MSCI布局进入第二季 新纳10股外资8月底完成建仓

市场受到外围利空的持续影响,走势再度陷入整理状态,但是一则消息引起市场关注,明晟8月指数评估报告出台,将实施中国A股纳入明晟中国指数的第二步,纳入因子2.5%提升至5%,将占明晟新兴市场指数权重0.75%。

这意味着A股的国际化进程再次加速,若顺利完成,将为市场引入约165亿美元的活水,意味着外资持续看好国内市场的中长期投资价值。因此市场虽然弱势,但是处于反复夯实底部阶段,我们可以通过观察外资持续配置的个股方向来挖掘其中的投资机会

这次有10只股票新进纳入MSCI中国指数

MSCI指数,一直是全球影响力最大的股票指数,全世界97%的顶级资管,都是以MSCI指数为基准。因此A股纳入MSCI全球市场指数,对于中国A股的发展意义重大。

在8月14日凌晨,MSCI宣布,将实施纳入A股的第二步,将纳入因子从2.5%提高至5%。调整之后,将有10只A股新增加入MSCI中国指数,那么至此 A股纳入该指数的成分股将达到236只。

这10只股票是中兴通讯、中航沈飞、中国神华、中国联通、TCL集团、国电南瑞、国电电力、恒力股份、用友网络和玲珑轮胎。

数据来源 东方财富choice

从数据上看 大盘股占多数,其中以中国神华市值最大,另外用友网络,中兴通讯,中国联通和中航沈飞的纳入,说明外资开始进一步配置科技成长股

同时MSCI中国全股票指数也将新增13只成份股,MSCI中国国际指数也将纳入9只成份股。此外,中兴通讯、 中华企业 、 扬农化工 、 风华高科 、 通策医疗等5只A股新加入 MSCI 中国A股在岸指数,春兴精工、登海种业、康盛股份等3只A股遭剔除。

根据MSCI研究统计,在5%的初始纳入因子实施后,所有中资股将占MSCI新兴市场指数权重比例达到31.4%。假如A股获全额纳入,所有中资股将占MSCI新兴市场指数42%的权重。

数据来源 东方财富choice

根据测算,若按照已知纳入时间表,2018年6月第一步引入约84亿美元外资;那么第二步到9月如期完成本轮纳入后,预计将有165.4亿美元增量资金入市。同时根据MSCI规定,纳入因子从2.5%提升至5%,将于2018年8月31日收盘时生效,即9月1日起正式生效。也就是说相关追踪MSCI的被动型基金将于8月31日完成建仓。

陆股通是MSCI的资金介入A股市场的主要通道
从上周的流动性数据上看,陆港通资金净流入129.7亿元,与上周净流入72.6亿元相比,净流入态势有所上升。其中,沪股通资金净流入74.6亿元,深股通资金净流入55.2亿元,日均净流入量为25.9亿元。

数据来源 东方财富choice

根据统计,2018年至上周,北上资金净流入约2030亿元,已经超越去年的总和。另外至今,从互联互通机制开通以来,在过去5年中累计净流入的北上资金已超过5500亿元。

北上资金青睐金融与消费行业
从行业来看,外资偏向金融行业和消费行业,其中权重占比分别达到33.5%和12.38%。
另外上周数据显示,陆港通持仓占比前五位的行业是食品饮料、医药、家电、非银金融和电子元器件行业,占比分别为19.68%、11.31%、11.05%、8.27%和7.72%。

数据来源 东方财富choice

从数据上看,其中持仓占比增加最大的是家电、房地产和电子元器件行业,而减少最大的是电力及公用事业、交通运输和汽车行业。

140只个股获得北上资金连续四周增持
数据显示,艾德生物、杭氧股份、盛运环保、金通灵、长江通信等10家公司获得外资持续介入,且增持比例较大。艾德生物的增持比例最高,为83652.11%,持股数量从四周前1140股增加到95.48万股;之后是长江通信,增持比例为9623.40%,持股数量由四周前的1.41万股增加到137.10万股。

数据来源 东方财富choice

MSCI公司董事局主席兼CEO亨利费尔南德兹曾表示希望未来MSCI指数纳入A股的进程能够 “步伐能够迈得更大一些”。另外就在在MSCI纳入A股第一步实施后,监管层同样多次表示,继续扩大A股对外开放,促进A股在国际重要指数中的影响力。因此A股国际化是大势所趋,密切关注外资持股动向,积极配置中长期具有投资价值股票,是目前投资者最应该关心的事。

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