如果股票市场是一个人 – 天哪，如果公司可以拥有与人相同的权利，为什么股票市场不能有想法和感受？ – 他可能被诊断出患有各种各样的精神疾病（我不是说是性别歧视，但股票市场上的大多数人都是男性，如果是女性，我无法想象它的行为如此奇怪）：多重人格障碍，边缘型人格障碍，双相情感障碍，广泛性焦虑障碍，以及当然，抑郁症， 仅举几个。或许股票市场可能给出的最糟糕的诊断是有缺陷的人类。我最近一直在问自己的真正问题是：股市的思维是什么？
我提出这个问题是因为我无法解释股票市场所表现出的冲动的，看似不合理的，经常是自我挫败的行为。当然，市场总是表现出波动性，但最近的分析表明它在过去几年中特别不稳定。最近几周已经证明了这种不稳定性，每天都会反复上下摆动数百个点。
特别可怕的是，股市不仅会对一些客观的经济新闻做出反应，例如，失业率上升或消费者 信心下降，还会出现可能会或可能不会实现的谣言或可能性。例如，基于美联储可能提高或降低利率的信念，已知市场上涨或下跌。因此，市场经历了双重波动，首先是基于某些金融事件发生的恐惧或希望，然后当该事件成为或不成为现实时。
据我所知，在经济大萧条之后，出现了较小的金融危机（例如欧洲债务，抵押贷款）的流行，这对美国和整个世界的经济前景产生了相当大的不确定性。参与金融市场的每个人，即使是经验丰富的专业交易员，都对未来感到不安。
此外，技术进步也助长了市场的不安全感。有比以往更容易获得的更多信息。此外，智能手机和计算机的不断存在使交易者能够快速对财经新闻做出反应，通常基于恐惧或贪婪，而不是分析或推理。
此外，还有一些建议表明，在技术的推动下，现在更加关注高频交易和短期获利了结，但它们似乎并未完全解释市场的剧烈波动。
其他人则认为，全球化使投资者对所谓的蝴蝶效应产生了超敏感性（世界某一地区的局部变化在其他地方产生了重大变化），例如2011年的日本海啸及其对国际金融的影响市场。
然而，波动似乎与金融公司和投资者的既定目标背道而驰。绝大多数日常交易都是由金融公司雇佣的专业交易员完成的，而金融公司反过来可能对客户的长期财务安全感兴趣，并代表一般关注长期投资的个人和机构（例如，退休，大学教育，捐赠）而不是短期收益。因此，你会假设这些专业人士有一个长期投资策略来推动他们的交易（与那些快速赚钱的零售日交易员相比）。而且，你会认为这是一种真正的信仰 对这一战略的承诺和承诺将使他们抵制全球经济的日常变迁。
当然，你会期望任何对投资方法充满信心的人都会坚持到底，而不是受到每日金融事件转变的影响，无论是威胁还是鼓励。特别是鉴于股票市场的历史，在崩盘后总是发生复苏。每日事件在股市的大局中很少有意义（例如，我的妻子和我的投资组合在损失了几乎一半的价值之后已经超过了大衰退前的状态）。
当然，长期投资还有短期考虑因素。经济条件可以在某些具有长期利益的时间创造买卖机会。此外，尽管有相反的抗议，但有大量证据表明，当市场条件允许时，个人交易员和雇佣他们的金融管理公司有时会出于自身利益，更具体地说，是为了立即获利而进行交易。
但是，这些机会无法解释当一些看似相应的财经新闻“撼动”股市时出现的大幅波动。如果这样的消息是灾难性的，导致道指下跌300点，那么如何解释第二天几百点的反弹（或者在一周内逐渐回归）。如果交易者只是坚持原来的位置，那么市场就会相对稳定，所有参与者的压力也会大大减少，从交易员到担心他们的个人退休账户的普通人。
我不是金融或经济方面的专家，但我确实知道一些关于人类行为的事情。整体股票市场实际上只是具有个人价值观，态度，观念，动机，目标和情感的人群。正如不断发展的行为经济学领域所表明的那样，人们作为“理性行为者” 的传统智慧根本就不是真的。
心理学家丹尼尔•卡尼曼（Daniel Kahneman）和行为经济学家理查德•泰勒（Richard Thaler）分别展示了真正非理性的人的思维是如何的，在明确的非理性力量的指导下，包括无意识的感知扭曲和认知偏见和错误的决策，导致决策产生远远不是预期结果的结果。而且，金融专业人士的信誉 为了获得巨大的市场回报而给予自己（通常是从客户那里获得）已被证明是一种幻想。前衍生品交易员约翰•科茨（John Coates）转变为神经科学家，通过证明大脑化学变得更加深入 正如他所说的那样，交易者会从一只狗转向另一只狗，然后再转回，根据市场情况，要么变得风险，要么风险厌恶。
那么对股市最常见的心理影响是什么？让我们来看看。
群体行为涉及根据其他人的行为做出决定以确保安全或避免冲突。个人投资者看到其他人买入或卖出，并且为了不被排除在盈利之外或分别留下损失，他们也会效仿。当然，羊群行为必须从一个人的行为开始，其他人无法知道“催化剂”的行为是否合理或恰当。相关的是通过观察他人来塑造人们行为的潮流效应 ; “如果其他人这样做，那一定是正确的事情。”
新近偏见涉及投资者更多关注最新数据，而不是将直接市场条件置于合理的长期背景下。这种偏见使交易者看到的趋势实际上是对市场没有预测价值的随机变化。
损失厌恶涉及我们倾向于避免损失而不是产生利润。如果投资者可能会遭受小幅亏损，他们就不会出售股票。结果？他们挂在股票上，直到他们不得不以更大的损失出售。承诺的升级是一种相关的偏见，涉及在持有时间越长的情况下仍然致力于失败主张的倾向。例如，交易员不愿意放弃他们已经持有很长时间的股票以避免沉没成本，希望它能够扭转局面。
确认偏差涉及寻找或解释将验证我们信仰的信息的倾向。例如，如果交易者真的喜欢科技股，他或她更有可能寻找有理由购买或保留它们的市场信息并解除相互矛盾的信息。
控制幻觉是人们认为他们可以控制客观上不能控制的情况的倾向。投资者通常会将他们交易的收益归因于他们明智的决策，而不是更可能是市场中的随机变化。控制幻想可能导致过度自信的影响，人们对其判断的肯定程度远远超过客观证据所支持的程度。
双曲线贴现指的是我们倾向于通过更长期的奖励来支持较小的短期奖励。例如，投资者可能会看到，通过交易股票可以立即获利，从长远来看，它将更有利可图。
导致股市疯狂的认知偏差列表一直在继续，但我将以偏见盲点结束，这涉及不愿承认或承认自己的认知偏差。偏见盲点可能是最重要的认知偏差，因为它可以防止投资者意识到并且可能抵制不可避免地为其交易决策着色的认知偏差。
这给我们留下了什么，相对不成熟的投资者或经验丰富的专业人士？那么，如果要相信这些证据，我们绝对不应该把钱存在任何将在股票市场上积极交易或经常自己交易的人身上。我能收集到的最好的建议是，我们应该依靠一种经过验证的投资策略，即将我们的资金投入到多元化的投资组合中，不管我们的头脑对我们或情绪过山车的认知伎俩如何如果我们遵循股市的每日波动，我们可能会遇到。
当疯狂的认知偏见和贪婪的情感和冲动的野兽在我们城堡的大门口咆哮时，对这种放手投资策略的承诺可以充当我们钱的守护者。通过了解可能导致糟糕的财务决策的力量，我们有能力减轻他们的影响力，并因此在金融动荡时期抵制警笛声称我们的不良生理，思维和情绪。
