如何计算公司的市场价值

如果你正在考虑投资公司或出售你的公司,那么为你自己计算该公司的价值是有帮助的,这样你就可以获得你的资金。公司的市场价值代表了投资者对公司未来收益的预期。不幸的是,整个企业的价值不如像股票的股票那样更小,更具流动性的资产; 但是,有很多方法可以计算出可以准确反映公司真实价值的公司的市场价值。这里讨论的一些更简单的方法涉及考虑公司的市值(其股票价值和流通股),分析可比公司,或使用行业范围的乘数来确定市场价值。

计算市场价值

一、市值是否是最佳估值选择

确定公司市场价值的最可靠和直接的方法是计算所谓的市值,即所有已发行股票的总价值。市值定义为公司的股票价值乘以其已发行股票总数。它用于衡量公司的整体规模。
请注意,此方法仅适用于公开交易的公司,其中可以轻松确定股票价值。

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  • 这种方法的一个缺点是它使公司的价值受到市场波动的影响。如果股市因外部因素而下跌,即使其财务状况没有改变,公司的市值也会下降。
  • 市场资本化,因为它依赖于投资者的信心,是衡量公司真实价值的潜在波动和不可靠的衡量标准。许多因素都决定了股票的价格,从而决定了公司的市值,因此最好将这个数字与盐分相提并论。
  • 也就是说,公司的任何潜在买家可能对市场有类似的期望,并对公司的潜在收益产生类似的价值。

二、确定公司当前的股价。

该公司的股价在许多网站上公开发布,包括Bloomberg,Yahoo!财务,谷歌财务等。尝试在搜索引擎上搜索公司名称,然后搜索“股票”或股票代码(如果你知道的话)以查找此信息。你要用于此计算的股票价值是当前市场价值,通常显示在任何主要金融网站的股票报告页面上。

三、查找已发行股票数量。

接下来,你必须弄清楚该公司股票的多少股票是未偿还的。这表示公司所有股东持有多少股份,包括内部人员,如员工和董事会成员,以及外部投资者,如银行和个人。[3]这些信息可以在与股票价格相同的网站上找到,也可以在公司资产负债表的“股本”下找到。

根据法律规定,所有上市公司的资产负债表均可在线免费获取。[4]简单的搜索引擎搜索将发现任何上市公司的资产负债表。

四、乘以当前股票价格的已发行股数来确定市值。

这个数字代表了所有投资者在公司中的股份总价值,给出了公司整体价值的相当准确的图景。

例如,考虑Sanders Enterprises,一家虚构的上市电信公司,拥有100,000股流通股。如果每股目前的交易价格为13美元,那么该公司的市值为100,000 * 13美元,即1,300,000美元。

使用可比公司寻找市场价值

一、确定这是否是正确的评估方法。如果公司是私人持有的,或者市值因任何原因被认为是不切实际的,那么这种估值方法很有效。要估算公司的价值,请查看可比公司的销售价格。[5]

  • 如果公司的价值主要存在于无形资产中,并且投资者过度自信或投机导致价格上涨超出合理限制,则市值可能被视为不切实际。
  • 这种方法有几个缺点。首先,可能很难找到足够的数据,因为可比较的业务的销售可能非常罕见。此外,这种估值方法并未考虑业务销售之间的显着差异,例如公司是否在胁迫下出售。
  • 但是,如果你试图找到私营公司的市场价值,你的选择是有限的,比较是获得粗略估计的简单方法。

二、寻找可比公司。选择哪些业务具有可比性有一定的自由裁量权。理想情况下,所考虑的公司应该属于同一行业,大小大致相同,并且与你想要重视的公司具有相似的销售和利润。此外,(可比较公司的)销售应该是最近的,以便它们反映或多或少的最新市场条件。

  • 如果你要确定私营公司的市场价值,你可以使用相同行业和规模的上市公司进行比较。这更容易,因为你可以通过在线搜索在几分钟内使用市值来找到市场价值。

三、创建平均销售价格。在找到近期相似业务的销售额或类似的上市公司的估值后,将所有销售价格平均在一起。该平均值可以用作对所讨论公司的市场价值的估计的开始。

  • 例如,假设最近有3家中型电信公司以900,000美元,1,100,000美元和750,000美元的价格成交。平均这三个销售价格共计916,000美元。这似乎表明安德森企业的市值为130万美元,是对其价值的过于乐观的估计。
  • 你可能希望根据它们与目标公司的接近程度来权衡不同的值。例如,如果一个与估计公司的规模和结构非常相似,你可以选择在计算平均销售价格时为该公司的销售价值分配更高的权重。

使用乘数确定市场价值

一、确定这是否是正确的使用方法。评估小企业最合适的方法是乘数法。此方法使用收入数据,例如总销售额,总销售额和库存,或净利润,并将其乘以适当的系数,以得出业务的价值。这种类型的估计最好用作非常粗略的初步估值方法,因为它忽略了确定公司实际价值的许多重要因素。

二、找到必要的财务数据。通常,使用乘数法对公司进行估值需要年销售额(或收入)。了解公司的总资产价值(包括其所有当前库存和其他持股的价值)和利润率也可以帮助估算价值。这些价值通常可在公开交易公司的财务报表中找到。但是,对于私人公司,你需要获得访问此信息的权限。

  • 如果有的话,销售或收入以及佣金和库存费用会在公司的损益表中报告。

三、找到要使用的适当系数。使用的系数将根据行业,市场条件以及业务中的任何特殊问题而有所不同。这个数字在某种程度上是任意的,但可以从你的行业协会或商业评估师那里获得一个好的数字。一个很好的例子是BizStat的估值“经验法则”。

  • 系数的来源还将指定用于计算的适当财务数据。例如,年度总收入(净收入)是共同的起点。

四、使用系数计算值。一旦找到所需的财务数据和适当的系数,只需将这些数字相乘即可找到公司的粗略值。再次,请记住,这是对市场价值的粗略估计。

  • 例如,假设中型会计师事务所的适当乘数估计为1.5 *年收入。如果Anderson Enterprises今年的总收入为1,400,000美元,则乘数法产生的商业价值为(1.5 * 1,400,000)或2,100,000美元。