「價值」投資通常是指你購買被認為價值超過你支付價格的股票。股票最常見的是它們所代表的公司的有形資產凈值，每股收益以及它們支付的股息。 因此，價值投資者會傾向於那些具有低價格/賬面比率，低市盈率和高股息收益率的股票。
然而，購買符合這些標準的股票可能是危險的，因為看似便宜的股票實際上可能處於破產的邊緣而不是討價還價，儘管有這些數據。 從虛假交易（或「價值陷阱」）中分類真正的便宜貨並不容易。 以下是一些可以幫助你了解區別的內容。
第一、避免因暴露的企業欺詐導致價格下跌的股票。 安然（Enron），世通（WorldCom）和泰科（Tyco）等最近的一些例子經歷了價格的顯著下降，這使得它們在醜聞曝光後看起來像便宜貨。 然而，最終，他們發現自己處於零無情的軌道，讓股東一無所有。 在涉及欺詐的地方，用於確定價值的財務報表中的數字毫無意義，公司根本無法進行適當估價。 此外，一旦發現欺詐行為，公司往往很少或根本沒有價值，而這些價值還沒有被腐敗管理所竊取。 不要考慮涉及公司欺詐的公司股票。
第二、謹防公司管理層過於樂觀的前景。 任何承諾提供持續增長的兩位數收益增長的公司都是不切實際的，當這些承諾無法投放時，這些承諾可能導致管理層製造數據。 20世紀80年代沃倫·巴菲特（Warren Buffett）購買了弗雷迪·麥克（Freddie Mac）的巨額股權，當時股票真的便宜。 在看到公司管理層過於樂觀的目標無法實現的跡象後，他在20世紀90年代後期以27.5億美元的利潤清算了自己的頭寸。
第三、避免債務高或槓桿率高的公司。債務是一把雙刃劍。在經濟繁榮時期，你可以使用槓桿賺取大量資金，借貸很容易。在困難時期，你可以非常快地賠錢，而你最需要錢的時候是債權人開始打電話給你並要求還款的時候。
為了確保公司能夠滿足其債務利息支付的良好安全邊際，尋找利息覆蓋率為2到4倍的公司（利息前利潤至少為利息費用的2到4倍）。上限適用於工業問題，尤其是周期性問題;公共設施的下限適用於更穩定的收入。
沒有債務的公司極不可能破產，除非出現無法預料的不幸（例如對其採取大規模的法律解決方案），或者無法以高於創造這些產品的成本出售其產品（由收入的負凈收入證明）聲明）。另一方面，過度的槓桿可能會破壞一個偉大的公司。
第四、遠離哪些提供過時產品和服務的公司。 Blockbuster就是一個很好的例子：只需點擊一下滑鼠就可以在家中下載視頻或DVD時，誰需要去實體店購買視頻或DVD？ 同樣，報紙和實體書店業務也受到互聯網不斷擴大的影響。 過時的產品和服務往往意味著收入損失可能永遠消失，股價反彈的可能性不大。
第五、小心那些面臨日益激烈競爭的公司。 查看公司的利潤率（凈收益除以收入），為期五到十年。 與其行業競爭對手的利潤率相比。 如果多年來利潤率正在下降，這通常意味著公司無法將增加的成本轉嫁給客戶，因為需要保持有競爭力的價格。 如果一家公司不再具有競爭力，儘管估值較低，最好還是避免它。
第六、警惕高度監管行業的公司。 例如，由於美國的高額費用和監管費用，許多公司已將業務轉移到中國等其他國家。 大多數消費品不再是美國製造的。發薪日貸款是另一個例子。 每售出100美元，在兩到三周內支付20美元的費用是非常有利可圖的。 然而，將最高利率定為每年36％的政府上限顯著削減了利潤。
第七、投資因股息減少而下跌的股票時要小心，特別是當公司不希望很快恢復股息時。 股息削減通常意味著公司的收益有限。 股息削減後的價格調整可以延長。 在估值確實令人信服之前不要購買，因為當價格大幅下跌時，股票的價值會降至其內在價值的50％或更低。
第八、留意錯過的盈利預測。 分析師通常對他們的估計相當寬鬆，並傾向於在宣布收益前下調他們的預測。 這使得公司能夠超越他們的估計並且看起來很好。 由於價格過度反應而偶爾錯過的盈利預測是購買「下跌趨勢」的一個堅實理由，但錯失盈利預測的模式正在預示。
第九、只投資盈利的企業。 看看該公司至少可以追溯到五年的收益表（十個更好）。 持續盈利的公司在過去的五到十年中每年應該至少有一些每股收益，最好是有上升趨勢。 多年來持續負收益的公司可能會以任何代價過於昂貴。
第十、尋找內部人士。 內部人士最了解他們公司的真正價值。 如果股票價格真的很便宜，他們就會購買股票。 內部人士購買的原因只有一個：他們預計股票會上漲。 如果你看到近期內幕消費的歷史，那麼跟風就是一個安全的賭注。 另一方面，如果你看到很多內部人在賣你正在考慮的股票，這可能是一個不祥的跡象，你應該放棄你的手。
最後、檢查資產負債表以確保公司健康。 要尋找的最重要的事情之一是公司的流動資產大於流動負債，以確保它可以在短期內支付賬單。 更嚴格的測試是通過從流動資產中減去庫存（可能是流動性）和總流動負債來計算快速凈資產值。 或者，通過將總流動資產（減去庫存）除以總流動負債來確定快速流動比率。 確保比率大於1。 另一種財務健康衡量指標是債務權益比率，即通過將總負債除以股東權益和資本盈餘之和得出的。 債務權益比率應小於1; 越低越好。
