股市投资者现在正在犯的最大错误-无法展望

尼甘姆·阿罗拉(Nigam Arora)

时间框架的思考对投资者很重要。经济的萧条状态可能很快就会结束

在股票市场上与冠状病毒相关的波动之后,投资者问:“经济数据表明会出现萧条吗?”

投资者在试图找出答案时犯下的第一大错误是,他们主要专注于二维问题的一个维度。

第二个维度是时间范围或持续时间。例如,周四发布的每周新的失业救济人数(链接)为524.5万,而共识为500万。从表面上看,这是一个可怕的数字。

根据我们在《阿罗拉报告》中的分析,新的失业救济申请数量正在短期内达到顶峰。孤立地看,这时候可以认为它对股市有利。但是,在更长的时间内,如果开放经济需要更长的时间,投资者需要考虑第二波失业的可能性。

让我们借助两个图表来探讨这个问题。

图表

请单击此处(链接)以获取SPDR道琼斯工业平均指数ETF(DIA)的注释图表,该图表跟踪道琼斯工业平均指数。

请单击此处(链接)以获取SPDR S&P 500 ETF信托(SPY)的带注释的图表,该图表对S&P 500指数也是如此。

请注意以下几点:

-第一个图表是月度图表,为投资者提供了长期前景。有关更多详细信息,请参阅“华尔街希望您相信一切都是桃红色的(链接)。”

-第二张图表是每日图表,为投资者提供了短期观点。

-两张图表均显示RSI(相对强度指数)。RSI是股票内部动能的指标。

-第一个图表显示RSI几乎没有超出超卖水平。

-第二张图表显示RSI已超买。

那些经验不足的人可能会问:“ RSI为何同时被超买和几乎超卖?” 这个问题是错误的,因为它忽略了时间范围的第二个维度。RSI长期而言几乎超卖,但短期则超买。

-第二张图表显示了两个移动平均线。

-绿色的移动平均线表明股市趋势正在上升。红色的移动平均线表明股市趋势正在下降。两者都同时正确,因为一个超过五天,另一个超过200天。

问Arora:Nigam Arora回答了有关投资股票,ETF,债券,黄金和白银,石油和货币的问题。有一个问题?将其发送到Nigam Arora(mailto:[email protected])。

会有抑郁症吗?

经验不足的投资者正在查看经济数据并预计会出现萧条。的确,经济数字像大萧条一样。但是,股票市场的结论不应基于我们现在所看到的数据,因为缺少持续时间的第二个维度。可以想象,从现在开始的几个月内,经济数据可能看起来好得多。

目前分析经济数据对股市的影响的正确方法是不关注深度,而关注持续时间。

受欢迎的股票如何受到影响

华尔街提倡按行业和地区进行多元化。没有人谈论另一种观点:按时间框架进行多元化。如果您按时间范围进行多样化,那么您可以在交易和投资中更具选择性。

例如,由于人们待在家里,诸如Zoom Video Communications,Teladoc(TDOC)和Slack Technologies(WORK)之类的股票现在很受欢迎。在经济开始开放之前,这些股票可能会继续受欢迎。到那时,投资者将开始关注股票的价格。

因此,这些股票可能提供良好的短期交易,但是由于当前的估值和竞争的原因,很难进行长期投资。

例如,Slack面临来自Microsoft(MSFT)的激烈竞争。Zoom将开始面临来自Alphabet(GOOGL)(GOOGL)和Cisco(CSCO)的更多竞争。亚马逊(AMZN)股票创下新高,因为消费者更多地依赖送货上门。某些影响将持续存在,对亚马逊有利。但是,在此过程中,沃尔玛(WMT)变得越来越强大,当经济开放时,亚马逊的销量将下降。

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