LVMH同意以超过160亿美元的价格收购Tiffany&Co.,这是有史以来最大的奢侈品交易,从而提高了这家法国企业集团在珠宝方面的知名度,并使其能够接触到更多的美国购物者。
路易威登(Louis Vuitton)品牌的所有者同意以每股135美元的价格收购这家美国珠宝商。这使蒂芙尼的股价比收盘价高出37%,此前彭博社在10月26日宣布以每股120美元的价格进行初始收购。两家公司的董事会于周日批准了这一提议。
LVMH集团董事长伯纳德·阿诺特(Bernard Arnault)挑战卡地亚(Cartier)老板历峰(Richemont)在全球珠宝业务中的主导地位。 LVMH旗下的品牌包括Christian Dior时装和Dom Perignon香槟,但该公司在珠宝方面的知名度不如时装或化妆品。收购蒂芙尼改变了这一点。
彭博资讯(Bloomberg Intelligence)分析师Deborah Aitken在最近的一份报告中写道:“它将成为奢侈珠宝全球市场的领导者。”她说,此次收购将使LVMH的珠宝规模扩大一倍以上,并将其市场份额提高到18%以上。
全现金交易预计将在2020年中期完成。
豪华收益
这项交易巩固了Arnault公司的成功纪录,在过去八年中,LVMH的股价翻了两番。为推动增长,这位身为欧洲首富的亿万富翁开始接受并购交易,据彭博情报(Bloomberg Intelligence)的数据,自2016年初以来,这笔交易在19笔交易中花费了超过120亿美元。
即使如此,LVMH在奢侈品珠宝方面也落后于历峰集团,这是新兴市场(如中国)的重要增长领域。 LVMH在该领域的最后一笔重大交易是在2011年,当时它收购了Bulgari品牌。
自彭博新闻社上个月末首次报道会谈以来,蒂芙尼的股价一直稳定在初始报价之上。
交易明细
知情人士称,LVMH在达成协议前至少两次提高了对蒂芙尼的出价,将其报价提高至几天前的130美元。尽管该公司的销售额约500亿美元使蒂芙尼相形见,,但一些分析师曾预测,LVMH可能需要付出更多,瑞士信贷的目标股价为140美元,科恩的目标股价为160美元。
修改后的价格标签可能反映了蒂法尼的命运变化,在蒂法尼失去了对消费者趋势的跟踪之后,首席执行官亚历山德罗·博格里奥洛(Alessandro Bogliolo)削减了入门价礼物的选择权,并调整了营销方式,以年轻的购物者为目标。
这个拥有182年历史的品牌的产品包括165美元的心形耳环,以及诸如165,000美元的钻石链之类的高端产品。
花旗集团(Citigroup Inc.)和摩根大通(JPMorgan Chase&Co.)为LVMH提供财务咨询,蒂芙尼(Tiffany)聘请高盛集团(Goldman Sachs Group Inc。)。LVMH的法律顾问为Skadden,Arps,Slate,Meagher&Flom LLP,蒂芙尼的律师为Sullivan&Cromwell LLP。
该故事是从一家电讯公司的提要中发布的,未经修改。仅标题已更改。