香港交易所拒绝竞购伦敦交易所,搁置其雄心壮志,打造全球最大的金融市场之一

香港交易及结算所有限公司(HKEX)放弃了以296亿英镑(合364亿美元)的价格收购伦敦证券交易所集团(LSEG)的提议,此前伦敦高管否决了其提议创建全球最大金融市场之一的提议。

这家香港运营商在周二上午的监管声明中说:“香港交易所董事会仍然认为,(伦敦证券交易所集团)和香港交易所的合并具有战略吸引力,并将组建一个世界领先的市场基础设施集团。” “尽管有众多监管机构参与,股东广泛参与,但香港交易所董事会对于未能与LSEG管理层合作以实现这一愿景感到失望,因此认为这并不符合最大利益。的香港交易所股东追随这一提议。”

根据英国的收购规则,由于未在周三的截止日期之前提出所谓的正式要约,香港交易所将无法对伦敦交易所运营商进行至少六个月的竞标。

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港交所股价在香港上涨了2.7%,是一个月以来最大的盘中涨幅,这是因为投资者松了一口气,因为该公司不会提高其财务杠杆来购买LSEG。港交所股价升至盘中高点232.20港元。

该决定令香港交易所首席执行官李小加(Charles Li Xiaojia)遭受挫折。他于9月11日宣布以惊人的现金加股票价格收购LSEG,收购价格为每股LSE 83.61英镑。随着摩根大通的整合,李先生曾是摩根大通的投资银行家。

两家交易所的合并将创造出世界上最大的金融工具市场之一,其18小时的交易窗口涵盖了从亚洲到欧洲的时区,这使其对沙特阿美等巨头的融资更具吸引力。纽约证券交易所和纳斯达克。在过去十年中的六年中,香港交易所是全球首次公开募股(IPO)的最佳目的地。

李在成为投资银行家之前曾是一名记者,他引来了备受喜爱的《穿越玻璃》的英国作家刘易斯·卡洛尔(Lewis Carroll)。

“我没有水晶球,但让我想起了卡洛尔,他曾经说过:'我们只为没有抓住机会感到遗憾。”我在香港交易所担任首席执行官的工作是与董事会和管理团队一起,确保我们睁大眼睛抓住这些机会,在风险和机会之间取得平衡,”李在周二的博客中说。 “我必须扎根于我们的日常业务中,但要着眼于前瞻性,确定如果我们尝试某些尝试而无法奏效,那么我们足够强大和多样化,足以使自己灰心丧气,并向前迈进。今天,在没有窥视镜的情况下,我可以肯定地说,我们是。”

在伦敦证券交易所以270亿美元收购金融数据提供商Refinitiv的竞标之后,李光耀出乎意料地竞购LSEG,这是伦敦交易所出人意料的几天之内。港交所的出价以LSEG放弃其Refinitiv购买为条件。

代表金融服务业的本地立法者,同时也是创始人兼首席执行长的张华峰表示:“宣布的报价已经很高,而香港交易所没有办法进一步提高报价,以满足LSEG的股东的要求。” Christfund证券的执行官。

张说:“作为香港交易所的股东,我不支持本地交易所在其他海外并购上浪费时间。”张先生的经纪人在2000年该交易所运营商上市时获得了香港交易所的股票。吸引更多参与中国“一带一路”倡议的公司在这里上市。唯一明智的交易是与上海和深圳的证券交易所进行更多的合作。”

可以肯定的是,伦敦交易所之前曾尝试合并,但两年前未能获得监管机构批准与德意志交易所合并。

伦敦证券交易所366亿美元的收购要约推动香港并购

伦敦证交所运营商于9月13日以强烈措辞拒绝了香港交易所的交易,质疑其战略意义以及是否可以得到监管部门的批准。

伦敦证交所首席执行官戴维·施维默(David Schwimmer)在9月24日于伦敦举行的Sibos 2019大会上表示,该交易所更偏爱上海而不是香港,作为进入中国市场的长期合作伙伴。

施维默说:“从长远来看?对于中国的金融中心?我们将上海视为中国的金融中心。” “我们非常重视与上海证券交易所的合作关系,我们认为这是互惠互利的。6月,我们启动了上海-伦敦证券交易所,这是同类中的第一个。”

Connect计划是一种跨境投资渠道,它使中国投资者可以通过伦敦获得欧洲股票,并让全球投资者通过LSEG在上海上市的股票进行交易。目前,华泰证券拥有一家中国公司,而中国太平洋地区保险公司上个月表示,它将稍后在伦敦上市。当前在上海没有上市的英国公司。

港交所采取了诱人的攻势,试图说服伦敦证交所的股东接受这一交易,并雇用汇丰银行和瑞银直接游说股东。路透社报道,一些伦敦证交所股东本月敦促香港交易所运营商将收购报价提高20%。

然而,一些香港交易所的股东反对潜在的出价提高,称这给他们带来了更大的风险,包括监管机构是否会批准合并。

“放弃收购伦敦证交所将提高港交所的股价,因为这意味着交易所运营商将不需要为交易筹集大量资金,”经纪人兼港交所股东徐少安(Gordon Tsui Luen-on)以及香港证券业协会会长周二表示。

他说他支持这项交易。 “香港交易所收购伦敦证券交易所将帮助当地证券交易所扩大其全球影响力。但是,我不会同意进一步提高要约价格,因为这将意味着香港交易所将比最初的提议承担更多的债务,这可能加重了香港交易所的财务负担。”

他补充说:「香港交易所将来可能会考虑其他收购目标,以扩展业务。」

抗议活动中香港可能向新加坡损失了40亿美元

申购伦敦证交所是在今年夏天香港面临其最严重的政治危机之时,这一危机引发了人们对其作为国际金融中心的未来的质疑。

在过去的四个月中,抗议者走上街头,抗议有争议的引渡法案,这将使犯罪嫌疑人更容易地被送往中国大陆进行审判。

该法案已被正式撤回,但抗议活动(以示威者与警察之间的暴力冲突日益加剧为标志)已演变成对收入不平等,经济适用住房以及中国对该城市影响力的日益扩大的讨论。

同时,英国正准备退出欧盟,可能正在本月底,正经历着自己的政治危机。关于英国是否会寻求扩大还是在没有达成协议的情况下退出28国集团仍存在疑问。

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  • 为什么香港如此迫切地希望伦敦证券交易所,以及其等待一年的决定如何使这笔交易成本高昂
  • 以366亿美元竞购伦敦证券交易所背后的“中国先生”的李查尔斯并未放弃他的大胆计划。

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