“价值”投资通常是指你购买被认为价值超过你支付价格的股票。股票最常见的是它们所代表的公司的有形资产净值，每股收益以及它们支付的股息。 因此，价值投资者会倾向于那些具有低价格/账面比率，低市盈率和高股息收益率的股票。
然而，购买符合这些标准的股票可能是危险的，因为看似便宜的股票实际上可能处于破产的边缘而不是讨价还价，尽管有这些数据。 从虚假交易（或“价值陷阱”）中分类真正的便宜货并不容易。 以下是一些可以帮助你了解区别的内容。
第一、避免因暴露的企业欺诈导致价格下跌的股票。 安然（Enron），世通（WorldCom）和泰科（Tyco）等最近的一些例子经历了价格的显着下降，这使得它们在丑闻曝光后看起来像便宜货。 然而，最终，他们发现自己处于零无情的轨道，让股东一无所有。 在涉及欺诈的地方，用于确定价值的财务报表中的数字毫无意义，公司根本无法进行适当估价。 此外，一旦发现欺诈行为，公司往往很少或根本没有价值，而这些价值还没有被腐败管理所窃取。 不要考虑涉及公司欺诈的公司股票。
第二、谨防公司管理层过于乐观的前景。 任何承诺提供持续增长的两位数收益增长的公司都是不切实际的，当这些承诺无法投放时，这些承诺可能导致管理层制造数据。 20世纪80年代沃伦·巴菲特（Warren Buffett）购买了弗雷迪·麦克（Freddie Mac）的巨额股权，当时股票真的便宜。 在看到公司管理层过于乐观的目标无法实现的迹象后，他在20世纪90年代后期以27.5亿美元的利润清算了自己的头寸。
第三、避免债务高或杠杆率高的公司。债务是一把双刃剑。在经济繁荣时期，你可以使用杠杆赚取大量资金，借贷很容易。在困难时期，你可以非常快地赔钱，而你最需要钱的时候是债权人开始打电话给你并要求还款的时候。
为了确保公司能够满足其债务利息支付的良好安全边际，寻找利息覆盖率为2到4倍的公司（利息前利润至少为利息费用的2到4倍）。上限适用于工业问题，尤其是周期性问题;公共设施的下限适用于更稳定的收入。
没有债务的公司极不可能破产，除非出现无法预料的不幸（例如对其采取大规模的法律解决方案），或者无法以高于创造这些产品的成本出售其产品（由收入的负净收入证明）声明）。另一方面，过度的杠杆可能会破坏一个伟大的公司。
第四、远离哪些提供过时产品和服务的公司。 Blockbuster就是一个很好的例子：只需点击一下鼠标就可以在家中下载视频或DVD时，谁需要去实体店购买视频或DVD？ 同样，报纸和实体书店业务也受到互联网不断扩大的影响。 过时的产品和服务往往意味着收入损失可能永远消失，股价反弹的可能性不大。
第五、小心那些面临日益激烈竞争的公司。 查看公司的利润率（净收益除以收入），为期五到十年。 与其行业竞争对手的利润率相比。 如果多年来利润率正在下降，这通常意味着公司无法将增加的成本转嫁给客户，因为需要保持有竞争力的价格。 如果一家公司不再具有竞争力，尽管估值较低，最好还是避免它。
第六、警惕高度监管行业的公司。 例如，由于美国的高额费用和监管费用，许多公司已将业务转移到中国等其他国家。 大多数消费品不再是美国制造的。发薪日贷款是另一个例子。 每售出100美元，在两到三周内支付20美元的费用是非常有利可图的。 然而，将最高利率定为每年36％的政府上限显着削减了利润。
第七、投资因股息减少而下跌的股票时要小心，特别是当公司不希望很快恢复股息时。 股息削减通常意味着公司的收益有限。 股息削减后的价格调整可以延长。 在估值确实令人信服之前不要购买，因为当价格大幅下跌时，股票的价值会降至其内在价值的50％或更低。
第八、留意错过的盈利预测。 分析师通常对他们的估计相当宽松，并倾向于在宣布收益前下调他们的预测。 这使得公司能够超越他们的估计并且看起来很好。 由于价格过度反应而偶尔错过的盈利预测是购买“下跌趋势”的一个坚实理由，但错失盈利预测的模式正在预示。
第九、只投资盈利的企业。 看看该公司至少可以追溯到五年的收益表（十个更好）。 持续盈利的公司在过去的五到十年中每年应该至少有一些每股收益，最好是有上升趋势。 多年来持续负收益的公司可能会以任何代价过于昂贵。
第十、寻找内部人士。 内部人士最了解他们公司的真正价值。 如果股票价格真的很便宜，他们就会购买股票。 内部人士购买的原因只有一个：他们预计股票会上涨。 如果你看到近期内幕消费的历史，那么跟风就是一个安全的赌注。 另一方面，如果你看到很多内部人在卖你正在考虑的股票，这可能是一个不祥的迹象，你应该放弃你的手。
最后、检查资产负债表以确保公司健康。 要寻找的最重要的事情之一是公司的流动资产大于流动负债，以确保它可以在短期内支付账单。 更严格的测试是通过从流动资产中减去库存（可能是流动性）和总流动负债来计算快速净资产值。 或者，通过将总流动资产（减去库存）除以总流动负债来确定快速流动比率。 确保比率大于1。 另一种财务健康衡量指标是债务权益比率，即通过将总负债除以股东权益和资本盈余之和得出的。 债务权益比率应小于1; 越低越好。
