成功的对冲基金经理，如Bruce Kovner，Ed Seykota和John Henry，多年来一直是趋势交易的坚定支持者。这种方法是为那些寻求超额回报的人设计的最可靠的交易方法之一。它具有从股票指数到橙汁等所有产品都能获得丰厚利润的历史。也许最着名的是，理查德·丹尼斯（Richard Dennis）变成有利可图的交易者，被称为“海龟交易员”（Turtle Traders）的一个相对知名的普通人群使用的方法。理查德丹尼斯本人就是一位着名的富有潮流交易者。 但是，在某些时候，所有好事必须结束，包括趋势。 当这种情况发生时，价格反转就会发生，如果你无法区分价格回调和价格反转，那么你可能会花费很多钱。 价格逆转可能是残酷和突然的，因为当现有的成熟趋势到位时，它可以让沾沾自喜的交易者措手不及，好像他们被一个傻逼的打击。 原因是任何趋势，无论它有多强或多久，都可以超越其潜在的基本面或不断发展的技术标准。就像一个已经拉伸到极限的橡皮筋，在某些时候它会迅速向相反方向快速反弹。 趋势交易者必须牢记这一情况。在一个快速变化的市场中，不知道何时出现价格逆转就像玩俄罗斯轮盘赌一样。即使你五次幸运，当锤子落下时你也会完成。 趋势物理 牛顿第一物理定律详细说明，“运动中的物体以相同的速度和相同的方向保持运动，除非受到不平衡力的作用。” 这适用于趋势交易。趋势具有继续的自然偏见，这就是为什么它们在性质上是如此可预测以及可靠的交易框架。 然而，趋势交易的硬道理在某种程度上它结束了。更糟糕的是，在此举过程中，它可能导致交易者自满，因为它可能会让你相信它会永远继续当前的道路。交易者只是忽视了这种趋势可能会突然而突然地结束的考虑。 成群的贸易商只是因为无法准确阅读价格而无法阅读警告标志并进行调整，成为价格逆转的牺牲品。缺乏技能会导致不必要的损失，但更重要的是，如果新的趋势开始实现，它可能会导致错失良机。 奠定基础 趋势是价格变动，简单明了。只要一群人聚集在一起交易股票，牛，马，房地产或任何好的，价格趋势就会出现。然后价格将在两个价格水平之间上涨，下跌或巩固，直到外部力量进入市场以迫使其中一个动态行动发生变化。 要分析价格变动，你必须能够在三个时间段之一中对其进行分类：短期，中期和长期。短期趋势从几分钟到几天不等; 中期趋势持续一周到几个月; 长期趋势持续数月至数年。 此外，趋势将开始形成，取决于基础证券是否处于积极积累或分配（参见下文“市场模式”）。当有足够数量的投资者购买股票或商品时，市场会反映出需求增加导致价格逐渐上涨。这是由一系列稳定的高点和高点所表明的。 相反，当有足够数量的投资者清算其持有的股票或商品时，就会出现分配。这导致价格逐渐下降，因为需求下降，导致低点和低点的稳定连续。 如果价格没有表现出这些行为中的任何一种 – 向上移动或向下移动 – 那么它就会在交易范围内进行盘整，直到在供给或需求中产生不平衡，并且在多头或空头获得控制和力量之前将保持整合一种趋势出现。然后，游戏规则改变者就是外部力量或催化剂进入市场并改变趋势方向的动态，这种趋势将在趋势的价格行动中显示出来。 定义规则 以下规则可作为制定可能出现价格逆转的条款或条件的指南： 选择你在相应时间范围内交易的时间段。 通过从关键价格水平绘制趋势线来量化该趋势的方向。 确定趋势线中的突破以及价格如何反应。 首先，定义你交易的时间段，并确定趋势在其中移动的时间范围。例如，如果你持有几天到几周的头寸，那么你正在交易中期趋势，并且不需要跟踪短期或长期时间框架内的价格变动。 其次，在该时间框架上绘制趋势线以量化现有趋势。对于看涨趋势，你希望从其价格行动的最低点到最高点绘制趋势线。对于看跌趋势，从其价格走势的最高点到最低点绘制趋势线。 最后，如果价格突破趋势线并且趋势恢复但是未能创出新的高点（如果它是看涨趋势）或新的低点（如果它是看跌趋势），则反转已经发生并且在重新校准时得到确认失败后违反趋势线。 价格合并不保证任何类型的防御行动，除非价格开始在价格的相反方向上产生相反的高点或低点。这种类型的价格行为将在两个相对容易识别的价格点之间来回交易，你可以在这两个水平线上绘制两条水平线，直到一方 – 多头或空头 – 获得优势并控制趋势（参见“打破趋势， “下面）。 NFLX在6月中旬跌破第一个趋势线，但没有形成较低的低点并继续创出新高。2011年7月26日，价格再次跌破第二个趋势线（由之前的突破形成），但在8月8日形成了一个较低的低点，并在8月12日形成了较低的高点。这打破了趋势线并且价格出现了失败继续走高并确认价格反转并暗示可能出现新的趋势。如果你从128美元的第二次报价中坚持到你的整个头寸到这个信号以便在221美元左右退出，那么你的盈利潜力将是每股93点，或者仅低于73％的回报率。然而，正如NFLX的价格行动标志着退出一样，它也表明当形成较低的高点和较低的低点时，可能会出现新的趋势。 静态防守，动态进攻…