不同类型的股票和股票分类

我们将在本文中再次讨论股票所有权,更具体地说,是投资者可以拥有的不同类型的股票。有许多不同的库存分类可用于理解,本文的其余部分将介绍帮助你入门的基础知识。

基于所有权

投资者可以拥有两种不同类型的股票。每个都提供不同的所有权和增长潜力。

普通股

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当人们谈论股票时,他们通常指的是普通股,绝大多数股票是作为普通股发行的。普通股代表公司的所有权和公司部分净利润的索赔。普通股股东也可以投票选举董事会(监督管理层)。

从历史上看,普通股的收益高于大多数其他投资。除了更高的回报,普通股也存在重大风险。如果公司破产,普通股东在债权人,债券持有人和优先股股东获得报酬之前不会收到款项。通过拥有具有稳健财务报表和强劲收益(多元化)历史的各种成熟股票,可以降低这种风险。

优先股

优先股代表公司的某种程度的所有权,但通常没有相同的投票权。通过优先股,投资者通常可获得固定股息。与普通股不同,优先股通常不会在股票价格中提供相同的升值(或市场低迷时期的贬值),从而降低整体风险和回报。优先股的一个优点是,在破产的情况下,优先股股东在共同股东面前获得偿还(但仍在债务持有人之后)。

我认为优先股在债券和普通股之间徘徊。它与两者有相似之处。结果,我不会持有优先股。我真的没有理由放弃普通股的增长潜力,或债券提供额外的安全性。对我来说,它是一种不属于我的投资组合的混合体。

基于公司风格

每个发行股票的公司都有一个独特的增长和股息分配计划,这反映在下面的股票分类中。

收入股票

收入股通常 向股东支付定期季度  股息。这些公司通常是高质量,成熟的公司,拥有强大的利润和稳定的股息增长。退休人员经常购买这些股票以确保股息形式的稳定收入来源。当你将股息支付与股票价格升值相结合时,这些股票通常会为退休人员提供比通过投资债券或其他固定收益投资而获得的资金更多的资金。当然,这带来了股票价格在市场低迷时下跌的风险。

许多公开交易的能源和公用事业公司都是收入存量的好例子。

价值股票

价值股通常具有以下一个或多个特征:

  • 低市盈率
  • 低的账面价格比
  • 低价格与股息比率

换句话说,与股票市场中的其他类似公司相比,这些股票被低估了。有时这是财务困境或管理问题的结果。其他时候,可能是由于投资者情绪和周期性趋势。无论原因如何,价值型股票在上个世纪的表现都优于成长型股票。

很多时候,“价值投资者”在考虑价值股票时会考虑超出财务指标的因素。在购买任何特定公司的股票之前,他们将评估公司领导力和其他定性因素。当然,尽管沃伦·巴菲特(Warren Buffet)不得不说,这对今天的普通投资者来说非常困难。

增长股票

成长股是利润快速增长的公司股票。利润的增加伴随着公司股价的上涨。这些公司经常将利润再投资,并且对股东支付很少甚至没有股息。在这样做时,他们希望股票价格的上涨足以让股东保持参与。

成长型公司通常以技术为中心,许多公司在短时间内经历快速增长。在快速增长期间,股票价格可能比基础收益增长更快,从而导致高价/收益(P / E)比率。如果每股价格在很长一段时间内超过收益增长,股票可能会出现严重下滑。因此,我更看好价值股而非成长股。

基于尺寸

市值(市值)是指公司的规模。你可以通过将已发行股票的数量乘以当前股票价格来计算任何公司的市值。

例如,如果一家公司拥有1亿股普通股并且当前股票价格为每股50美元,那么其市值将为50亿美元(1亿x 50美元)。

投资者通常根据市场资本将公司混为一谈。虽然没有关于确切类别截止的普遍协议,但我更喜欢以下值:

  • 超级上限:超过1000亿美元
  • 大盘:200亿至100亿美元
  • 中型股:2至200亿美元
  • 小盘股:2.5亿至20亿美元
  • 微型股:50-250万美元
  • 纳米股:低于5000万美元

公司规模在股票定价中非常重要,因为规模和风险之间存在很强的相关性。小公司通常比大公司风险更大,因为它们拥有的资源更少,市场定位不太明确,而且更容易受到经济衰退的影响。

由于风险增加,纳米股票在上个世纪产生的回报高于小盘股和中型股。同样,小盘股表现优于大盘股和大盘股。出于这个原因,许多投资者选择将更多的投资组合分配给较小的股票,也称为“倾斜”。

不同类型股票概述

  1. 大多数投资者选择投资普通股而非优先股。增长(和损失)潜力更高。
  2. 收入股提供稳定的股息支付,这对退休人员和其他投资者具有吸引力。
  3. 与增长型股票相比,以较低的价格相对于收益进行交易的价值型股票往往在很长一段时间内表现良好。
  4. 成长型股票在经济繁荣时期表现良好,但在经济动荡期间表现非常糟糕。
  5. 由于波动性(风险)增加,预计小公司的股票将跑赢大公司。