對於預測股市的指標有很多，但要找出來一個最好的，我估計是沒有的，因為沒有一個固定指標是可以與外部突發事件做抗爭的。
比如英國脫歐後英國市場如何受到影響，並且需要經歷很長一段時間才能恢復，而在特朗普當選之後的前幾個小時美國市場大幅下跌，但隨後股票上漲，這是因為人們意識到政策可能會導致通貨膨脹並且有利於短期增長。
可以這麼說，經濟與市場之間幾乎沒有相關性。而且，正如我在另一個答案中所說，你無法預測市場何時會崩潰。
那麼儘管如此，我們仍然可以尋求一些指導意義比較強的指標來衡量股票的好壞。
市盈率
1.一個簡單的股息增長模型的組成部分（股息收益率+收益增長）
3.追蹤1年期股息收益率。
4.實際企業盈利增長趨勢（追蹤10年平均實際收益，或「E10」）。
5.「共識」預計實際盈利增長（以3年平均增長率為代表）。
經濟基本面
- 美國實際GDP增長趨勢（落後10年平均增長率）。
- 「共識」預計實際GDP增長（以3年平均增長率為代表）。
- 10年期美國國債收益率（反映通脹預期和預期的美聯儲政策）。
- 聯邦政府債務/ GDP比率。（假設：今天較高的債務水平意味著未來收益率較低。）
- 企業利潤佔GDP的百分比。（假設：今天更高的利潤率意味著未來的回報會更低。）
常見的多變數估值模型
- 美聯儲模型：美國股票收益率和長期政府債券收益率之間的差價（P / E1與10年期國債收益率水平之間的差價）。
- 趨勢增長的構建模型（上面3和4的組合）。
- 具有共識增長的構建模型（上面3和5的組合）。
以下是調查結果：
1、首先，股票收益在短期內基本上是不可預測的。
最高相關性 – 僅為0.12的R2 – 由使用尾隨股息收益率和趨勢實際收益增長的積木模型產生。
2、即使在長期投資期間，許多常被引用的信號與未來實現的回報也存在非常微弱和不穩定的相關性。
3、一些被廣泛引用的經濟變數顯示與未來的意外收益有關。政府債務與GDP的比率就是一個例子：雖然它的R2看起來比其他債務看起來更好，但其原因實際上與人們預期的相反 – 政府債務/ GDP比率與長期債務有正相關關係。期限已實現回報。換句話說，更高的政府債務水平與更高的未來股票收益相關聯，至少在1926年以來的美國是這樣的。
4、最大的指標是市盈率，它們考察了公司與當前市場價格相關的成本。政府債務佔GDP和國債收益率的相關性接近0％。
