固定收益养老金计划的发起人在2008年大萧条后股市下跌之后努力为养老金义务提供资金。最近，随着美国主要雇主寻求减少波动性以及相关的市场波动脆弱性，债券投资的趋势正在形成。 。
根据最近的一篇文章，截至2013年，美国排名前100位的上市公司现在在债券（39.6％）和股票（40.9％）之间平均分配了固定收益基金资产。大型养老基金总体上持有的债券数量超过了股票。 《华尔街日报》报道了十多年。
2013年强劲的股市帮助养老基金填补了五年前创造的资金缺口。经理人在2013年对自己的养老基金的财务状况有了更好的信心，以履行未来的义务。结果，他们通过购买美国政府和公司债券降低了股票市场风险并保护了收益。据客观投资建议和服务的全球领先提供商称，此举是成功的，该报告称，企业养老金的平均比例从2012年底的75％上升到2013年底的95％。
据路透社报道，许多《财富》 500强公司已在债券方面取得重大进展。
像401（k）这样的固定缴款计划，其中员工仍然负责大多数投资决策和资金水平，已在很大程度上取代了工作场所的固定收益计划。因此，基金经理更专注于产生稳定的收入以与设定的福利义务的时间相匹配，而不再关注追求高股票收益率。由于这个原因，债券更具吸引力，因为即使股票市场下跌，养老基金也可以保留资产。但是，债券并非没有风险，因为随着利率上升，债券价格通常会下跌。
据称，养老基金通过将资产转移为债券而降低了风险。负债驱动型投资（LDI）是一种投资形式，其主要目标是获得足够的资产来支付当前和未来的所有养老金负债。如上所述，一种LDI策略是减少股票和购买债券，即使市场似乎另有指示。这种资产和负债的匹配减少了基金面对市场波动的风险。
《财富》 500强首席财务官越来越意识到，资金不足的退休金计划可能会对收益造成损害，尤其是考虑到最近的会计变更要求更多的财务报告披露。资产和负债的匹配可以减少对公司收益的影响，即使养老基金的股票价值下降。
由于养老金管理人倾向于长期持有债券，债券购买的这种增加使企业养老基金在债券市场上发挥了更大的影响力。随着越来越多的公司采取购买更多债券的策略，养老金需求每年可能达到1500亿美元。据估计，企业养老基金购买了超过50％的新长期债券，而几年前这一比例估计为25％。
与此相关的是，新的精算预测反映出退休人员的平均寿命将延长两年。这一事实也增加了养老基金的债务，公司需要在资产负债表上报告较高的负债。通过对债券进行更多的投资，公司希望能够抵御这种波动，而不会对其养老基金或总结造成太大的损害。
2015年5月
