股票市场崩溃:2019年的定义,原因和要知道的事情

股市崩盘是华尔街上不幸的事实,在过去的100年中,有八起主要的市场崩盘,其中以1929年的股市崩盘为首。那场股市崩盘引发了大萧条-通常被称为最严重的经济时期在美国历史上。

在短时间内-甚至在一天之内,在某些情况下,股市出现重大而快速的下跌之后,股市便崩溃了。一日内任何一天的市场下跌10%或更多,通常被称为市场崩溃。

道琼斯工业平均指数或标准普尔500等关键指数的市场急剧下跌之后,通常会引起投资者的恐慌性抛售,从而使股市陷入更深的螺旋。

推荐阅读
1的5,268

当大量的投资者试图出售股票时,这会引起市场的进一步恐慌,并可能导致投资公司发出“追加保证金通知”-要求借给投资者的资金可以购买股票和基金-迫使这些投资者出售股票以当前(通常较低)的价格将其现金储备提高到令人满意的水平,以满足这些需求。在过去的几十年中,许多投资者因股市崩盘而破产-当供应超过需求且卖方多于买方时。

重大市场崩盘后的数字表明了崩盘的严重性。例如,在1929年的股市崩盘之后,美国股市在接下来的三年中贬值了83%,迫使许多百万富翁加入汤本行。

当股市崩溃时会发生什么?

股市崩盘给投资者带来了非常负面的结果,具有以下潜在后果:

  • 市场崩溃可以消灭经济学家所谓的“纸上财富”。纸上财富是与股票或房地产市场等投资捆绑在一起的钱,可以出售以赚取收益,但目前还没有。相反,“实际财富”指的是实际的有形资产,例如您银行帐户中的钱或您拥有的,可以全额偿还并可以出售以取得一定财务收益的工具。

  • 市场崩溃确实会伤害年长的投资者。股票市场的崩溃可能会在总体上对人口造成破坏,但对年长的美国人的影响尤其沉重。想想一个67岁的退休人员,他们的资产大部分都与股票市场挂钩:这些资产的价值在市场崩盘后暴跌。 25岁的老人有足够的时间重建投资组合资产,而67岁的老人没有,并且不再拥有所需的收入,甚至无法在股市上“追赶”。

  • 市场崩溃后失业率急剧上升。公司也对股票市场进行投资-通常是大量投资。当市场崩溃时,公司总会蒙受重大损失,开始削减成本并解雇员工,以度过财务灾难。这直接影响到该国的就业人数。

  • 银行破产。在长期的市场崩溃以及由此造成的衰退和萧条之后,美国最大的贷方银行和信用合作社通常无法收回其贷款。许多银行,尤其是具有较高贷款风险的较小银行,在股市崩盘后常常破产。

  • 房地产市场转向下行。在股市崩盘后,房主和商业财产所有者通常遭受严重的财务损失(例如失业或住房需求显着下降。)这种情况愈演愈烈,甚至导致房地产所有者对新房屋和公寓的需求下降可能突然无法负担他们的贷款付款,从而导致财产丧失抵押品赎回权和个人破产。

为何发生股市崩盘:牛市,熊市和泡沫

股市崩盘通常发生在经济过热的时候-通货膨胀加剧,市场投机高涨,市场“泡沫”危险地扩张,以及美国经济发展方向存在很大不确定性时。

在这种情况下,股市崩盘通常始于trick流,并很快演变为汹涌的洪水,因为饱受焦虑困扰的投资者寻求迅速退出股市。问题在于,数百万其他投资者也打开了警灯,也趋向于退出该出口,造成了市场主导的严重交通拥堵。

股市崩盘发生在牛市,熊市和股市泡沫这一独特但强大的交集处。当它们合并时,它们可能会以不幸的方式崩溃。

牛市

牛市-就像美国股市自2009年以来经历的牛市-发生在投资者对市场和经济乐观,需求超过供应,从而推高股价的时候。随着牛市逐渐消退,它们可以持续两年到九年的时间,这只是一个重大的市场事件,在投资者之间造成了信任危机,并吸引了更多的卖方进入市场。这可能导致股市崩溃导致熊市。

熊市

熊市通常是在股市崩盘后演变的,这时投资者对股市变得越来越悲观,并且随着股价下跌,供应开始超过需求。经济学家通常称熊市为股市在52周内下跌了20%。它们通常持续约四年时间,尽管许多时间甚至不会持续这么长时间。从历史上看,熊市是购买股票的好时机,因为价格低,价值高,而这正是聪明的投资者所做的。

股市泡沫

当投资者以成群的心态倾向于大量购买股票时,股市泡沫就会膨胀并爆炸,从而导致虚高的市场价格膨胀。在描述市场泡沫时,美国前储备主席艾伦·格林斯潘(Alan Greenspan)提到了1996年投资者在股市上的“非理性繁荣”,尽管他的预言并没有真正成立,因为股市在进入熊市之前一直持续增长。 2000年。股市泡沫的“爆破”通常是一个信号,表明股市在短期内正经历崩溃,并且从长期来看,已从牛市转为熊市模式。

在股市崩盘期间(及之后)应该做什么

在股市崩盘中的第一件事就是要意识到自己对市场的敞口。您是否有高杠杆作为保证金投资者?您的投资组合是否被风险较高的成长型股票或其他更具投机性的股票过度加权?在24小时市场崩溃期间,您的个人财务状况是否发生了重大变化?

在华尔街,最好的进攻是良好的防守,因此值得“深入研究”,最好是在有资格的专业投资专家的帮助下,而市场却在飞速发展,您不必花大力气投资组合分配的决定。

一旦确定自己遭受了股市崩盘的挫折,但并未遭受挫败,请采取以下行动步骤:

  • 完全不采取任何行动。如果您有良好的投资组合计划,那么在艰难的市场环境中做出的最明智的举动就是坚持到底。您能做的最坏的事情就是跳出股市。那是因为当市场再次回暖时,您仍然会处于观望状态。这就是所谓的“市场时机”,甚至专业交易者通常也无法弄清楚何时库存会再次上涨。通过留在市场中,您可以放心,当市场反弹时-一直以来都会如此。

  • 相应地调整。如果您必须采取一些行动,请更改购买的股票。从历史上看,在股市下跌的情况下,某些股票部门的表现要优于其他股票。例如,高股息股票的波动性往往小于其他股票。他们通常不会因为单单股息而承受熊市大跌。从部门来看,在经济衰退期间,公用事业股,周期性消费品,服务型公司,食品和医药股的表现往往好于其他公司。在熊市期间,某些股票行业的表现往往好于其他股票。坏消息是,当市场再次转为看跌时,这些股票的涨幅不会像技术或新兴市场股票那样快而高。

  • 分散风险。无论何时,拥有精心设计的投资组合都是一个好主意,但在低迷的市场中尤其如此。那是因为您不会因为将所有鸡蛋都放在一个可能漏水的篮子里而费劲。研究表明,明智地混合使用增长和价值股票(可能同时包含国际公司和美国公司)以及一些债券和现金投资,是减少投资损失的好方法。

  • 当其他人出售时购买。从历史上看,股票的反弹远高于熊市之前的价格水平。 1987年,1990年,2001年以及2008年(就在大衰退开始之后)就是这种情况,当时那几年严重的市场崩溃。通过定期为您的401k计划,您的IRA计划以及您的股票和共同基金投资做出贡献,您就可以像华尔街交易员所说的那样“逢低买进”。这意味着您会在价格低廉时进行购买,从而大大提高了投资回报。请记住,随着牛市的成熟,股票价格过高。它们在熊市中变得便宜。

  • 采取固定收益的路线。如果市场低迷使您彻夜难眠,请保守一些,购买债券和/或债券基金。在这种情况下,美国国债和货币市场债券通常是不错的选择。请记住,这样做可能会在股市反弹时处于观望状态。

此外,如果您还没有股票,请考虑咨询财务顾问,以了解如何度过股市崩盘以及随之而来的熊市的技巧。通常,第一次咨询是免费的。

首先,保持冷静。熊市趋于迅速消散,牛市持续时间更长。在股市崩盘之后,在对投资组合进行任何轻率投资之前,请三思而后行。

雷曼兄弟与股市崩盘

今年9月,雷曼兄弟破产十周年-美国历史上规模最大的投资银行倒闭之一-值得回顾一下雷曼兄弟倒闭事件在2008年股市崩盘中的触发作用。

雷曼兄弟的经历无疑是导致投资者在那一年看到的市场急剧下滑的关键原因,这全都与市场杠杆作用以及市场现实有关。

雷曼兄弟倒闭的前一年,其杠杆比率高达30:1,经济学家认为这是极高的风险。这家投资银行业巨头拥有220亿美元的股本,支持总资产6,910亿美元。那时,即使资产价值小幅下降3%,也足以使华尔街的其中一位巨人陷入li废。

雷曼(Lehman)代表了“高杠杆”的定义,基本上接受了这个定义并将其推向危险的高水平。摩根大通(JP Morgan(JPM-Get Report)和富国银行(WFC-Get Report))等传统投资银行业巨头通过稳定,可靠的客户存款为其整体业务提供资金,而雷曼兄弟则采取了另一条风险更高的路线。

它使用了大约1500亿美元的短期和长期债务以及1800亿美元的回购或“回购”协议作为短期回购贷款的抵押品。一旦投资者开始怀疑雷曼兄弟所使用抵押品的质量,他们就基本上停止允许该公司将回购贷款延期至下一个24小时内,并开始全额索回其款项。

这导致雷曼兄弟破产-并向其他公司提供了历史悠久且痛苦的教训,即高财务杠杆的危险以及它通常如何导致股市崩盘。