尽管近期上涨，但里昂证券（CLSA）对部分印度银行股仍然保持乐观，理由是信贷成本下降且滑点低于预期。
里昂证券（CLSA）的一份报告称：“尽管银行在过去三到六个月内上涨了20-70％，但我们预计随着净资产收益率（股本回报率）正常化，评级将进一步提高。” 该研究公司为其首选股票Axis Bank Ltd.，ICICI Bank Ltd.和State Bank of India Ltd.设定的价格目标具有20-40％的上涨空间。
预算之后，Nifty Bank Index上涨了近21％，其中印度最大的贷款人印度国家银行（State Bank of India）上涨了近45％。 这家公共部门贷款人飙升至创纪录水平，这也得益于其第三季度业绩以及看涨的管理和分析师评论。 其他指数成分股上涨12-24％。
里昂证券（CLSA）表示，第三季度印度大型银行的资产质量好于预期，且拨备前的营业利润表现“达到本垒打”。 该公司表示，这增强了该公司的信念，即印度银行将从22财年开始进入公司和零售贷款双重良性信贷周期，因此“我们保持正面看法”。
里昂证券（CLSA）表示，尽管信贷增长正在逐步回升，但仍是可监控的关键。 但是，其针对Kotak Mahindra Bank Ltd.和HDFC Bank Ltd.的21财年和22财年信贷成本估算下降了100个基点。 对于SBI，Axis Bank Ltd.乐队ICICI Bank Ltd.下跌了140-200个基点。 “关键的积极因素是，新的Covid-19对大型银行的影响超出其正常化的信贷成本，这仅仅是贷款的50-150个基点。”
里昂证券（CLSA）表示，尽管发生了这种大流行，但ICICI银行，Axis银行和SBI的公司失窃占FY21头九个月总贷款的0.5-1.5％。 即使对于拥有较高BBB / BB评级敞口的IndusInd Bank Ltd.和RBL Bank Ltd.，企业资产质量也比预期的要好，下滑了2.5-3％。 “这标志着ICICI，Axis和SBI等银行的转折点，在15-20财年，公司账目贡献了70-80％的滑点。”
里昂证券（CLSA）写道：“ ICICI银行的市盈率提高了30-50％，但正如我们一直强调的那样，其收益质量已得到实质性改善，历史市盈率可能不是一个公平的比较。” 。 每股800卢比的价格目标比周二的收盘价高出22％。
里昂证券将SBI的目标价格定为560卢比，这意味着其潜在的上涨空间为39％。 该报告称，其对Axis银行的1,000卢比的价格目标表明其潜在的上涨空间为29卢比。“ SBI的交易价格仍比其长期倍数折让20％，Axis的交易价仍比其长期倍数折让10-15％。”
分析师建议
- ICICI银行：所有追踪该股票的49位分析师都给出了“买入”建议。 根据彭博社12个月的共识价格目标，该贷方的潜在回报率为2.7％。
- Axis Bank：根据彭博社的数据，追踪股票的52位分析师中有47位表示“买进”。 有五个拥有“持有”评级。 该股票的交易价格接近其12个月目标价格776.2卢比。
- 印度国家银行：49位分析师中有47位对印度最大的银行有“买入”评级，而其他两家则建议“持有”。 共识目标价意味着12个月的潜在回报率为12.1％。
