行交易的法律的約束。該報告還描述了先前的股票法案法案未能在國會推進。2該部分刺激了更多的媒體報道。
《股票法案》在兩黨壓倒性的支持下獲得通過。參議院以 96 票對 3 票通過。在眾議院，比分是 417-2。
STOCK 法案要求國會議員和其他聯邦官員在收到交易通知後 30 天內和收到交易通知後 45 天內公開所有價值超過 1,000 美元的證券交易，以解決他們認為的股票交易利益衝突。交易日期。它還要求在互聯網上發布文件。在大多數情況下，這些要求也適用於配偶和受撫養子女的交易。根據 1978 年的《政府道德法》，國會議員和高級行政部門官員的證券交易必須每年報告一次。
STOCK 法案還大幅擴大了報告要求，首次將其應用於 GS-15 及以上薪酬等級的所有行政部門員工。在有人抱怨這項規定暴露了 28,000 名聯邦僱員的個人財務數據，以及一個聯盟代表受影響的官員提起訴訟試圖推翻該規定後，一年後，眾議院一致同意廢除了擴大報告要求的規定和參議院。《股票法》的規定繼續適用於國會議員和高級行政部門官員。
對股票法案的批評
雖然 STOCK 法案以壓倒性優勢獲得通過，但其報告要求的遵守情況參差不齊，違反這些要求的最初處罰適中，合規記錄不受公眾監督。2021 年，新聞機構確定了 55 名違反法律的國會議員。7 Insider的一項調查發現，沒有公開信息表明他們是否因舉報違規而被評估了最初的 200 美元罰款，也沒有關於他們是否已支付罰款的公開信息。
雖然《股票法》確認對重大非公開信息進行內幕交易是一種犯罪行為，但根據該規定，並未對國會議員提出任何指控。紐約共和黨人克里斯·柯林斯 (Chris Collins) 於 2019 年從國會辭職，隨後他承認與他作為一家澳大利亞生物技術公司的董事會成員和大股東有關的內幕交易罪名。
證明在國會工作過程中獲得的信息對特定股票交易具有重要意義將更加困難。法律障礙也更高，因為美國憲法的「演講和辯論」條款保護國會議員免受其他地方對其立法工作的正式質疑。最高法院對該條款進行了廣泛的解釋，以禁止與國會事務相關的傳票和搜查令，但賄賂調查的顯著且有限的例外。
在 2020 年 1 月關於 COVID-19 大流行的機密簡報後，幾位參議員進行了大量股票交易的消息曝光後，美國司法部 (DOJ) 和證券交易委員會 (SEC) 展開了調查，但此後司法部的調查結束，沒有提起民事或刑事指控。
毫不奇怪，考慮到 STOCK 法案合規和執行方面的這些問題，合規官員對交易交易的報告增加，加深了公眾對他們感知到的利益衝突的憤世嫉俗，而不是緩和它。像House Stock Watcher這樣的私人網站使跟蹤根據 STOCK 法案報告的交易比以往任何時候都容易。
一些 TikTok 用戶已開始將眾議院議長南希佩洛西根據該法案披露的信息視為可操作的信息。13這些通常是關於她丈夫購買一些規模最大、流動性最強的美國股票的深度價內 看漲期權的披露，不太可能成為內幕交易的素材。14批評人士說，即使是利益衝突的表象也會損害公眾對立法者的信心。
阻止國會交易的新提案
眾議院和參議院待決的幾項新法案將禁止國會議員交易個股。儘管它們在細節上有所不同，但許多人會迫使國會議員將他們的投資置於盲目信託中。
截至 2022 年 2 月中旬未決的提案包括紐約民主黨人亞歷山大·奧卡西奧-科爾特斯和佛羅里達州共和黨人馬特·蓋茨等人在眾議院共同發起的《禁止衝突交易法》 ；國會信託法案，也在眾議院；參議院禁止國會股票交易法；和兩黨禁止國會股權法案，也在參議院。
加州民主黨人佩洛西此前曾表示，國會議員應該能夠以與其他所有人相同的條件交易股票，據報道，他在 2022 年 2 月接受了限制此類交易的必要性。
國會貿易爭議
在 2007-2008 年全球金融危機期間與政府高級官員會面後的國會交易已被廣泛報道。17 18在 2011 年的60 分鐘報告之後，國會道德辦公室調查了眾議院金融服務委員會主席、阿拉巴馬州共和黨人斯賓塞巴克斯在危機期間的頻繁交易。幾個月後，調查清除了巴克斯。
喬治亞州共和黨人湯姆·普萊斯（Tom Price）在 2012 年至 2016 年期間進行了價值超過 300,000 美元的醫療保健股票交易，有時同時為他們的前景尋求立法材料。20 21 22披露後，他於 2017 年被確認為衛生和公共服務部長。23
幾位美國參議員在 2020 年 1 月收到一份機密的 COVID-19 簡報後不久就進行了大量交易。參議院情報委員會主席理查德伯爾是北卡羅來納州的共和黨人，他在 2 月 13 日的 33 筆單獨交易中出售了 628,000 至 172 萬美元的股票。24 Burr 是投票反對《股票法案》的三位參議員之一，他也在 2018 年賣出了近 47,000 美元的荷蘭化肥股票，隨後股價下跌了 40%。
喬治亞州共和黨人凱利·洛夫勒和她的丈夫傑夫·斯普雷徹 (Jeff Sprecher) 是洲際交易所 ( ICE ) 首席執行官兼紐約證券交易所主席，最初披露在閉門簡報會後的三周內出售了 127.5 萬至 310 萬美元的股票。26 Loeffler 和 Sprecher 後來報告了在此期間的額外股票銷售，包括價值 1870 萬美元的洲際交易所股票。27
加州民主黨人 Dianne Feinstein 和她的丈夫在 2020 年 1 月 31 日至 2 月 18 日的交易中出售了價值 150 萬至 600 萬美元的加州生物技術公司股票。與此同時，俄克拉荷馬州共和黨人 James Inhofe 於 1 月 27 日出售了高達 400,000 美元的股票, 2020 年。司法部於 2020 年 5 月結束了對 Inhofe、Feinstein、Loeffler 及其配偶的交易的調查。
2020 年夏天，司法部結束了對曾在該公司董事會任職的喬治亞州共和党參議員 David Perdue對 Cardlytics Inc. ( CDLX ) 股票交易的調查。29 Perdue 在當年 2 月和 3 月報告了 194 筆單獨的證券交易，從而受到了審查。30 31
司法部通知伯爾，它已於 2021 年 1 月放棄對他的交易進行調查。
該機構在法庭文件中披露，截至 2021 年 10 月，美國證券交易委員會仍在調查他的股票交易。
