风险管理是用于做出投资决策的关键过程。该过程涉及识别投资所涉及的风险量，并接受该风险或减轻风险。一些常见的风险衡量标准是标准差，beta，风险价值（VaR）和风险条件价值。
四种风险管理措施
标准差测量数据与其预期值的分散。标准差用于做出投资决策，以衡量与投资相关的历史波动率相对于其年回报率。它表示当前收益偏离其预期的历史正常收益。例如，具有高标准偏差的股票经历更高的波动性，因此，更高的风险水平与股票相关联。
Beta是另一种常见的风险衡量标准。Beta衡量个人证券或工业部门相对于整个股票市场的系统性风险。市场的beta值为1，可用于衡量证券的风险。如果证券的beta等于1，则证券的价格随市场而变化。beta大于1的证券表明它比市场更具波动性。相反，如果证券的beta小于1，则表明证券的波动性低于市场。例如，假设安全性的beta为1.5。从理论上讲，安全性比市场波动性高50％。
风险价值（VaR）是用于评估与投资组合或公司相关的风险水平的统计指标。VaR在特定时期内以一定程度的置信度测量最大潜在损失。例如，假设投资组合的一年10％的VaR为500万美元。因此，投资组合在一年内有10％的可能性损失超过500万美元。
有条件风险价值是另一种用于评估投资尾部风险的风险衡量指标。用作VaR的扩展，条件VaR以一定程度的置信度评估VaR中断的可能性; 它试图评估超出其最大损失门槛的投资会发生什么。此度量对分布尾部发生的事件（尾部风险）更敏感。例如，假设风险经理认为投资的平均损失为1000万美元，对于投资组合中最差的1％的可能结果。因此，1％尾部的条件VaR或预期缺口为1000万美元。
风险管理的类别
除特定措施外，风险管理分为两大类：系统风险和非系统风险。
系统性风险与市场有关。这种风险会影响整个安全市场。它是不可预测的，无法实现的; 但是，通过套期保值可以减轻风险。例如，政治动荡是一种系统性风险，可能影响多个金融市场，如债券，股票和货币市场。投资者可以通过在市场中购买看跌期权来对冲这种风险。
第二类风险，非系统性风险，与公司或部门相关。它也被称为可分散风险，可以通过资产 多样化来减轻风险。这种风险只是特定股票或行业所固有的。如果投资者购买石油库存，他就会承担与石油行业和公司本身相关的风险。
例如，假设投资者投资于一家石油公司，他认为石油价格的下跌会影响公司。投资者可能会通过买入原油或公司的看跌期权来对抗其头寸或对冲他的头寸 ; 或者他可能希望通过购买零售或航空公司的股票来通过多元化来降低风险。如果他采取这些路线来保护他接触石油行业，他可以减轻一些风险。如果他不关心风险管理，公司的股票和油价可能会大幅下跌，他可能会失去他的全部投资，严重影响他的投资组合。
